Najboljših 11 napak pri trgovanju s poceni možnostmi

Številni trgovci napačno kupujejo poceni možnosti, ne da bi v celoti razumeli tveganja. Poceni opcijo lahko opredelimo kot "poceni" - absolutna cena je nizka - vendar je resnična vrednost pogosto zanemarjena.

Te trgovce zmede poceni možnost z nizko ceno. Možnost z nizkimi cenami je tista, pri kateri vrednost opcije trguje po nižji ceni glede na njene osnove in se zato šteje za podcenjeno, saj ni sinonim za realno vrednost osnovnega staleža, ki se prikazuje.

Vlaganje v poceni opcije ni isto kot vlaganje v poceni zaloge. Prvi ponavadi nosijo večje tveganje.

Faktor pohlepa

Kot je v filmu "Wall Street" slavno povedal Gordon Gecko, je "pohlep zaradi pomanjkanja boljše besede dober." Pohlep je lahko velik motivator za dobiček. Kadar pa gre za poceni možnosti, lahko pohlep celo izkušene trgovce izmuči, da tvegajo nespametno. Konec koncev kdo ne mara velikega dobička z minimalnimi naložbami?

Možnosti brez denarja v kombinaciji s kratkimi rokami lahko izgledajo kot dobra naložba. Začetni stroški so na splošno nižji, zaradi česar je možni dobiček večji, če je možnost izpolnjena. Vendar pa pred trgovanjem s poceni možnostmi bodite pozorni na teh 10 pogostih napak.

Najboljše napake pri trgovanju s poceni možnostmi

1. Ignoriranje ali nerazumevanje parametrov implicitne nestanovitnosti v primerjavi z zgodovinsko nestanovitnostjo lahko povzroči velike izgube: Implied volatilnost trgovci z opcijami uporabljajo za preverjanje, ali je opcija draga ali poceni. Prihodnja nestanovitnost (verjetno razpon trgovanja) je prikazana z uporabo podatkovnih točk.

Velika implicitna volatilnost običajno pomeni medvedji trg. Kadar je na trgu strah, zaznana tveganja včasih povišajo cene. To je povezano z drago možnostjo. Nizka implicitna volatilnost pogosto korelira z bikovim trgom.

Prav tako je treba natančno preučiti zgodovinsko nestanovitnost, ki jo je mogoče narisati na grafikonu, da bi lahko primerjali trenutne implicirane ukrepe za nestanovitnost, ki se izračunajo.

2. Zanemarjanje kvot in verjetnosti, povezanih s trgovanjem z opcijami, je lahko recept za izgubo: trg ne bo vedno deloval v skladu s trendi, prikazanimi v preteklosti osnovnih delnic. Trgovci, ki ne spoštujejo pravil kvote in verjetnosti, zagotovo lahko pretiravajo prepričanje, da z uporabo nakupa poceni opcij s pomočjo nakupa poceni opcij pomaga ublažiti izgubo. Takšen pristop na koncu lahko povzroči veliko izgubo.

Kvote preprosto opisujejo verjetnost, da se bo dogodek zgodil ali ne. Ker je verjetnost razmerje, ki temelji na verjetnosti, da se bo zgodil ali ne bo zgodil dogodek ali izid.

Vlagatelji bi se morali spomniti, da so poceni možnosti pogosto poceni z razlogom. Možnost je določena v skladu s statističnimi pričakovanji potenciala osnovne delnice. Zato je treba trgovanje zunaj te možnosti stavčne cene, ki temelji na časovnem okviru, previdno razmisliti.

3. Zanemarjanje delte poceni opcije z ignoriranjem njene notranje vrednosti v času izteka ni pametna poteza: delta se nanaša na razmerje, ki primerja spremembo cene osnovnega sredstva s pripadajočo spremembo cene izvedenega finančnega instrumenta. Če je delta blizu 1.00, bi bila primerna možnost klica. Če je delta bližje negativnemu 1.00, je predvajana možnost igra. Bolj oportunistično je izbrati možnosti z višjimi deltami, saj so bolj v skladu z (s podobnim vedenjem) osnovnim stanjem. To pa pomeni, da obstaja možnost hitrejšega pridobivanja vrednosti, ko se zaloge začnejo premikati.

4. Če niste izbrali ustreznih časovnih okvirov ali datumov poteka, je lahko težava: možnost z daljšim časovnim okvirom bo stala več kot ena s krajšim časovnim okvirom - zaradi dejstva, da je na voljo več časa, ki omogoča, da se zaloga premika predvidena smer. Privabilo poceni pogodbe za predplačniški mesec je lahko včasih nepremagljivo, hkrati pa je lahko katastrofalno, če gibanje delnic ne ustreza pričakovanju o kupljeni opciji. Drugi pomislek je, da je tudi pri nekaterih trgovcih z možnostmi težko psihološko obvladovati gibanje zalog v daljšem časovnem obdobju - ker bo gibanje zalog skozi vrsto vzponov in padcev, konsolidacijsko obdobje itd. - povzročilo vrednost možnost, da se ustrezno spremeni.

5. Analiza naravnanosti (drugo spregledano področje) pomaga ugotoviti, ali se bo sedanji trend delnic nadaljeval: Opazovanje kratkih obresti, ocen analitikov in aktivnosti je določen korak v pravo smer, da bi lahko bolje presodili prihodnje gibanje zalog.

6. Sklicevanje na ugibanja v zvezi s premikanjem zalog je lahko napaka: ali se zaloga porablja navzgor, navzdol ali vstran pri nakupu opcij, ignoriranje osnovne zaloge in tehničnih kazalcev je velika napaka pri presoji. Lahki dobiček običajno računa na trgu; zato je treba uporabiti tehnične kazalnike in analizirati osnovni stalež, tako da je čas trgovanja z opcijami primeren situaciji.

7. Drugo področje, ki ga pogosto spregledamo, je zunanja vrednost in lastna vrednost opcije: Ekstrinzična vrednost, namesto lastna vrednost, je resnična določitev stroškov opcijske pogodbe. Ko se izteče možnost, se zunanja vrednost zmanjšuje in sčasoma doseže nič.

8. Provizije lahko pridejo iz rok: Borzni posredniki si želijo, da imajo stranke, ki želijo kupiti poceni možnosti - bolj poceni možnosti, ki jih kupimo, več bo provizij, ki jih bo imel posrednik.

9. Neuporaba zaščitnih zaustavitvenih izgub lahko škodi ohranjanju kapitala: Številni trgovci poceni opcij se odrečejo tej ponudbi in namesto tega raje zadržijo možnost, dokler ne pridejo v poštev ali pa jo pustijo, dokler ne doseže nič. Običajno se ta vrsta vzorca nanaša na lenobo ali akutni strah pred tveganjem - in s to miselnostjo trgovec v resnici sploh ne bi smel trgovati z opcijami, kaj šele poceni.

Trgovci, ki sprejemajo ta pristop, so tisti, ki se izogibajo proaktivnemu trgovanju in namesto tega trgu dovolijo, da zanje dosledno sprejemajo svoje odločitve, tako da jih ob izteku pogodbe izključijo iz trgovine. Takšen način vedenja pogosto vodi do spirale naraščajočih izgub, ki jih lahko trgovec ignorira tako, da izbere telefonske klice in zavrže neprebrane izjave. Vse to očitno pomeni zelo škodljivo perspektivo trgovalnih opcij.

10. Trgovci z novimi opcijami pogosto spregledajo dobro strategijo: trgovci z novimi opcijami zaradi pomanjkanja znanja in vpogleda začnejo trgovati na napačni strani spektra, saj si prizadevajo za brezhibno razumevanje dobička realnosti trgovanja.

11. Podlegovanje privabljanju poceni možnosti za brez denarja je res enostavno: vendar to, kar se zdi poceni, ni vedno veliko. Medtem ko je odkup denarnih možnosti lahko donosna strategija, je treba verjetnost zaslužka ovrednotiti z drugimi strategijami, na primer s preprostim nakupom osnovnega staleža ali z nakupom denarja ali bližjo možnosti denarja.

Spodnja črta

Tako novinci kot izkušeni trgovci z opcijami lahko pri trgovanju s poceni možnostmi naredijo drage napake. Ne predpostavljajte, da poceni opcije ponujajo enako vrednost kot podcenjene ali poceni možnosti. Od vseh možnosti imajo poceni možnosti največje tveganje za 100-odstotno izgubo, saj čim cenejša je možnost, tem manjša je verjetnost, da bo denar dosegel. Preden tvegate poceni možnosti, raziščite in se izogibajte preplačilu tam, kjer ne bi smeli biti. Če želite začeti, si oglejte seznam najboljših posrednikov z možnostmi Investopedie, da boste lahko bolj zaupali vlaganju svojega denarja.