Vrednost vnosa

Kaj je vrednost prevzema?

Vrednost prevzema je ocenjena vrednost podjetja, če je zasebna ali pridobljena. Vrednost prevzema podjetja upošteva različne meritve, vključno z denarnimi tokovi, sredstvi, dobičkom in množico, ki se uporablja pri podobnih prevzemih. Trenutno okolje združitev in prevzemov lahko vpliva tudi na vrednost prevzema podjetja.

Ni natančne formule za vrednotenje odvzema, saj se lahko upoštevajo različne meritve, kot so večkratnik EBIDTA, razmerje P / E in celo informacije, specifične za podjetje.

Razumevanje vrednosti odvzema

Vrednost odvzema uporabljajo finančni analitiki in delničarji. Analitiki bodo uporabili vrednotenje za določitev vrste možnih ravni cen ponudb za prevzem, delničarji pa lahko ocenijo donos, ki bi ga lahko dobili, če bodo pridobili njihove delnice. Razlika med ocenjeno realno vrednostjo podjetja in dejansko ceno, plačano za njegovo pridobitev, se imenuje nakupna premija. Pridobitvena premija običajno predstavlja povečane stroške nakupa ciljnega podjetja med združitvijo in prevzemom. Ni potrebe, da podjetje plača premijo za pridobitev drugega podjetja; odvisno od situacije lahko celo dobi popust.

Primer izračuna vrednosti odvzema

Vrednotenje odkupov uporablja meritve ciljnega podjetja in jih primerja z večkratniki, ki se uporabljajo pri podobnih prevzemnih transakcijah. Na primer, v preteklem prevzemu je podjetje, ki je dobilo 5 milijonov dolarjev, dobilo za 22, 5 milijona dolarjev. To pomeni, da je dohodek večkrat 4, 5 (22, 5 milijona dolarjev / 5 milijonov dolarjev). Podobno podjetje z zaslužkom v višini treh milijonov dolarjev se zdaj šteje za cilj prevzema. Vstopna vrednost novega podjetja bi znašala 13, 5 milijona dolarjev (3 milijone USD × 4, 5). Vlagatelj ali prevzemno podjetje lahko za določitev ponudbe uporabi različne meritve vrednotenja pridobitve. Kupec lahko na primer uporabi vrednost podjetja ali ceno delnice za vrednotenje podjetja.

Če vlagatelji slišijo govorice, da podjetje raziskuje prodajo, lahko trgovci zvišajo ceno delnice podjetja. Na primer, ko se je leta 2016 pojavilo sporočilo, da je programska družba Marketo razmišljala o prodaji, se je cena delnice na dan dvignila za skoraj 25%, na 26, 77 dolarja. Potem ko se je trg zaprl za dan, je investicijska banka Credit Suisse izdala sporočilo, v katerem ocenjuje možno vrednost prevzema Marketo. Credit Suisse je s prevzemi podobnih podjetij v preteklih 12 mesecih ocenil možno ceno odvzema od 37, 03 do 51, 67 dolarja na delnico.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Resnica iz zastrupitve? Tableta za zastrupitve je oblika obrambne taktike, ki jo ciljno podjetje uporablja za preprečevanje ali odvračanje od poskusov sovražnega prevzema s strani prevzemnika. Kot pove že ime "tabletka za zastrupitve", je ta taktika analogna nečemu, kar je težko pogoltniti ali sprejeti. več Kako delujejo prevzemi Do prevzema pride, ko prevzemno podjetje ponudi ponudbo za prevzem nadzora nad ciljnim podjetjem, pogosto z nakupom večinskega deleža. več Primerljiva transakcija Primerljiva transakcija je metoda vrednotenja podjetja, ki je naprodaj, z uporabo podatkov iz zadnjih transakcij, v katere so vključena ciljna podjetja. več In Play In play se nanaša na podjetje, ki je postalo potencialni cilj prevzema ali se je prodalo in ima lahko več ponudnikov. več Target Firm Ciljno podjetje je privlačno podjetje za združitev ali prevzem s sodobnimi cilji, ki so prav tako potencialno podvrženi akcijskim akcijam. več Sovražna ponudba Sovražna ponudba je vrsta prevzemne ponudbe, ki jo ponudniki predložijo neposredno delničarjem ciljne družbe, ker vodstvo ne podpira posla. več partnerskih povezav