11 Napake ETF, ki jih investitorji ne bi smeli spregledati

Sredstva, s katerimi se trguje na borzi (ETF), so lahko velik naložbeni mehanizem za majhne in velike vlagatelje. Ti priljubljeni skladi, ki so podobni vzajemnim skladom, vendar trgujejo kot zaloge, so postali priljubljena izbira med vlagatelji, ki želijo razširiti raznolikost svojih portfeljev, ne da bi povečali čas in trud, ki ga porabijo za upravljanje in dodelitev svojih naložb.

Vendar obstajajo nekatere pomanjkljivosti, ki se jih morajo vlagatelji zavedati, preden skočijo v svet ETF-jev.

Ključni odvzemi

• ETF-ji so postali izjemno priljubljene naložbe tako za aktivne kot za pasivne vlagatelje.
• Medtem ko ETF zagotavljajo poceni dostop do različnih vrst premoženja, industrijskih sektorjev in mednarodnih trgov, vendar nosijo nekaj posebnega tveganja.
• Razumevanje podrobnosti o investiranju v ETF je pomembno, da vas v primeru, da se kaj zgodi, ne ujamejo.

5 Napake ETF, ki jih ne bi smeli spregledati

Pristojbine za trgovanje

Ena največjih prednosti ETF je, da trgujejo kot zaloge. ETF investira v portfelj ločenih podjetij, ki jih običajno povezuje skupni sektor ali tema. Vlagatelji preprosto kupijo ETF, da bi naenkrat izkoristili prednosti naložbe v ta večji portfelj.

Zaradi narave ETF-jev, ki so podobne zalogam, lahko vlagatelji kupujejo in prodajajo med tržnimi urami, pa tudi oddajo napredna naročila za nakup, kot so omejitve in postanki. Nasprotno se tipičen nakup vzajemnega sklada izvede po zaprtju trga, ko se izračuna čista vrednost sredstev sklada.

Vsakič, ko kupite ali prodate zalogo, plačate provizijo. To se zgodi tudi pri nakupu in prodaji ETF-jev. Odvisno od tega, kako pogosto trgujete z ETF, se lahko cene trgovanja hitro seštevajo in zmanjšajo uspešnost vaše naložbe. Po drugi strani pa se vzajemni skladi brez naložb prodajajo brez provizij ali stroškov prodaje, zaradi česar so v tem pogledu v primerjavi z ETF ugodnejši. Pomembno je vedeti o provizijah za trgovanje, če primerjate naložbo v ETF s podobno naložbo v vzajemni sklad.

Če se odločate med podobnimi ETF-ji in vzajemnimi skladi, bodite pozorni na različne strukture pristojbin vsakega, vključno s pristojbinami za trgovanje. In ne pozabite, da lahko aktivno trgovanje z ETF-ji, kot tudi z zalogami, močno zmanjša naložbene rezultate, če se provizije hitro naberejo.

Specifičnosti pristojbin za trgovanje z ETF so v veliki meri odvisne od samih skladov in tudi od ponudnikov skladov. Večina ETF-jev zaračunava manj kot 10 USD provizije na naročilo. V mnogih primerih ponudniki, kot sta Vanguard in Schwab, rednim strankam omogočajo nakup in prodajo ETF-ov brez pristojbin. Ker so ETF še naprej rasli v priljubljenosti, je prišlo tudi do porasta sredstev brez provizij.

Za vlagatelje je pomembno tudi, da se zavedajo razmerja med stroški ETF. Koeficient odhodkov je merilo, kolikšen delež celotnih sredstev sklada je potrebnih za pokritje različnih stroškov poslovanja vsako leto. Čeprav to ni povsem enako proviziji, ki jo vlagatelj vplača v sklad, ima podoben učinek: višji koeficient stroškov je vlagateljem manjši skupni donos. ETF-ji so znani po tem, da imajo zelo nizka razmerja stroškov v primerjavi z mnogimi drugimi naložbenimi nosilci. Za vlagatelje, ki primerjajo več ETF-jev, je to vsekakor treba vedeti.

Osnovna nihanja in tveganja

ETF-ji so, podobno kot vzajemni skladi, pogosto hvaležni za raznolikost, ki jo ponujajo vlagateljem. Vendar je pomembno upoštevati, da samo zato, ker ETF vsebuje več osnovnih položajev, še ne pomeni, da na to ne more vplivati ​​nestanovitnost. Možnost velikih nihanj bo odvisna predvsem od obsega sklada. ETF, ki sledi širokemu tržnemu indeksu, kot je S&P 500, bo verjetno manj nestanoviten kot ETF, ki sledi specifični panogi ali sektorju, kot je na primer storitev nafte ETF.

Zato je ključnega pomena, da se zavedamo osredotočenosti sklada in vrste naložb, ki jih vključuje. Ker so ETF še vedno postajali vse bolj specifični, skupaj s strjevanjem in popularizacijo industrije, je to postalo še bolj zaskrbljujoče.

V primeru mednarodnih ali svetovnih ETF so pomembni temelji države, ki ji sledi ETF, prav tako pa tudi kreditna sposobnost valute v tej državi. Gospodarska in socialna nestabilnost bosta prav tako igrala veliko vlogo pri določanju uspešnosti katerega koli ETF, ki investira v določeno državo ali regijo. Te dejavnike je treba upoštevati pri odločanju o sposobnosti preživetja ETF.

Pravilo je vedeti, kaj spremlja ETF, in razumeti povezana tveganja, povezana z njim. Ne zamerite si, če pomislite, da nekateri ETF ponujajo nizko volatilnost, da so vsi ti skladi enaki.

Pomanjkanje likvidnosti

Največji dejavnik ETF, delnic ali česar koli drugega, s čimer se trguje javno, je likvidnost. Likvidnost pomeni, da ko nekaj kupite, obstaja dovolj zanimanja za trgovanje, da boste lahko relativno hitro izstopili iz njega, ne da bi premikali ceno.

Če se z ETF trguje na drobno, lahko pride do težav pri izločitvi naložbe, odvisno od velikosti vašega položaja glede na povprečni obseg trgovanja. Največji znak nelikvidne naložbe so velike razlike v ponudbi in povpraševanju. Pred nakupom se morate prepričati, da je ETF tekoč, najboljši način za to pa je, da v tednu ali mesecu preučujete razmike in gibanja na trgu.

Tukaj velja pravilo, da se prepričate, da ETF, ki vas zanima, nima velikih razmikov med ponudbenimi in povpraševalnimi cenami.

Razdelitev kapitalskih dobičkov

V nekaterih primerih ETF razdeli kapitalski dobiček delničarjem. Za imetnike ETF to ni vedno zaželeno, saj so delničarji odgovorni za plačilo davka na kapitalski dobiček. Običajno je bolje, če sklad obdrži kapitalski dobiček in ga investira, namesto da jih razdeli in ustvari davčno obveznost za vlagatelja. Vlagatelji bodo ponavadi želeli ponovno vložiti te delitve kapitalskih dobičkov in za to bodo morali vrniti svoje posrednike, da bi kupili več delnic, kar ustvarja nove provizije.

Ker različni ETF na različne načine obravnavajo razdelitev kapitalskih dobičkov, je za vlagatelje izziv, da ostanejo seznanjeni s sredstvi, v katerih sodelujejo. Za vlagatelja je ključno tudi to, da se naučijo, kako ETF obravnava razdelitev kapitalskih dobičkov, preden investira v to sklad.

Kako investirati v ETF

Nakup ETF-a s pavšalnim zneskom je preprost. Recite 10.000 USD, kar želite vložiti v določen ETF. Izračunaš, koliko delnic lahko kupiš in kolikšen bo strošek provizije in za svoj denar dobiš določeno število delnic.

Obstaja pa tudi preizkušen način malega vlagatelja za izgradnjo pozicije: povprečenje med dolarji in stroški. S to metodo vzamete istih 10.000 dolarjev in jih investirate v mesečne prirastke, recimo, 1000 dolarjev. To se imenuje povprečje dolarjev, ker boste v nekaterih mesecih kupili manj delnic z 1000 USD, ker je cena višja. V drugih mesecih bodo cene delnic nižje in kupili boste lahko več delnic.

Seveda je velika težava te strategije, da se z ETF trguje kot z delnicami; zato morate vsakič, ko želite kupiti določen ETF, vreden 1.000 ameriških dolarjev, plačati svojemu posredniku provizijo za to. Posledično je lahko dražje ustvariti položaj v ETF z mesečnimi naložbami. Zaradi tega trgovanje z ETF daje prednost pavšalnemu pristopu.

Tu velja pravilo, da poskušate naenkrat vložiti pavšalni znesek, da zmanjšate pristojbine za posredovanje.

Dolžniški ETF

Kar zadeva vprašanja tveganja, se mnogi vlagatelji odločijo za ETF, ker menijo, da so manj tvegani kot drugi načini naložbe. Zgoraj smo že obravnavali vprašanja nestanovitnosti, vendar je pomembno priznati, da so nekateri razredi ETF sami po sebi bistveno bolj tvegani kot naložbe v primerjavi z drugimi.

Dolgotrajni ETF so dober primer. Ti ETF-ji navadno doživljajo propadanje vrednosti, ko čas traja in zaradi vsakodnevnih resetiranj. To se lahko zgodi, tudi ko osnovni indeks uspeva. Številni analitiki vlagatelje opozarjajo, da sploh ne kupujejo finančnih spodbud. Vlagatelji, ki upoštevajo ta pristop, morajo pozorno paziti na svoje naložbe in se zavedati tveganj.

ETF-ji in ETN-ji

Ker so na strani videti podobno, se ETF-ji in menjalniške menjave (ETN-ji) pogosto med seboj mešajo. Vendar bi morali vlagatelji zapomniti, da gre za zelo različna naložbena sredstva. ETN-ji bodo imeli določeno strategijo: spremljajo tudi osnovni indeks blaga ali zalog, med njimi pa imajo tudi razmerje med stroški.

Kljub temu imajo ETN ponavadi drugačen niz tveganj kot ETF. ETN se soočajo s tveganjem plačilne sposobnosti družbe, ki izda izdajo. Če banka izdajateljica ETN razglasi bankrot, vlagatelji pogosto nimajo sreče. Tveganje je drugačno kot tveganje, povezano z ETF, in vlagatelji, ki želijo skočiti na krog trenda ETF, se morda ne zavedajo.

Izguba obdavčljivega nadzora nad dohodkom

Vlagatelj, ki kupuje delnice v skupini različnih posameznih zalog, ima večjo prožnost kot tisti, ki kupuje isto skupino delnic v ETF. Eden od načinov, da to prikrajša investitorja v ETF, je v njegovi sposobnosti nadzora nad letom izgube davkov. Če se cena delnice zniža, lahko vlagatelj delnice proda z izgubo in s tem do določene mere zmanjša skupni kapitalski dobiček in obdavčljivi dohodek. Ti vlagatelji, ki imajo isti sklad prek ETF, nimajo istega razkošja; ETF določa, kdaj naj prilagodi svoj portfelj, vlagatelj pa mora kupiti ali prodati celo vrsto zalog, ne pa posameznih imen.

Cena v primerjavi z osnovno vrednostjo

Kot delnice se lahko tudi cena ETF včasih razlikuje od osnovne vrednosti ETF. To lahko privede do situacij, v katerih lahko vlagatelj dejansko plača premijo nad stroški osnovnih zalog ali blaga v portfelju ETF samo za nakup tega ETF. To je redko in se običajno popravi sčasoma, vendar je pomembno, da se pri nakupu ali prodaji ETF prepozna tveganje.

Vprašanja nadzora

Eden od enakih razlogov, zakaj ETFi privlačijo številne vlagatelje, je mogoče razumeti tudi kot omejitev panoge. Vlagatelji običajno nimajo besede v posameznih delnicah v osnovnem indeksu ETF. To pomeni, da vlagatelj, ki se želi izogniti določenemu podjetju ali panogi iz razloga, kot je moralni konflikt, nima enake ravni nadzora kot vlagatelj, osredotočen na posamezne delnice. Vlagatelju ETF ni treba vzeti časa za izbiro posameznih delnic, ki sestavljajo portfelj; po drugi strani vlagatelj ne more izključiti zalog, ne da bi odpravil svojo naložbo v celotni ETF.

Pričakovanja uspešnosti ETF

Čeprav to ni pomanjkljivost v istem smislu kot nekatere prej omenjene postavke, bi morali vlagatelji v naložbe v ETF vlagati natančno predstavo, kaj pričakovati od uspešnosti.

ETF-ji so najpogosteje povezani z indeksom primerjalne analize, kar pomeni, da so pogosto zasnovani tako, da ne presegajo tega indeksa. Vlagatelji, ki iščejo tovrstno uspešnost (ki seveda prinaša tudi dodatna tveganja), bi morda morali pogledati na druge priložnosti.

Spodnja črta

Zdaj ko poznate tveganja, ki jih prinašajo ETF, lahko sprejemate boljše naložbene odločitve. ETF-ji so opazili izjemno rast priljubljenosti in v mnogih primerih je ta priljubljenost zaslužena. Kot vse dobre stvari pa tudi ETF-ovi imajo svoje pomanjkljivosti.

Za sprejemanje zanesljivih naložbenih odločitev je treba poznati vsa dejstva o določenem naložbenem mehanizmu, ETF pa se ne razlikujejo. S poznavanjem pomanjkljivosti se boste izognili morebitnim pastem in, če bo šlo vse v redu, k urejenim dobičkom.