Opredelitev zalog možnosti

Kaj je delniška možnost?

Možnost delnic daje vlagatelju pravico, ne pa tudi obveznosti, da kupi ali proda zalogo po dogovorjeni ceni in datumu. Obstajata dve vrsti možnosti: stav, kar je stava, da bo delnica padla, ali klic, kar je stava, da se bo delnica dvignila.

Ključni odvzemi

• Možnosti dajejo trgovcu pravico do nakupa ali prodaje zalog po dogovorjeni ceni in datumu.
• Na voljo sta dve vrsti možnosti: Klici in Preklopi.
• Ena pogodba predstavlja 100 delnic osnovne delnice.

1:24

Možnost zalog

Razumevanje možnosti

Slogi

Na voljo sta dva različna načina izbire: ameriški in evropski. Ameriške možnosti je mogoče uveljaviti kadar koli med datumom nakupa in datumom izteka. Evropske možnosti, ki so manj pogoste, je mogoče uveljaviti šele na datum poteka.

Datum veljavnosti

Možnosti ne omogočajo samo, da trgovec stavi na delnice, ki se povečujejo ali padajo, ampak tudi omogočajo, da izberejo določen datum, ko pričakujejo, da se bo delnica dvignila ali padla. To je znano kot datum poteka. Datum poteka je pomemben, saj trgovcem pomaga pri določanju vrednosti dobave in klica, ki je znan kot časovna vrednost, in se uporablja v različnih modelih cenovnih cen, kot je model Black Scholes.

Cena stavke

Stavkovna cena določa, ali je treba izkoristiti možnost. To je cena, za katero trgovec pričakuje, da bo zaloga do datuma izteka roka nad ali pod njim. Če trgovec stavi, da se bo International Business Machine Corp. (IBM) v prihodnosti dvignil, lahko kupi klic za določen mesec in določeno ceno stavke. Trgovec na primer stavi, da se bodo IBM-ove delnice do sredine januarja dvignile nad 150 USD. Nato lahko kupijo januarski klic v vrednosti 150 USD.

Pogodbe

Pogodbe predstavljajo število možnosti, ki jih trgovec morda želi kupiti. Ena pogodba je enaka 100 delnicam osnovnega deleža. S prejšnjim primerom se trgovec odloči za nakup petih klicnih pogodb. Zdaj bi imel trgovec 5. januarja 150 klicev v vrednosti 150 USD. Če se bo delnica do datuma izteka dvigala nad 150 USD, bi trgovec lahko uveljavil ali kupil 500 delnic IBM-ovih delnic po 150 USD, ne glede na trenutno ceno delnice. Če je zaloga vredna manj kot 150 dolarjev, bodo možnosti potekle brez vrednosti in trgovec bi izgubil celoten znesek, porabljen za nakup opcij, znanih tudi kot premija.

Premium

Premija se določi tako, da vzame ceno klica in ga pomnoži s številom kupljenih pogodb in nato pomnoži s 100. Na primer, če trgovec kupi 5. januarja IBM 150 klicev za 1 USD na pogodbo, bi trgovec porabil 500 USD . Če pa se trgovec želi staviti na borzo, bi kupil stave.

Možnosti trgovanja

Možnosti je mogoče prodati tudi glede na strategijo, ki jo trgovec uporablja. Če nadaljujemo z zgornjim primerom, če trgovec misli, da so IBM-ove delnice pripravljene na rast, lahko kupi klic ali pa se tudi odloči za prodajo ali pisanje vložka. V tem primeru prodajalec ne bi plačal premije, ampak bi prejel premijo. Prodajalec 5 IBM-ovih januarskih 150 $ bi prejel 500 USD. Če bi trgovanje z delnicami presegalo 150 USD, bi možnost potekla brez vrednosti, kar bi prodajalcu blaga omogočilo, da obdrži vso premijo. Vendar pa bi moral prodajalec kupiti osnovno zalogo pod udarno ceno 150 dolarjev, če bi se zaloga zaprla pod stavkovno ceno. Če se to zgodi, bi to povzročilo izgubo premije in dodatnega kapitala, saj ima trgovec zdaj delnico v višini 150 dolarjev na delnico, čeprav trguje na nižjih ravneh.

Primer resničnega sveta

V spodnjem primeru trgovec verjame, da se bo zaloga Nvidia Corp (NVDA) v prihodnosti povečala na 170 USD. Odločijo se za nakup 10. januarja za 170 klicev, ki trgujejo po ceni 16, 10 dolarja na pogodbo. Zaradi tega bi trgovec za nakup klicev porabil 16.100 dolarjev. Da pa bi trgovec dobil dobiček, bi se moralo zaloga dvigniti nad stavkovno ceno in stroške klicev oziroma 186, 10 dolarja. Če se zaloga ne bi dvignila nad 170 dolarjev, bi možnosti izginile brez vrednosti in trgovec bi izgubil celotno premijo.

Poleg tega, če želi trgovec staviti, da bo Nvidia v prihodnosti padla, lahko kupi 10. januarja 120 dolarjev za 11, 70 dolarja na pogodbo. Trgovca bi to stalo skupno 11.700 dolarjev. Da bi trgovec dobil dobiček, bi morala zaloga pasti pod 108, 30 USD. V primeru, da se zaloga nad 120 dolarjev izteče, bi možnosti izginile brez vrednosti, kar bi povzročilo izgubo premije.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kako delujejo opcije za kupce in prodajalce Možnosti so finančni izvedeni finančni instrumenti, ki kupcu dajo pravico, da v določenem roku kupi ali proda osnovno sredstvo po navedeni ceni. več Opredelitev možnosti klica Klicna možnost je pogodba, ki kupcu opcije daje pravico do nakupa osnovnega sredstva po določeni ceni v določenem časovnem obdobju. več Opredelitev možnosti Opcija Put opcija daje lastniku pravico, da pred iztekom možnosti proda določen znesek osnovnega vrednostnega papirja po določeni ceni. več Opredelitev straddle Straddle se nanaša na strategijo nevtralnih opcij, v kateri ima vlagatelj pozicijo v razpisu in z enakimi cenami stavke in datumom izteka. več Opredelitev in primer zunanje možnosti Dokončna možnost je možnost, ki se kupuje ali prodaja posamezno in ni del trgovine z več nogami. več Kako delujejo opcije obrestnih mer in kako lahko vlagajo od njih dobiček Obrestna opcija je finančni izvedeni finančni instrument, ki imetniku omogoča varovanje ali špekuliranje o spremembah obrestnih mer na različnih ročnostih. več partnerskih povezav