Koristi za spremenljive anuitete: kar vam ne bo povedal drobni tisk

Kolesarji z življenjsko koristjo so postali neizogiben del izkušenj z nakupom spremenljive rente (VA). Te možnosti so pogosto označene kot "varnostni pasovi", zaradi katerih so VA-ji varni v obdobjih upada borze. A so?

Na žalost je bolj pogosto kot ne odgovor "ne".

Kolesarji so neobvezni dodatki, ki jih lahko izbirajo kupci rente, običajno ob doplačilu. Dve priljubljeni vrsti kolesarjev z življenjsko dobo VA - zagotovljene minimalne dajatve za odtegnitev (GMWB) in zajamčene minimalne ugodnosti (GMIB) - bosta povrnila svoje stroške le v zelo specifičnih okoliščinah.

Za kupce rente je razumevanje teh okoliščin težko. Za vse drobne tiske, zapisane v prospektu VA, le redko najdete jasno razlago, ki opisuje, kdaj se bosta GMWB ali GMIB izplačala v dolarjih in centih. V tem članku vam bomo pomagali razumeti, kako delujejo ti kolesarji, tako da se boste lahko odločili, preden vas bo prodajalec privezal. (Podrobnosti o tem, kako delujejo ti kolesarji, glejte Variable Annuity .)

Najprej opozorilo Začnimo s pripombo, ki je neupoštevanje prodajnega hipeta, ki se pogosto uporablja za prodajo teh kolesarjev. Takole je: "Ko svojemu VA dodate funkcijo varnostnega pasu, lahko sodelujete na borzi, ne da bi tvegali svojo pokojninsko varnost. Če trg upade, bodite prepričani, da vas bo GMWB (ali GMIB) rešil pred izgubami . "

Takšna trditev je lahko zavajajoča. Kot bomo kasneje podrobneje razložili, je analogija varnostnih pasov polna lukenj, saj bodo le zelo specifične situacije kupcem omogočile tako visoko stopnjo zaščite. Ker je prodaja kolesarjev, ki uživajo življenjske koristi, za zavarovalnice donosna in ustvarjajo provizije za zastopnike, bi se morali potrošniki truditi kopati globlje in se naučiti resnice.

Zajamčene minimalne ugodnosti za umik (GMWB) GMWB zagotavlja, da z nizom letnih odvzemov vrne 100% premije, plačane v pogodbo, ne glede na uspešnost vaše naložbe. Umiki, ki jih pokriva ta kolesar, so omejeni na odstotek premij, običajno 5-7% na leto. Če je na primer letna omejitev 5%, bi morali prejeti 20 letnih dvigov za izterjavo 100% premij.

GMWB-ji morajo biti navadno izvoljeni, ko je pogodba izdana, v nekaterih primerih pa jih ni mogoče razveljaviti, kar pomeni, da se njihovi stroški nadaljujejo, tudi če ni možnosti, da se kdaj izplačajo. Stroški se obračunajo letno v odstotkih ločenih sredstev računa, običajno od 40 do 75 bazičnih točk.

Recimo, da borza propada in uspešnost naložb v VA je strašna. Kdaj bo GMWB povrnil svoje stroške?

• Imetnik pogodbe mora vsako leto, v večletnem neprekinjenem obdobju, potrebovati in zahtevati umike do najvišjega odstotka, zajetega v GMWB. Odložitev začetka umikov, preskakovanje dvigov ali preprosto pozabo na prevzem ne bo pomagalo kolesarju izplačati.
• Imetnik pogodbe mora živeti dovolj dolgo, da sprejme zahtevane vrste odstopov. Na primer, če imetnik umre 15 let po nakupu VA, bo imel GMWB le malo možnosti, da se izplača. (Najnižja smrtna dajatev VA se lahko v tem primeru izplača, vendar je to posebna pogodbena funkcija, ki se lahko samodejno vključi.)
• Priložnost za zaslužek, ki je odložen za davek, je glavno prodajno mesto VA-jev, vendar GMWB-ji nimajo veliko smisla za kupce, ki so starejši od 65 let in želijo odlog davka. Takšni kupci bi morali začeti s takojšnjimi in neprekinjenimi letnimi dvigi, če pričakujejo, da se bo kolesar v življenju izplačal. Vendar pa je v večini primerov odvzem rente v zgodnjih letih lastništva pogodb 100-odstotno obdavčen.
• Imetnik pogodbe več let ne sme načrtovati zamenjave ali predaje pogodbe. Če prihaja boljša pogodba za VA ali če je potrebna nepričakovana velika količina denarja, prejem GMWB morda ni bila odlična ideja.
• Medtem ko lahko GMWB zaščiti 100% premij, vplačanih v pogodbo, ne nudi nobene zaščite pred inflacijo za pokojninski dohodek. Na podlagi sedanje vrednosti, ob upoštevanju časovne vrednosti denarja, GMWB dejansko zagotavlja, da bo vrnil le približno 62% vrednosti premije (ob predpostavki, da bo 5-odstotna diskontna stopnja in 20-letno odstopno obdobje) (če želite izvedeti o omejevanju učinkov inflacija vaših naložb, glejte Omejevanje učinkov inflacije)
• GMWB-ji so lahko koristni, če nameravate vlagati VA v nekoliko tvegane zaloge. V tem primeru bi se zavarovalna zaščita lahko izplačala, če bi utrpeli hudo izgubo, kot je bila nesreča v Nasdaqu 2000-2002. Vendar pa lahko kupci, ki izberejo življenjske ugodnosti, nekatere zavarovalnice v svojih menijih VA ne dovolijo dostopa do najbolj tveganih naložbenih odločitev. Tako vlaganje v GMWB nima smisla za konzervativne vlagatelje, ki izberejo uravnoteženo kombinacijo zalog in obveznic modrega čipa.

Še zadnja previdna beseda: V nekaterih pogodbah lahko znesek, zaščiten v skladu z GMWB, po izdaji naročila "naraste" na višjo pogodbeno vrednost. Če je naložbena uspešnost v prvih letih dobra, lahko ta vrsta GMWB zaščiti več kot 100% premij. Na primer, kupite VA za 50.000 dolarjev, pet let pozneje pa je vreden 60.000 dolarjev, ko se odločite za povečanje zaščite GMWB. V tem primeru bi vam zagotovili vsaj 60.000 USD z nizom letnih dvigov (začenši po datumu postopnega uvajanja). Upoštevajte le, da lahko uporaba te povečevalne funkcije (v nekaterih primerih) trajno poveča stroške GMWB.

Zajamčene ugodnosti z minimalnim dohodkom (GMIB) Ob stalnih stroških, ki znašajo od 50 do 75 baznih točk pogodbene vrednosti, GMIB kolesar jamči pravico, da svojo pogodbo razveljavi v izplačilni program z določenim minimalnim periodičnim dohodkom, po čakalni dobi, ne glede na to. uspešnosti naložbe VA. Na primer, v pogodbo vložite 50.000 ameriških dolarjev, GMIB pa zagotavlja, da ga boste lahko razvrstili v mesečna plačila v višini najmanj 420 dolarjev na mesec, pri čemer se bodo ta plačila začela po lastni izbiri po 10 letih. S tem se vzpostavi "dno" prihodnjega pokojninskega dohodka, v katerega se lahko pogodba pretvori po lastnikovi izbiri. Toda v kakšnih okoliščinah bo to nadstropje pomagalo, da se bo GMIB izplačal?

• Morali boste živeti dovolj dolgo (in držati pogodbo dovolj dolgo), da boste lahko uporabili možnost renitizacije. Običajno je po nakupu VA potreben 10-letni čakalni čas.
• Kasneje po upokojitvi se boste morda odločili, da je anuitizacija boljša izbira od nadaljevanja nabiranja denarja v pogodbi ali izplačevanja denarja. V zvezi s tem nekatere pogodbe vključujejo ulov 22, ker omejujejo GMIB na metode anuitizacije, ki vključujejo vseživljenjsko izplačilo. Kljub temu pa za ljudi, ki imajo slabo zdravstveno stanje med upokojitvijo, življenjska izplačila morda niso privlačna.

Najpomembneje je, da se bo GMIB izplačal, zato bi moral zagotoviti več periodičnega dohodka, kot ga je mogoče dobiti (v času rentažizacije) od primerljivega zavarovalnega prevoznika. Današnja neposredna panoga rente je zelo konkurenčna. Kvote je mogoče zlahka pridobiti v številnih podjetjih, izplačila pa se nenehno spreminjajo na podlagi prevladujočih obrestnih mer, izkušenj s smrtnostjo podjetij in tega, kako lačna podjetja privabljajo podjetja.

Pristojni finančni strokovnjak lahko pomaga pretvoriti katerokoli kotacijo rente v enakovredno obrestno mero. Recimo, na primer, da želi oseba poravnati saldo računa VA v višini 100.000 USD na življenjski donos v višini 640 dolarjev na mesec pri 65. letih. Če standardna tabela umrljivosti kaže, da je življenjska doba te osebe 19, 2 leta, je notranja stopnja donosa te izplačila nad tem je pričakovana življenjska doba 4, 3%.

Na splošno, če se naenkrat analizira več različnih pogodb o VA, postane jasno, da:

1. Med zavarovalnicami s primerljivo finančno močjo se kotacije obrestnih mer pri izplačilih rente običajno razlikujejo za 1-2%.
2. Najnižje stopnje, vgrajene v GMIB, pogosto ne ponujajo najbolj privlačnih izplačil, ki so na voljo na konkurenčnem trgu.

Bistvo anuitizacije je, da se splača nakupovati. GMIB lahko povrne svoje stroške samo, če ste se pripravljeni odpovedati svoji pravici do nakupovanja in sprejeti načrt izplačil, ki vam ga zagotavlja (dolgo vnaprej), ki ga zagotavlja vaš prevoznik VA.

Kolesarji za življenjsko dobo VA Bottom Line niso nujno "varnostni pasovi". Vključujejo ločene odločitve o nakupu (razen same VA), ki bi morale biti smiselne glede na njihove zasluge. GMWB in GMIB vedno ustvarjajo dodatne stalne stroške in te stroške lahko povrnejo le še vrsto let v posebnih okoliščinah, ki so lahko bolj odvisne od kupčevih potreb in okoliščin kot od uspešnosti borze.

V upokojitvenih letih se lahko marsikaj spremeni. Če se vaše zdravje za nekaj let poslabša ali če imate možnosti, zaradi katerih je menjava ali unovčenje pogodbe VA, priporočljivo, se lahko vsi stroški teh kolesarjev zapravijo.

Da bi kolesarji imeli smisel, morate načrtovati svoj VA:

1. - vsaj 20 let z GMWB, ali
2. za zahtevano čakalno dobo (npr. 10 let) z GMIB.

Ti kolesarji bi morali biti tudi združljivi z vašimi potrebami glede načrtovanja dohodnine.

Ne sprejemajte argumenta, da vam bodo ti kolesarji pomagali bolje spati, četudi se ne bodo izplačali. Če je težava izguba spanja, izberite naložbe (znotraj ali zunaj VA), ki vam bodo pomagale pri miru. Nobena od osnovnih prednosti VA - vključno z dostopom do strokovno vodenih naložbenih portfeljev, odlog davkov in zajamčena minimalna smrtna dajatev - ni ogrožena, če se odločite za te kolesarje.

Če želite še naprej brati to temo, glejte Kako najdemo celotno zgodbo o spremenljivih anuitetah in si oglejte hrbet v igri za revnost .