Kaj je arbitraža?

Trgovci vedno iščejo priložnosti za zaslužek. Uspešnost dobička je odvisna od nekaj različnih dejavnikov, vključno z okoliščinami in pogoji na trgu, pa tudi z dobrim časovnim razporedom. Ti dejavniki, skupaj s trgovčevo toleranco do tveganja in cilji na splošno pomagajo oblikovati njegovo strategijo trgovanja.

Razvoj strategije lahko trgovcu pomaga, da zagotovi redne rezultate, hkrati pa se izogne ​​vedenjskim finančnim pristranostim. Vse to velja enako za vse, ki trgujejo na deviznem trgu. Ena od strategij, ki jo trgovci uporabljajo na tem trgu, se imenuje arbitraža. Ta članek opisuje osnove te strategije in kako se uporablja v naložbenem svetu.

Ključni odvzemi

• Arbitraža se zgodi, ko se vrednostni papir kupi na enem trgu in se hkrati proda na drugem po višji ceni.
• To ima za posledico dobiček iz začasne razlike v ceni.
• Arbitraža velja za netvegan dobiček za vlagatelja ali trgovca.
• Trgovec poskuša izkoristiti arbitražne možnosti, kot je nakup borze na tuji borzi, kjer cena še ni bila prilagojena nihajočemu tečaju.

Kaj je arbitraža?

Arbitraža je v bistvu nakup vrednostnega papirja na enem trgu in istočasno prodaja na drugem trgu po višji ceni in s tem dobiček od začasne razlike v cenah. Za vlagatelja / trgovca se to šteje za brez tvegan dobiček.

Trgovci v okviru borze pogosto poskušajo izkoristiti arbitražne možnosti. Trgovec lahko na primer kupi delnico na tuji borzi, če cena še ni prilagojena stalnemu nihanju tečaja. Cena delnice na tuji borzi je zato podcenjena v primerjavi s ceno na lokalni borzi in trgovec lahko s to razliko dobiček dobi.

Arbitraža

Primer arbitraže

Tu je primer možnosti arbitraže. TD Bank (TD) trguje na borzi v Torontu (TSX) in na newyorški borzi (NYSE). Recimo, da TD trguje za 63, 50 USD na TSX in 47, 00 USD na NYSE. Menjalni tečaj USD / CAD je 1, 35 USD, kar pomeni, da je 1 ameriški dolar = 1, 37 USD. Glede na ta menjalni tečaj je 47 USD = 64, 39 USD.

Jasno je, da je tu priložnost za arbitražo, saj se glede na menjalni tečaj TD cenovno razlikuje na obeh trgih. Trgovec lahko kupi delnice TD na TSX za 63, 50 USD za CAD in prodajo isto vrednostno vrednostno papirje na NYSE za 47, 00 USD - kar ustreza 64, 39 USD CAD - z neto 0, 89 CAD na delnico (64, 39 USD - 63, 50 $) za transakcijo.

Tudi če imajo trgi neskladje pri cenah med dvema enakima blagom, ni vedno arbitražne možnosti.

Spodnja črta

Če bi bili vsi trgi popolnoma učinkoviti, arbitražne možnosti nikoli ne bi bilo - vendar trgi redko ostanejo popolni. Drugi dejavnik, ki ga je treba upoštevati, so transakcijski stroški. Morebitno arbitražno situacijo lahko spremenijo v takšno, ki za vlagatelja nima koristi. Na primer, razmislite o scenariju z delnicami TD Bank zgoraj. Če bi pristojbine za trgovanje na delnico ali v skupnih stroških večle od skupnega donosa arbitraže, bi bila možnost arbitraže izbrisana.