Ponudbeni memorandum
Memorandum o ponudbi je pravni dokument, ki navaja cilje, tveganja in pogoje naložbe, povezane z zasebno umestitvijo. Ta dokument vključuje postavke, kot so računovodski izkazi podjetja, biografije poslovodstva, podroben opis poslovanja in drugo.
Memorandum o ponudbi služi kupcem informacije o ponudbi in ščiti prodajalce pred odgovornostjo, povezano s prodajo neregistriranih vrednostnih papirjev.
Ključni odvzemi
- Memorandum o ponudbi je dokument, ki ga potencialni vlagatelji izdajo v zasebnem prometu.
- V ponudbenem memorandumu so natančno opredeljeni cilji, tveganja, finančna sredstva in pogoji zasebnega umestitve.
- Memorandum o ponudbi je v bistvu temeljit poslovni načrt, namenjen sofisticiranim vlagateljem, ki jih bodo uporabili pri svoji skrbni presoji.
Razumevanje ponudbenega memoranduma
Memorandum o ponudbi, znan tudi kot zasebni memorandum o umestitvi (PPM), uporabljajo lastniki podjetij v zasebnih podjetjih, da privabijo določeno skupino zunanjih vlagateljev. Za te izbrane vlagatelje je memorandum o ponudbi način, kako razumeti naložbeni mehanizem.
Memorandume o ponudbah običajno pripravi investicijski bankir v imenu lastnikov podjetij. Bankir uporablja memorandum, da izvede dražbo med posebno skupino vlagateljev, da ustvari zanimanje kvalificiranih kupcev.
Memorandum o ponudbi, čeprav se uporablja za naložbeno financiranje, je v bistvu temeljit poslovni načrt. V praksi so ti dokumenti formalnost, ki se uporablja za izpolnjevanje zahtev regulatorjev vrednostnih papirjev, saj večina sofisticiranih vlagateljev opravi obsežno skrbnost. Memorandumi o ponudbah so podobni prospektom, vendar so za zasebne umestitve, prospekti pa za javne izdaje.
Primer ponudbenega memoranduma
V mnogih primerih zasebne kapitalske družbe želijo povečati svojo stopnjo rasti, ne da bi prevzele dolg ali javno objavile. Če se na primer proizvodno podjetje odloči, da bo razširilo število obratov, ki jih ima v lasti, lahko na ponudbeni memorandum gleda kot na način financiranja širitve. Ko se to zgodi, podjetje najprej odloči, koliko želi dvigniti in po kakšni ceni na delnico. V tem primeru podjetje potrebuje milijon dolarjev za financiranje rasti pri 30 dolarjih na delnico.
Družba začne sodelovati z investicijsko banko ali bankirjem pri pripravi memoranduma o ponudbi. Ta memorandum je v skladu z zakonodajo o vrednostnih papirjih, ki jo je predstavila Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC). Po izpolnitvi skladnosti se dokument razdeli med določenim številom zainteresiranih strank, ki jih običajno izbere podjetje samo. To je v nasprotju s prvotno javno ponudbo (IPO), kjer lahko vsakdo v javnosti kupi kapital v podjetju.
Memorandum o ponudbi potencialnim vlagateljem pove vse, kar morajo vedeti o podjetju: pogoje naložbe, naravo posla in potencialno tveganje naložbe. Dokument skoraj vedno vključuje naročniško pogodbo, ki predstavlja pravno pogodbo med družbo izdajateljico in vlagateljem.
Ponudba Memoranduma in Povzetek prospekta
Medtem ko se memorandum o ponudbi uporablja v zasebni namestitvi, je povzetek prospekta dokument o razkritju, ki ga vlagatelji predložijo vzajemnim skladom pred ali v času prodaje javnosti.
Ta pisni dokument je skrajšana različica končnega prospekta, ki omogoča vlagateljem, da vidijo ustrezne informacije o naložbenih ciljih in ciljih sklada, prodajnih stroškov in odhodkov, osredotočeni naložbeni strategiji in podatke o upravljavski skupini sklada. V dokument o razkritju so vključene tudi ustrezne davčne informacije in nadomestilo za posrednika. Povzetek prospekta omogoča vlagateljem informacije, ki jih potrebujejo od končnega prospekta, hitro in v preprosti angleščini.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.