Donosnost povprečnega zaposlenega kapitala - opredelitev ROACE
Donosnost povprečnega zaposlenega kapitala (ROACE) je finančno razmerje, ki kaže dobičkonosnost v primerjavi z naložbami, ki jih je podjetje vložilo v sebe. Ta metrika se razlikuje od izračuna izračuna donosnosti zaposlenega kapitala (ROCE) po tem, da v povprečju vzame povprečne vrednosti začetnega in zapiralnega kapitala v nasprotju s samo kapitalskim podatkom na koncu obdobja.
Formula za ROACE je
ROACE = EBITA povprečna aktiva - drugje: EBIT = zaslužek pred obrestmi in davkiL = povprečne kratkoročne obveznosti \ začnejo {poravnati} & \ text {ROACE} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Povprečna skupna sredstva} - \ besedilo {L}} \\ & \ textbf {kjer:} \\ & \ besedilo {EBIT} = \ besedilo {zaslužek pred obrestmi in davki} \\ & \ besedilo {L} = \ besedilo {povprečne kratkoročne obveznosti} \ \ \ konec {usklajeno} ROACE = povprečna skupna sredstva-LEBIT kjer: EBIT = dobiček pred obrestmi in davkiL = povprečne kratkoročne obveznosti
Kaj vam pove donosnost povprečnega zaposlenega kapitala?
Donosnost povprečnega uporabljenega kapitala (ROACE) je koristno razmerje pri analizi podjetij v kapitalno intenzivnih industrijah, kot je nafta. Podjetja, ki lahko iztržijo večji dobiček iz manjše količine kapitalskih sredstev, bodo imela višji ROACE kot podjetja, ki pri pretvorbi kapitala v dobiček niso tako učinkovita. Formula za razmerje uporablja EBIT v števcu in ga deli s povprečnimi skupnimi sredstvi, zmanjšanimi za povprečne kratkoročne obveznosti.
Temeljni analitiki in vlagatelji radi uporabljajo meritve ROACE, saj primerja dobičkonosnost podjetja s skupno naložbo v nov kapital.
- Donosnost povprečnega zaposlenega kapitala (ROACE) je finančno razmerje, ki kaže dobičkonosnost v primerjavi z naložbami, ki jih je podjetje vložilo v sebe.
- Temeljni analitiki in vlagatelji radi uporabljajo meritve ROACE, saj primerja dobičkonosnost podjetja s skupno naložbo v nov kapital.
- ROACE se razlikuje od ROCE, saj predstavlja povprečje sredstev in obveznosti.
Primer uporabe ROACE
Kot hipotetični primer izračuna izračuna ROACE predpostavimo, da podjetje začne leto s 500.000 dolarji premoženja in 200.000 dolarjev obveznosti. Leto zaključi z 550.000 dolarji premoženja in enakimi 200.000 dolarji obveznosti. Med letom je podjetje prineslo 150.000 USD prihodkov in imelo 90.000 ameriških dolarjev skupnih poslovnih stroškov. Prvi korak je izračun EBIT:
EBIT = R − O = 150 000 $ - 90 000 $ = 60 000 $ kjer koli: R = prihodekO = obratovalni stroški \ začnite {poravnano} & \ besedilo {EBIT} = \ besedilo {R} - \ besedilo {O} = \ 150.000 $ - \ 90.000 $ = \ 60.000 $ \\ & \ textbf {kjer:} \\ & \ besedilo {R} = \ besedilo {prihodek} \\ & \ besedilo {O} = \ besedilo {obratovalni stroški} \\ \ konec {poravnano} EBIT = R − O = 150 000 do 90 000 dolarjev = 60 000 dolarjev: R = prihodek O = poslovni odhodki
Drugi korak je izračun povprečnega uporabljenega kapitala. To je enako povprečju celotnih sredstev, zmanjšanih za obveznosti na začetku leta in koncu leta:
CB = 500.000 $ - 200.000 $ = 300.000 $ kjer koli: CB = Kapital, zaposlen v začetku leta \ začeti {poravnano} & \ besedilo {CB} = \ 500.000 $ - \ 200.000 = \ 300.000 \\ & \ textbf {kjer:} \\ & \ besedilo {CB} = \ besedilo {Kapital, zaposlen v začetku leta} \\ \ konec {poravnano} CB = 500.000 $ - 200.000 $ = 300.000 $ drugje: CB = Kapital, zaposlen v začetku leta
CE = 550.000 $ - 200.000 $ = 350.000 $ drugje: CE = kapital, zaposlen konec leta \ začeti {poravnano} & \ besedilo {CE} = \ 550.000 $ - \ 200.000 = \ $ 350.000 \\ & \ textbf {kjer:} \\ & \ besedilo {CE} = \ besedilo {kapital zaposleni konec leta} \\ \ konec {poravnano} CE = 550.000 $ - 200.000 $ = 350.000 $ drugje: CE = kapital zaposleni konec leta
AC = 300.000 $ + 350.0002 $ = 325.000 $ kjerkoli: AC = Povprečni uporabljeni kapital \ začni {poravnano} & \ besedilo {AC} = \ frac {\ 300.000 $ + \ 350.000} {2} = \ 325.000 $ \\ & \ textbf { kjer je:} \\ & \ besedilo {AC} = \ besedilo {povprečni uporabljeni kapital} \\ \ konec {poravnano} AC = 2 $ 300.000 + 350.000 $ = 325.000 $ drugje: AC = povprečni kapital, ki je bil uporabljen
Nazadnje, z delitvijo EBIT-a s povprečnim uporabljenim kapitalom, se ROACE določi:
ROACE = 60.000 $ 325.000 = 18.46% \ začni {poravnano} & \ besedilo {ROACE} = \ frac {\ $ 60.000} {\ 325.000 $} = 18.46 \% \\ \ konec {poravnano} ROACE = 325.000 $ 60.000 = 18.46% Сігналы абмеркавання
Razlika med ROACE in ROCE
Donosnost uporabljenega kapitala (ROCE) je tesno povezano finančno razmerje, ki prav tako meri dobičkonosnost podjetja in učinkovitost, s katero je kapital uporabljen. ROCE se izračuna na naslednji način:
ROCE = EBITCapital zaposlen \ začni {poravnano} & \ besedilo {ROCE} = \ frac {\ besedilo {EBIT}} {\ besedilo {kapital zaposleni}} \ \ \ konec {poravnano} ROCE = kapital zaposlenEBIT
Zaposleni kapital, znan tudi kot zaposleni skladi, je skupni znesek kapitala, ki ga podjetje ali projekt pridobi za dobiček. Vrednost vseh sredstev, zaposlenih v poslovni ali poslovni enoti, je mogoče izračunati z odštevanjem tekočih obveznosti od skupnih sredstev. ROACE na drugi strani uporablja povprečna sredstva in obveznosti. Povprečno povprečje za določeno obdobje izravna podatke, da odstrani učinek zunanjih situacij, kot so sezonski trni ali upad poslovne aktivnosti.
Omejitve ROACE
Vlagatelji morajo biti pri uporabi razmerja previdni, saj se kapitalna sredstva, kot je rafinerija, lahko sčasoma amortizirajo. Če iz vsakega obdobja ustvari enak znesek dobička, se z amortizacijo sredstva poveča ROACE, ker je manj dragocen. Tako je videti, kot da podjetje dobro izkorišča kapital, čeprav v resnici ne vlaga dodatnih naložb.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.