Kaj se zgodi, ko borzni posrednik poči?

Spletna podjetja, ki trgujejo z borznimi posredniki, so odprla svet vlaganja vsem, ki imajo razmeroma majhno količino denarja, računalnik in internetno povezavo. Ta podjetja svojim strankam zagotavljajo račune in kupujejo in prodajajo naložbene izdelke, kot so zaloge, vzajemni skladi, obveznice, ETF-ji, terminske pogodbe in potrdila o vlogi (CD-ji) v imenu njihovih strank. Aktivni vlagatelji, ki želijo zbrati svoj denar, imajo lahko na takšnem računu velik del skupnih likvidnih sredstev v obliki gotovine in vrednostnih papirjev. Medtem ko je bančni račun zavarovan, kaj se dogaja z gotovino in naložbami, ki so vezane na borznega posrednika, ki se zruši?

Čeprav zgodovina ne vsebuje preveč primerov, kako se borznoposredniške družbe pojavljajo, se to vseeno zgodi. Ta članek razlaga osnovne zaščite vlagateljev in kaj lahko pričakujejo, če posrednik ne bo poslovno.

Varnostna mreža

Za zaščito premoženja vlagateljev je vzpostavljen večstopenjski zaščitni sistem. Zaščita je v obliki pravil, ki jih morajo borznoposredniške družbe upoštevati. Pravila pomagajo zmanjšati verjetnost popolnega zloma posredništva in pomagajo zaščititi stranke, če posredovanje ne uspe. Pravilo 15c3-1, "Pravilo neto kapitala" ameriške komisije za vrednostne papirje (SEC), za borznoposredništvo obvezno ohranja minimalni znesek predpisanega kapitala v likvidni obliki. Pravilo 15c3-3, "Pravilo o zaščiti kupcev", zahteva, da borznoposredniške družbe hranijo sredstva stranke (denarna sredstva in vrednostne papirje) na ločenem računu od premoženja podjetja, da se prepreči kakršna koli zmeda. Prav tako zakon o varstvu vlagateljev vrednostnih papirjev iz leta 1970 od vseh posrednikov, ki so že registrirani v skladu z Zakonom o borzi vrednostnih papirjev iz leta 1934, zahteva, da so člani korporacije za zaščito vlagateljev vrednostnih papirjev (SIPC), neprofitne, članske skupine, ki deluje tudi kot zavarovanje za stranke v industriji. .

Nihajna šestdeseta

Ameriške delniške trge so bile proti koncu šestdesetih let v kaotičnem stanju zaradi "krča v papirju". Po nepričakovanem povečanju obsega trgovanja brokerska podjetja niso bila opremljena za opravljanje trgovalnih dejavnosti, ker je bilo na vseh ravneh od operacije do upravljanja premalo osebja. Ker ni bilo mogoče vzdrževati pravilnega vodenja evidenc, so posredniške dejavnosti postale polne napačnih transakcij in napak pri snemanju. Prišlo je do okvare mehanizma obdelave, rezultat pa je bil širok kaos. Takrat podjetja niso zahtevala ločevanja strankinih vrednostnih papirjev in vrednostnih papirjev od premoženja podjetja. Ko je podjetje šlo v stečaj, ni moglo vrniti strankinih sredstev ali vrednostnih papirjev, saj so bili zapisi netočni.

Poleg tega je podjetje morda porabilo sredstva stranke za poplačilo dolgov podjetja. V nastalem kaosu so se nekatera podjetja dobila, nekatera podjetja so se združila, da so preživela, in mnoga so ostala brez posla. Vlagatelji so izgubili zaupanje na trge vrednostnih papirjev, ker podjetja niso spoštovala obveznosti do svojih strank.

Kongresni koraki

Kongres se je odločil, da bo zaščitil vlagatelje pred propadlimi borznoposredniškimi družbami in okrepil zaupanje vlagateljev na trge vrednostnih papirjev. Kongres je sprejel zakon o varstvu vlagateljev vrednostnih papirjev, ki je nato ustvaril korporacijo za zaščito vlagateljev vrednostnih papirjev (SIPC) - neprofitno organizacijo za članstvo v panogi, ki strankam zagotavlja omejeno zavarovanje v primerih, ko njihova borznoposredniška družba ne izpolni obveznosti, postane plačilno nesposobna ali naleti na finančno kriza. Zaščita SIPC je omejena na 500.000 USD za vrednostne papirje in gotovino ali 250.000 USD samo za gotovino. Pred ustanovitvijo SIPC so se vlagatelji borili za izterjavo svojih sredstev in so bili prisiljeni porabiti čas in denar za sodne spore.

Po mnenju SIPC "čeprav SIPC ne ščiti vsakega vlagatelja ali posla, pa manj kot 99% upravičenih oseb svoje naložbe vrne s pomočjo SIPC. SIPC je od ustanovitve, ki jo je Kongres uvedel leta 1970 do decembra 2017, zvišal 2, 8 milijarde ameriških dolarjev, da bi za približno 773 000 vlagateljev pridobil 138, 7 milijarde dolarjev premoženja. [1] “

Kaj zajema SIPC?

Ko je borznoposredniška družba, ki je članica SIPC, finančno težavna, SIPC ščiti stranke pred izgubo vrednostnih papirjev in gotovine. Vrednostni papirji vključujejo delnice, vrednostne papirje, zakladne delnice, obveznice, zadolžnice, potrdila o vlogi, potrdila o glasovanju ali kateri koli drug instrument, ki ustreza opredelitvi varščine v skladu s statutom 78 lll (14) Zakona o varstvu vlagateljev vrednostnih papirjev. Vendar vrednostni papirji ne vključujejo valut, bonov ali blaga ali z njimi povezanih terminskih pogodb ali pogodb. V primeru gotovine so ameriške dolarje ali valute, ki niso ameriške dolarje, zaščitene, če jih ima borzno posredništvo v zvezi s prodajo in nakupom vrednostnih papirjev. Imetnik računa pri borznoposredniški družbi, ki je član družbe SIPC, je zaščiten ne glede na to, ali je državljan ZDA ali ne.

Vlagatelji morajo imeti jasno zaščito, ki jo zagotavlja SIPC. Obstaja napačna predpostavka, da SIPC posreduje račune, kar pomeni zvezno kritje kritja vlog (FDIC) na bančnih računih. Toda SIPC in FDIC se razlikujeta. Medtem ko FDIC ščiti kupčev denar na računu pri zavarovani banki, SIPC ne varuje absolutne vrednosti vrednostnih papirjev, ki jih ima stranka, le število delnic. Na primer, če ima vlagatelj v lasti 200 delnic družbe ABC Inc., prvotno kupljenih prek propadlega borznega posrednika, bo SIPC deloval za zamenjavo ali obnovitev istega števila delnic. Če pa delniška cena upadne v času, ko borzni posrednik popusti, do takrat, ko vstopi SIPC, SIPC ne bo povrnil denarja, ki ga je izgubil vlagatelj.

Kaj se zgodi, ko borzni posrednik poči?

Ko se postopek likvidacije začne, sodišče za posrednika-prodajalca imenuje skrbnika. Pisarna podjetja je zaprta, skrbnik in osebje pa pregledata vse dokumente, zapise in knjige. Med postopkom ima SIPC nadzorno vlogo. Če se ugotovi, da so zapisi propadle borznoposredniške družbe točni, je predvideno, da SIPC in skrbnik preneseta račune strank na drugo borznoposredniško podjetje. Stranke so obveščene o prenosu računov in lahko nadaljujejo z novim dodeljenim posrednikom ali dodatno izberejo posrednika po izbiri. Stranka naj pri skrbniku vloži zahtevek po prejemu začetnega obvestila o prenosu računa. Ne pozabite, da SIPC ne odgovarja strankam, ki ne vložijo zahtevka.

V nekaterih primerih lahko SIPC upošteva postopek neposrednega plačila. To je izvensodni postopek in se običajno zgodi, ko vsi zahtevki strank spadajo pod zaščitne meje SIPC (tj. Skupno ne presegajo 250.000 USD). V takih primerih ni sodnega postopka ali imenovanja skrbnika.

Spodnja črta

Čeprav so razmeroma redke, borznoposredniške družbe ne uspevajo. Vlagatelji naj izberejo borznega posrednika po skrbni presoji, ki vključuje zagotavljanje, da posrednik nudi zaščito SIPC (glej celoten seznam članov SIPC). Ko začnete trgovati ali kupovati naložbene izdelke, se prepričajte, da so vaše evidence v redu. Z najboljšimi praksami, ki vključujejo vodenje bodisi kopij papirja bodisi elektronske evidence o lastniških papirjih, izpiski računov in potrdila o trgovini, bo vložitev zavarovalnega zahtevka pri SIPC veliko lažja.

Vir:

• //www.sipc.org/media/brochures/HowSIPCProtectsYou-English-Web.pdf (glej drugi odstavek, stran 2)