6 velikih bančnih zalog se lahko sooči z večjo bolečino

Številni veliki vlagatelji so razglasili, da bodo bančne delnice v letu 2018 vodilne na trgu, ki jih bo spodbudila deregulacija, zvišanje obrestnih mer in povečanje donosa kapitala delničarjem prek odkupov in povečanja dividend. Namesto tega so delnice šestih največjih ameriških bank letos precej upadle, sektor finančnega izbora SPDR ETF (XLF) pa je bil odprt za približno 4% do danes, ko je bil odprt 5. julija. Craig Johnson, glavni tržni tehnik Piper Jaffray v svojih nedavnih komentarjih CNBC vidi "moten" pogled na ETF, v katerem prevladujejo ameriške banke z velikimi kapitami.

Velike banke so velike poraženke

Vir: CNBC. Dobički temeljijo na začetnih cenah 5. julija.

Razlogi za skrb

Johnson je delil tri razloge za zaskrbljenost zaradi velikih ameriških bančnih zalog, pri čemer se je posebej skliceval na finančni izbrani sektor SPDR ETF (XLF) kot na ključnega posrednika v panogi. Najprej se je XLF zaprl, potem ko je Federal Reserve objavil pozitivne rezultate letnih stresnih testov za bančništvo.

Drugič, XLF je pred kratkim preživel svoj najdaljši izgubljeni niz doslej, in sicer za 13 tržnih sej, kar je tudi njegov najdaljši niz od leta 2009. Med tem padcem se je XLF prebil pod svojo dolgoročno podporo, ki sega od najnižjih let 2016. pozneje se je 3. julija zaključil pod stopnjo podpore v višini 26, 50 USD, ki jo je navedel Johnson.

Tretjič, finančni sektor S&P 500 je zelo širok, saj je le 25% zalog v njem trgovalo nad 200-dnevnimi drsnimi povprečji. To ga uvršča med najslabše sektorje S&P 500 v tem pogledu, je navedel.

Čeprav je Johnson ugotovil, da se je XLF v štirih tednih po izgubljenem nizu sedem dni ali več obnavljal, ni prepričan, da se bo zgodovina tokrat ponovila. Namesto tega je prepričan, da bo morebiten odboj verjetno začasen, kar bo predstavljal "le olajšaven miting". Boljše napovedi za banke z majhnimi in srednje velikimi kapitali vidi na podlagi več tehničnih kazalcev.

Banka Amerike: Na vrhu?

Bank of America je dosegla vrhunec za leto 2018 v trgovanju znotraj dneva 12. marca, 33, 05 USD na delnico. Njegova uvodna cena 5. julija je predstavljala padec več kot 15%. Medvedje branje grafikonov kaže na to, da se lahko delnice Bank of America znajdejo sredi dolgoročnega upada, morda celo odpovedujejo večino svojih dobičkov od volilnega dne 2016. (Več o tem tudi: Zaloga Bank of America lahko vstopi strmo Odkloni .)

Bikovski pogled

Johnsonovo medvedje mnenje o velikih bankah nasprotuje mnenju optimistov, da bodo velike spodbude bančnih dividend in odkupi delnic, kot jih je odobril Fed v skladu s svojimi nedavnimi stresnimi testi, te zaloge spodbudili. Med optimisti je tudi Jason Goldberg, bančni analitik pri Barclaysu. Pred kratkim je ocenil, da bodo 22 največjih ameriških bank ponudile skupni donos v višini približno 8% od dividend in odkupov delnic ter da bo to pritegnilo kupce za te zaloge.

Zlasti je Goldberg videl, da je bilo v zalogi Citigroup približno 41%, v JPMorgan Chaseu pa približno 29%. Barronova poroča, da bo banka Bank of America samo povečala svojo denarno dividendo za več kot 50%. (Več o tem glej tudi: Zakaj so lahko zaloge bank pripravljene na obnavljanje .)