Tehtana povprečna življenjska doba (WAL)

Kaj je tehtano povprečno življenje (WAL)?

Ponderirana povprečna življenjska doba (WAL) je povprečno časovno obdobje, ki ga vsak dolar neplačane glavnice posojila, hipoteke ali amortizacijske obveznice ostane neporavnan. Izračun WAL prikazuje vlagatelju, analitiku ali upravljavcu portfelja, koliko let bo potrebnih, da dobimo polovico zneska neporavnane glavnice.

Razumevanje tehtane povprečne življenjske dobe (WAL)

Časovni ponderi temeljijo na glavnem padcu plač. Višji znesek dolarja pomeni, da ima ustrezno časovno obdobje večjo težo v WAL. Na primer, če je večina zneska odplačila čez 10 let, bo tehtana povprečna življenjska doba bližja 10 letom.

WAL daje vlagateljem ali analitikom grobo predstavo o tem, kako hitro zadevna obveznica izplača donose. Ker si racionalni vlagatelji želijo prejeti donos prej, če bi primerjali dve obveznici, bi vlagatelj izbral tisto s krajšim WAL.

Primer izračuna tehtane povprečne življenjske dobe

Pri izračunavanju WAL amortizacijske obveznice so vključeni štirje koraki. Predpostavimo, da obveznica opravi eno plačilo na leto. V naslednjih petih letih bodo plačila obveznic 1.000, 2.000, 4.000, 6000 in 10.000 dolarjev. Prvi korak izračuna je vzeti vsako od teh plačil in jih pomnožiti s številom let, do plačila. V tem primeru bi bile naslednje vrednosti:

• Leto 1 = 1 x 1.000 $ = 1.000 USD
• Leto 2 = 2 x 2000 USD = 4000 USD
• 3. leto = 3 x 4000 USD = 12.000 USD
• Leto 4 = 4 x 6000 USD = 24.000 USD
• Leto 5 = 5 x 10.000 $ = 50.000 USD

Drugi korak izračuna je seštevanje tehtanih zneskov skupaj. V tem primeru je celotna ponderirana plačila enaka 91.000 USD. Tretji korak je seštevanje skupnih netehtanih plačil obveznice. V tem primeru je skupno 23.000 dolarjev. Končni korak je, da vzamemo skupno ponderirana plačila in to vrednost razdelimo na skupno netehtano plačilo, da dobimo WAL:

Tehtana povprečna življenjska doba = 91 000 USD / 23 000 $ = 3, 96 leta

Največje plačilo je končno plačilo, tako da je WAL blizu celotnega petletnega roka obveznice. Če bi se na primer preklopili plačila v drugem in petem letu, bi bilo tehtano povprečje življenjske dobe veliko manjše:

• Leto 1 = 1 x 1.000 $ = 1.000 USD
• Leto 2 = 2 x 10.000 $ = 20.000 USD
• 3. leto = 3 x 4000 USD = 12.000 USD
• Leto 4 = 4 x 6000 USD = 24.000 USD
• Leto 5 = 5 x 2000 USD = 10 000 USD

Tehtana povprečna življenjska doba = 67.000 USD / 23.000 $ = 2, 91 leta

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Ponderirani povprečni kupon (WAC) Ponderirani povprečni kupon (WAC) je tehtane povprečne bruto obrestne mere baze hipotek, ki temeljijo na hipotekarnem zavarovanju (MBS). več Kaj so kumulativne obresti? Kumulativne obresti so vsota vseh plačil obresti na posojilo v določenem časovnem obdobju. več Ponderirani povprečni preostali rok (WART) Ponderirani povprečni preostali rok (WART) je izračun, ki se uporablja za primerjavo časa do zapadlosti vrednostnih papirjev, zavarovanih s premoženjem, najpogosteje hipotek. več Povprečna življenjska doba Povprečna življenjska doba je čas, v katerem naj bi zapadla glavnica izdaje dolga. Povprečna življenjska doba je povprečno obdobje, preden se dolg poplača z amortizacijo ali posojili vplačil. več Donos do povprečne življenjske dobe Donos do povprečne dobe je donos obveznic, ko je povprečna zapadlost nadomeščena z datumom dospelosti, uporaben za obveznice s funkcijo posojila. več Opredelitev sestavljenih obresti Sestavne obresti so številčna vrednost, ki se izračuna na začetni glavnici in nabranih obrestih iz prejšnjih obdobij nakazila ali posojila. Zbiranje obresti je običajno pri posojilih, vendar se manj pogosto uporablja pri depozitnih računih. več partnerskih povezav