Skupna vrednost podjetja (TEV)

Kaj je skupna vrednost podjetja (TEV)?

Skupna vrednost podjetja (TEV) je vrednost vrednotenja, ki se uporablja za primerjavo podjetij z različnimi stopnjami dolga. TEV se izračuna na naslednji način:

• TEV = tržna kapitalizacija + obrestni dolg + prednostna zaloga - presežna denarna sredstva

Nekateri finančni analitiki uporabljajo preprosto analizo tržne kapitalizacije za pridobivanje vrednosti podjetja, vendar imajo podjetja pogosto različne finančne strukture, zaradi česar je TEV boljše merilo vrednosti pri primerjavi podjetij.

2:01

Uvod v vrednost podjetja

Razumevanje skupne vrednosti podjetja (TEV)

TEV se uporablja za izpeljavo celotne ekonomske vrednosti podjetja. To je zato, ker imata dolg in denarna sredstva velik vpliv na finančne podatke podjetja. Zaradi teh učinkov imata dve podjetji, ki imata podobno tržno kapitalizacijo, zelo različne vrednosti podjetij.

[Pomembno: TEV Uporablja se pri financah za primerjavo dveh podjetij z različnimi stopnjami dolga in lastniškega kapitala ali za analizo morebitnega cilja prevzema.]

Če bi podjetje na primer poskušalo primerjati svojo vrednost z vrednostjo konkurenta, bi moralo pogledati preko tržne kapitalizacije. Recimo, da ima konkurent tržno kapitalizacijo v višini 100 milijonov dolarjev, vendar ima 50 milijonov dolarjev dolga. Podjetje, ki izvaja primerjavo, ima lahko tudi tržno zgornjo mejo v višini 100 milijonov dolarjev, vendar ne more imeti dolga in 10 milijonov dolarjev gotovine. Glede na TEV bi bila vrednost konkurenta zaradi učinkov dolga dejansko višja.

Ta ukrep TEV narekuje tudi morebitne cilje pri prevzemu in znesek, ki ga je treba plačati za nakup. Z uporabo zgornjega primera povejmo, da je podjetje namesto v primerjavi s konkurentom iskalo konkurenco. Stopnje tržne kapitalizacije bi govorile, da je cilj prevzema vreden 100 milijonov dolarjev, kar je cena za nakup podjetja. Uporaba TEV pa kaže, da so stroški nakupa zaradi dolga res 130 milijonov dolarjev. To je za podjetje natančnejša cena.

Uporaba TEV za normalizacijo vrednosti

TEV poleg tega, da je primerjalno in potencialno orodje za prevzem, podjetju ali finančnemu analitiku omogoča tudi normalizacijo vrednotenja podjetja. Veliko ljudi v finančnem prostoru uporablja razmerje med ceno in dohodkom (P / E), da izpelje vrednost podjetja nad tržno kapitalizacijo in zunaj nje. Vendar pa razmerje P / E v podjetju ne zagotavlja vedno popolne slike.

Ker upošteva samo tržno kapitalizacijo in dobiček, lahko javni kapital postane drag v primerjavi z drugimi podjetji, v resnici pa ni. Vrednotenje podjetja je mogoče normalizirati tako, da vrednost EBITDA (dobiček pred obrestmi, davki, amortizacijo in amortizacijo) -vrednosti podjetja, namesto razmerja P / E. To omogoča, da se cene delnic javnih podjetij bolje ocenijo za naložbene namene.

Ključni odvzemi

• Skupna vrednost podjetja (TEV) je vrednost vrednotenja, ki se uporablja za primerjavo podjetij z različnimi stopnjami dolga.
• TEV se izračuna na naslednji način: TEV = tržna kapitalizacija + obrestni dolg + prednostna zaloga - presežna denarna sredstva
• Ukrep TEV narekuje tudi morebitne cilje za prevzem in znesek, ki ga je treba plačati za nakup.
• TEV se uporablja za izpeljavo celotne ekonomske vrednosti podjetja.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Vrednost podjetja - opredelitev EV Vrednost podjetja (EV) je merilo celotne vrednosti podjetja, ki se pogosto uporablja kot celovita alternativa tržni kapitalizaciji lastniškega kapitala. EV v svoj izračun vključuje tržno kapitalizacijo podjetja, pa tudi kratkoročni in dolgoročni dolg ter vsa denarna sredstva v bilanci stanja podjetja. več Ko bi morali uporabiti večkratnik EV / R pri vrednotenju podjetja Večkratnik vrednosti dohodka podjetja (EV / R) je merilo vrednosti zaloge, ki primerja vrednost podjetja z njegovimi prihodki. EV / R je eden izmed številnih temeljnih kazalcev, ki ga vlagatelji uporabljajo za določitev, ali so zaloge pošteno ceno. več Kako uporabiti več podjetniških vrednosti za prodajo vrednost prodaje (EV / prodaja) je merilo vrednotenja, ki primerja vrednost podjetja (EV) podjetja z njegovo letno prodajo. EV-prodaja daje vlagateljem merljivo merljivo količino, koliko stane nakup družbe. več Enterprise Multiple Definition Enterprise multiple je ukrep (vrednost podjetja, deljeno s EBITDA), ki se uporablja za izračun vrednosti podjetja. več EBITDA / EV Multiple EBITDA / EV multiple je finančno razmerje, ki meri donosnost naložbe podjetja. več Kako se uporablja razmerje EV / 2P Razmerje EV / 2P je razmerje, ki se uporablja za vrednotenje naftnih in plinskih podjetij. Sestavljen je iz vrednosti podjetja (EV), razdeljene na dokazane in verjetne (2P) rezerve. EV v primerjavi z dokazanimi in verjetnimi rezervami je meritev, ki analitikom pomaga razumeti, kako dobro bodo sredstva družbe podpirala njegovo rast. več partnerskih povezav