Pogodba za razlike - CFD
Pogodba za razlike (CFD) je dogovor, sklenjen pri trgovanju z izvedenimi finančnimi instrumenti, pri katerem se razlike med poravnavo med odprto in končno trgovinsko ceno poravnajo z gotovino. Ni fizičnih dobrin ali vrednostnih papirjev s CFD-ji.
Pogodbe za razlike so napredna trgovinska strategija, ki jo uporabljajo izkušeni trgovci in v ZDA ni dovoljena.
1:36Pogodba za razlike (CFD)
Razumevanje pogodbe za razlike
CFD trgovcem omogočajo trgovanje z gibanjem cen vrednostnih papirjev in izvedenih finančnih instrumentov. Izvedeni finančni instrumenti so finančne naložbe, ki izhajajo iz osnovnega sredstva. V glavnem CFD-ji vlagatelji uporabljajo za cenovne stave o tem, ali se bo cena osnovnega sredstva ali vrednostnega papirja dvignila ali znižala.
Trgovci s CFD-ji lahko stavijo na ceno, ki se giblje navzgor ali navzdol. Trgovci, ki pričakujejo dvig cen, bodo kupili CFD, tisti, ki vidijo nasprotno gibanje navzdol, pa bodo prodali odprt položaj.
Če kupec CFD zazna rast cen premoženja, bo ponudil svoj delež v prodaji. Neto razlika med kupnino in prodajno ceno je skupaj pobotana. Neto razlika, ki predstavlja dobiček ali izgubo iz poslov, se poravna prek posredniškega računa vlagatelja. V nasprotnem primeru, če trgovec verjame, da bo cena vrednostnega papirja padla, lahko postavi začetno prodajno pozicijo. Če želite zapreti položaj, morajo kupiti pobotano trgovino. Ponovno je razlika v dobičku ali izgubi gotovina, poravnana prek njihovega računa.
Ključni odvzemi
- Pogodba za razlike (CFD) je dogovor, sklenjen pri trgovanju z izvedenimi finančnimi instrumenti, s katerim se razlike v poravnavi med odprtim in zaključnim poslom poravnajo.
- CFD-ji investitorjem omogočajo trgovanje s cenami številnih vrednostnih papirjev, vključno s skladi, s katerimi se trguje na borzi, indeksi delnic in terminske borze.
- CFD-ji uporabljajo finančni vzvod ali rezervo, ki vlagateljem omogoča majhen odstotek trgovine.
Posel v CDF-jih
Pogodbe za razlike se lahko uporabijo za trgovanje s številnimi sredstvi in vrednostnimi papirji, vključno s skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF). Trgovci bodo s temi izdelki prav tako špekulirali o gibanju cen v blagovnih terminskih pogodbah, kot so tiste za surovo nafto in koruzo. Futurne pogodbe so standardizirani sporazumi ali pogodbe z obveznostmi za nakup ali prodajo določenega sredstva po vnaprej določeni ceni s prihodnjim datumom izteka.
Čeprav CFD vlagatelji omogočajo trgovanje s cenovnimi gibanjem terminskih pogodb, same niso terminske pogodbe. CFD-ji nimajo datumov veljavnosti, ki vsebujejo vnaprej določene cene, vendar trgujejo tako kot drugi vrednostni papirji z nakupnimi in prodajnimi cenami.
CFD-ji trgujejo brez prodaje (OTC) prek mreže posrednikov, ki organizirajo tržno povpraševanje in ponudbo CFD-jev in ustrezno oblikujejo cene. Z drugimi besedami, s CFD-ji se ne trguje na večjih borzah, kot je Newyorška borza (NYSE). CFD je trgovalna pogodba med stranko in borznim posrednikom, ki izmenjata razliko v začetni ceni posla in njegovi vrednosti, ko se trgovina odvije ali razveljavi.
Prednosti CFD
CFD-ji ponujajo trgovcem vse prednosti in tveganja lastništva vrednostnega papirja, ne da bi ga dejansko imeli v lasti ali da bi morali fizično izročiti sredstvo.
S CFD-ji se trguje po marži, kar pomeni, da posrednik investitorjem omogoča izposojo denarja za povečanje finančnega vzvoda ali velikost pozicije za povečanje dobička. Posredniki morajo od trgovcev zahtevati, da ohranijo točno stanje na računu, preden dovolijo to vrsto transakcije.
Trgovanje z maržnimi CFD-ji običajno nudi večji vzvod kot tradicionalno trgovanje. Standardni finančni vzvod na trgu CFD lahko znaša tako nizko, kot zahteva 2% marže in tako visoko kot 20%. Nižje zahteve glede marže pomenijo manj izdatkov za kapital in večje potencialne donose za trgovca.
Na trgu CFD običajno obkroža manj pravil in predpisov v primerjavi s standardnimi borzami. Posledično imajo CFD-ji na posredniškem računu nižje kapitalske zahteve ali gotovino. Pogosto lahko trgovci pri posredniku odprejo račun za slabih 1000 dolarjev. Ker CFD-ji odražajo korporativne akcije, lahko lastnik CFD-jev prejema denarne dividende, kar povečuje donosnost trgovca od naložbe. Večina CFD posrednikov ponuja izdelke na vseh večjih trgih po vsem svetu. Trgovci imajo preprost dostop do katerega koli trga, ki je odprt s platforme posrednika.
CFD-ji omogočajo vlagateljem, da zlahka zavzamejo dolgo ali kratko pozicijo ali nakup in prodajo. Trg CFD običajno nima pravil o prodaji. Instrument se lahko kadar koli skrajša. Ker ni lastništva osnovnega sredstva, ni stroškov izposojanja ali skrajšanja. Prav tako se za trgovanje s CFD zaračunajo malo ali nič provizij. Posredniki zaslužijo pri trgovcu, ki plača priplačilo, kar pomeni, da trgovec pri nakupu plača ceno povpraševanja in prevzame izklicno ceno, ko proda ali skrajša. Posredniki vzamejo kos ali razširijo na vsako ponudbo in vprašajo ceno, ki jo navedejo.
Slabosti CFD
Če se osnovno sredstvo izkaže za izjemno nihanje ali nihanje cen, je razpršenost ponudbenih cen in cen lahko pomembna. Plačilo velike razlike pri vstopih in izhodih preprečuje, da bi dobiček iz majhnih premikov CFD-jev zmanjšal število zmagovalnih poslov in hkrati povečal izgube.
Ker CFD industrija ni visoko regulirana, verodostojnost posrednika temelji na njegovem ugledu in finančni sposobnosti. Posledično CFD niso na voljo v ZDA.
Ker CFD trguje s finančnim vzvodom, lahko vlagatelji, ki imajo izgubljeno pozicijo, od svojega posrednika prejmejo klic do marže, za kar so potrebna dodatna sredstva, da se uravnajo izgubljeni položaj. Čeprav finančni vzvod lahko poveča dobiček s CFD-ji, lahko finančni vzvod tudi poveča, izgube pa trgovci tvegajo, da bodo izgubili 100% svoje naložbe. Če si bo denar pri borznem posredniku izposodil denar, bo trgovcu zaračunan dnevni znesek obrestne mere.
Prednosti
CFD-ji omogočajo vlagateljem, da trgujejo s gibanjem cen sredstev, vključno z ETF-ji, indeksi delnic in terminskimi terminskimi pogodbami.
CFD vlagatelji zagotavljajo vsem koristim in tveganjem lastništva vrednostnega papirja, ne da bi ga dejansko imeli.
CFD-ji uporabljajo finančne vzvode, ki investitorjem omogočajo, da z brokerjem naložijo majhen odstotek zneska trgovine.
CFD-ji omogočajo vlagateljem, da zlahka zavzamejo dolgo ali kratko pozicijo ali nakup in prodajo.
Slabosti
Čeprav finančni vzvod lahko poveča dobičke s CFD-ji, lahko finančni vzvod poveča tudi izgube.
Izjemna nestanovitnost cen ali nihanje lahko pri brokerju povzroči široke razlike med ponudbo (nakup) in povpraševanjem (prodajo) cen.
CFD industrija ni močno regulirana, v ZDA ni dovoljena, trgovci pa so odvisni od verodostojnosti in ugleda posrednika.
Vlagatelji, ki imajo izgubljeno pozicijo, lahko pri svojem posredniku prejmejo klic do marže, ki zahteva polog dodatnih sredstev.
Primer resničnega sveta CFD
Vlagatelj želi kupiti CFD za SPDR S&P 500 (SPY), ki je borzni sklad, ki sledi indeksu S&P 500. Posrednik za trgovanje zahteva 5% popusta.
Vlagatelj kupi 100 delnic SPY za 250 dolarjev na delnico za položaj 25.000 USD, pri čemer posredniku najprej plača 5% ali 1.250 dolarjev.
Dva meseca pozneje SPY trguje s 300 dolarji na delnico, trgovec pa izstopi iz pozicije z dobičkom v višini 50 dolarjev na delnico ali skupno 5000 dolarjev.
CFD se poravna z gotovino, pri čemer se začetna pozicija v višini 25.000 USD in končna pozicija v višini 30.000 USD (300 USD * 100 delnic) izplačata in dobiček v višini 5.000 USD se pripiše na račun vlagatelja.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.