Trailing Stop / Stop-Loss Combo vodi k zmagovalni ponudbi

Spletni posredniki nenehno iščejo načine za omejitev izgub vlagateljev. Eden najpogostejših mehanizmov za zaščito pred izgubo je strategija izstopa, imenovana naročilo za zaustavitev izgube, kjer se bo cena delnice znižala na določeno določeno raven, pozicija se bo samodejno prodala po trenutni tržni ceni, da bi preprečila nadaljnje izgube.

Trgovci pa lahko povečajo učinkovitost stop-loss, če ga seznanijo s končnim stopom, kar je trgovinsko naročilo, pri katerem cena stop-loss ni določena v enem, absolutnem znesku v dolarju, temveč je postavljena na določen odstotek ali znesek v dolarju pod tržno ceno. Ko se cena poviša, skupaj z njo povleče vlečno postajo. Ko cena končno narašča, nova stopnja izgube ostane na ravni, na katero je bila povlečena, s čimer samodejno zaščiti vlagateljevo stran, hkrati pa zajame dobiček, ko cena doseže nove najvišje vrednosti.

Začasni postanki se lahko uporabljajo z borznimi, opcijskimi in terminskimi borzami, ki podpirajo tradicionalna naročila za zaustavitev.

Ključni odvzemi

• Če se delniška izguba zniža na določeno raven, se pozicija samodejno proda po trenutni tržni ceni, da se preprečijo nadaljnje izgube.
• Trgovci lahko povečajo učinkovitost stop-loss, če jo seznanijo s končno stopnjo, trgovinskim naročilom, pri katerem cena stop-loss ni določena na enem, absolutnem znesku v dolarju, temveč je postavljena na določen odstotek ali dolar znesek pod tržno ceno.

Trailing-Stop / Stop-Loss Combo za zmagovalne menjave

Delovanje zadnjega postanka

Če želite bolje razumeti, kako delujejo zavorni postanki, razmislite o zalogi z naslednjimi podatki:

Nakupna cena = 10 USD
Zadnja cena ob postavitvi končne postanke = 10, 05 USD
Trajna količina = 20 centov
Takoj učinkovita vrednost zaustavitve izgube = 9, 85 USD

Če se tržna cena povzpne na 10, 97 dolarja, se bo vrednost končne stopnice dvignila na 10, 77 dolarja. Če zadnja cena zdaj pade na 10, 90 USD, bo vaša stopnja nedotaknjena ostala 10, 77 USD. Če cena še naprej pada, tokrat na 10, 76 dolarja, bo prodrla na stopnjo zaustavitve in takoj sprožila tržno naročilo. Vaše naročilo bo oddano na podlagi zadnje cene 10, 76 USD. Ob predpostavki, da je bila ponudbena cena takrat 10, 75 dolarja, bi bila pozicija na tej točki zaprta in cena. Čisti dobiček bi znašal 75 centov na delnico, seveda manj provizij.

Med trenutnimi znižanji cen je ključnega pomena, da se uprete impulzu, da ponastavite svoj končni postanek, sicer pa se lahko vaša učinkovita stop-izguba konča nižje od pričakovane. Iz istega razloga je priporočljivo, da se ponovno zaprete v končno stopnjo izgube, ko na trenutnih lestvicah zaznate zagon, zlasti ko zaloga doseže novo višino.

[Zadnje zaustavitve so le en način za nadzor razmerja med tveganjem in nagrado pri trgovanju. Tečaj tehnične analize podjetja Investopedia vam bo pokazal, kako uporabljati te strategije in številne druge za nadzor tveganja in maksimiranje donosov.]

Po ponovnem pregledu že omenjenega primera, ko zadnja cena doseže 10, 80 dolarja, lahko trgovec zaostri zavorno stopnico z 20 centov na 11 centov, kar omogoča nekaj prožnosti gibanja cen delnic, obenem pa zagotovi, da se zaustavitev sproži, preden se lahko zgodi pomemben povratek. Trzni trgovci ohranijo možnost kadar koli zapreti pozicijo s predložitvijo prodajnega naloga na trgu.

Najboljše iz obeh svetov

Pri kombiniranju tradicionalnih zaustavitvenih izgub z zadnjimi postanki je pomembno izračunati največjo toleranco do tveganja. Na primer, lahko nastavite zaustavitev izgube na 2% pod trenutno ceno delnice in zadnjo stopnjo na 2, 5% pod trenutno ceno delnice. Ko se bo cena delnic zvišala, bo končna stopnja presegla fiksno zaustavitev, zaradi česar bo odvečna ali zastarela. Vsako nadaljnje povišanje cen bo pomenilo nadaljnje zmanjšanje morebitnih izgub z vsakim pritiskom na višje cene. Dodatna zaščita je, da se bo zadnja postaja premaknila le navzgor, kjer bo med tržnimi urami funkcija za sledenje preračunala sprožilno točko postanka.

Uporaba sledilne zaustavitve / zaustavitve izgube na aktivnih trgovinah

Začasne postanke je težje zaposliti z aktivnimi menjavami zaradi nihanj cen in nestanovitnosti nekaterih zalog, zlasti v prvi uri trgovalnega dne. Ponovno pa takšne hitre delnice običajno pritegnejo trgovce, ker lahko v kratkem času ustvarijo znatne količine denarja. Upoštevajte naslednji primer zalog:

Nakupna cena = 90, 13 USD
Število delnic = 600
Stop-loss = 89, 70 USD
Prvi končni postanek = 49 centov
Drugi končni postanek = 40 centov
Tretji končni postanek = 25 centov

Slika 1: Zaključni nalog za zaustavitev izgube

Na sliki 1 vidimo zalogo v stalnem naraščajočem trendu, ki ga določajo močne črte v drsnih povprečju. Upoštevajte, da se zdi, da vse zaloge doživljajo odpor po ceni, ki se konča v ".00m" in tudi pri ".50", čeprav ne tako močno. Kot da trgovci neradi prevzamejo naslednji nivo dolarja.

Naša vzorčna zaloga je zaloga Z, ki smo jo kupili za 90, 13 dolarja z zaustavitvijo izgube pri 89, 70 dolarja in začetno zaustavitvijo 49 centov. Ko je zadnja cena dosegla 90, 21 dolarja, je bila stop-loss preklicana, ker je prevzela zadnja postaja. Ko je zadnja cena dosegla 90, 54 dolarja, je bila zadnja stopnja zaostrena na 40 centov z namenom, da se v najslabšem primeru zagotovi nespremenjena trgovina.

Ko se je cena vztrajno gnala proti 92 dolarjem, je bil čas, da se stopnica zaostri. Ko je zadnja cena dosegla 91, 97 dolarja, je bila zadnja postaja za 40 centov zategnjena na 25 centov. Cena se je z majhnim dobičkom znižala na 91, 48 dolarja, vse delnice pa so bile prodane po povprečni ceni 91, 70 dolarja. Čisti dobiček po provizijah je znašal 942 USD ali 1, 74%.

Da bi ta strategija delovala na aktivnih trgovanjih, morate nastaviti zadnjo vrednost zaustavljanja, ki bo ustrezala normalnim nihanjem cen za določeno zalogo in ujela samo resnično povratno ceno. To lahko dosežemo tako, da nekaj dni temeljito preučimo zalogo, preden jo aktivno trgujemo. Nato morate imeti možnost, da opravite trgovanje tako, da pogledate analogno uro in opazite kot dolge roke, ko kaže med 13. in 14. uro, kar boste želeli uporabiti kot svoje vodilo. Zdaj, ko se vaš najljubši drseči povprečje drži pod tem kotom, ostanite pri svoji začetni stopni izgubi. Ko se drsno povprečje spreminja v smer in se spusti pod 14:00, je čas, da zategnete zaporni trak (glejte sliko 1).

Kombinacija za zaustavitev / zaustavitev izgube odpravlja čustveno komponento iz trgovanja in vam omogoča racionalno sprejemanje izmerjenih odločitev na podlagi statističnih informacij.

Tveganje trgovca

Trgovci se pri uporabi stop-izgub soočajo z določenimi tveganji. Za začetek se tržni izdelovalci dobro zavedajo vseh zaustavnih izgub, ki jih postavite pri svojem posredniku, in vas lahko prisilijo v ceno, s čimer vas izbrskajo iz svojega položaja, nato pa ceno spet ponovijo. In v primeru zadnjega postanka obstaja možnost, da se v zgodnjih fazah zaloge pridobi njegova opora, da je pretesna. Rezultat bo v tem primeru enak, ko bo zaustavitev sprožila začasna znižanje cen, trgovci pa bodo ostali brez skrbi zaznanega izgubljenega. To je lahko težka psihološka tabletka, ki jo je treba pogoltniti.

Spodnja črta

Čeprav obstajajo pomembna tveganja pri uporabi končnih postankov, lahko njihovo združevanje s tradicionalnimi zaustavitvenimi izgubami doseže daleč do zmanjšanja izgub in zaščite dobička.