8 zalog, ki lahko vodijo dolgoročno kot strme prodajne karte za prodajo

Vlagatelji, ki iščejo zaloge, ki lahko uspejo v času trajnega tržnega upočasnjevanja, bi morali razmisliti o osmih visoko-dividendnih zalogah z nizko vrednotenjem. Na podlagi zgodovine od leta 1990 so takšne vrednosti vrednostnih dividend ponavadi vodilne na trgu, ne glede na to, ali je makro okolje gospodarska upočasnitev, popolna recesija ali krog umirjanja denarja s strani Zveznih rezerv.

"Težave z vrednotenjem in pozicioniranjem, ki so postale temelj za letošnje odstopanje, niso bile popolnoma razrešene, " piše Lori Calvasina, vodja ameriške lastniške kapitalske strategije na RBC Capital Markets, v novem poročilu, ki ga je Barron povzel. Glede na vrednotenje lastniškega kapitala, ki je blizu rekordnih vrednosti, in medvedje signale s trženja delniških terminskih pogodb, je prepričana, da so delnice izpostavljene slabim novicam in da je verjetno odprodaja.

Med delnicami, ki so prešle zaslone RBC, so Halliburton Co. (HAL), Prudential Financial Inc. (PRU) in Valero Energy Corp. (VLO). Te dodatne zaloge za izplačilo dividend so najboljši izbirniki analitikov RBC na podlagi meril vrednosti in kakovosti: Applied Materials Inc. (AMAT), Dow Inc. (DOW), Duke Energy Corp. (DUK), LP za prenos energije (ET) in Targa Resources Corp. (TRGP).

Pomen za vlagatelje

Calavina skupina je preučila, kako so se od leta 1990 v okviru treh od zgoraj navedenih treh gospodarskih scenarijev izvajale tri kategorije zalog. To so bile vrednostne dividende, kakovostne dividende in rast kakovosti izplačevanja dividend. Vrednostna dividenda je bila najboljša na splošno.

Ko se je gospodarstvo upočasnilo, na kar kaže padajoči indeks proizvodnje ISM, je indeks S&P 500 v povprečju dosegel 4, 4% dobiček, vrednostne dividendne zaloge pa 6, 4%. V času recesije so znesek izgub znašal 12, 7% in 4, 6%. Medtem ko je Fed olajševal, je bil dobiček 16% in 28, 5%.

Zaloge, ki so bile na zaslonih RBC, so imele količnik napovedi P / E in razmerje med ceno in operativnim denarnim tokom v najnižjih 33% S&P 500, vendar so bile dividendne donosnosti v zgornjih 50%. Njihova razmerja med izplačili dividend so trajnostna in pod 100%. Končno imajo te zaloge boljše ocene od RBC.

Naftno podjetje Halliburton ima prodajni P / E skoraj 12 in prinaša 3, 9%. Analitični analitik RBC Kurt Hallead pravi, da je to "temeljni delež za vlagatelje v energijo z velikimi kapitarijami." Leto 2019 za 28, 5% nižje, na podlagi prilagojenih zapiralnih cen ima Hallead ciljno ceno 35 dolarjev ali 89% nad 4. okt zaprite.

Zavarovalnica in diverzificirana družba za finančne storitve Prudmental Financial ima pričakovano P / E pod 7 in prinaša 4, 7%. Zniževanje obrestnih mer je povzročilo zaostanek na trgu z 10, 7-odstotnim dobičkom v primerjavi z letom prej na podlagi prilagojenih zapiralnih cen. RBC-jev analitik Mark Dwelle navaja, da se Prudenentieva spremenljiva anuitetna prodaja povečuje in da se njena globalna podjetja združujejo, da bi dosegla dosledno donosnost naložbe v višini približno 15%. Njegov ciljni znesek v višini 110 dolarjev je za skoraj 26% višji od 4. oktobra.

Valero sodi med rafinerije nafte z najnižjimi stroški, na analitika RBC Brada Hefferna, delničarjem je z odkupi delnic in dividend od leta 2015 do 2018 vrnil 11 milijard ameriških dolarjev. Valero ima napovedno P / E pod 9 in prinaša 4, 4%. Njeni deleži so se poravnali za 16, 5% YTD, prilagojeno tesno, Heffern pa ima cilj 98 USD za dodaten dobiček v višini 16%.

Pogled naprej

Calvasina opazi vrtenje med rastjo do vrednosti vrednosti, ki temelji na denarnih tokovih ETF in drugih trendih, in pričakuje, da se bo to nadaljevalo, ne glede na to, ali se gospodarstvo pospešuje ali upočasnjuje. Opaža, da imajo zaloge rasti predvideno stopnjo povečanja dobička, ki je le nekoliko boljša od stopnje vrednosti. Poleg tega je "rast zdaj draga, za razliko od preteklega desetletja, ko je bila videti poceni, " ugotavlja.