Zgodovina investiranja v učinke

Vpliv naložb je najnovejša tema na radarjevem zaslonu vlagateljev, saj se ponaša z dvomestno rastjo in širokim sprejemanjem med tistimi, ki želijo svoje portfelje uskladiti z njihovimi osebnimi vrednotami. Ampak to je veliko več kot prh.

Družbeno odgovorno vlaganje (SRI) ima bogato zgodovino. V biblijskih časih je etično vlaganje nalagalo judovsko pravo. Tzedek (kar pomeni pravičnost in enakost) vsebuje pravila za odpravljanje neravnovesij v Stvarstvu, ki jih človek povzroča, in je omenjen v prvih petih knjigah Svetega pisma Pentatek, ki naj bi jih napisal Mojzes v letih 1500 do 1300 pr. Po judovski tradiciji ta pravila veljajo za vse vidike življenja, vključno z vlado in gospodarstvom. Lastništvo nosi pravice in odgovornosti, ena od njih je preprečevanje takojšnje in potencialne škode.

Nekaj ​​sto let pozneje je Kur'an, za katerega se je mislilo, da je bil napisan med letoma 609 in 632 CE, oblikoval smernice, ki temeljijo na verskih naukih islama, ki so se razvili do sedanjih standardov, ki ustrezajo šerijatu. Ena bolj pogostih je Riba, katere splošni cilj je preprečiti izkoriščanje. Če prepoveduje oderuštvo, se razširi tudi na prepoved vseh plačil obresti. Šeriatsko pravo temelji na filozofiji, ki ureja razmerje med tveganjem in dobičkom, opredeljuje odgovornosti institucij in posameznikov. Poleg finančnih narekov izključuje tudi naložbe v alkohol, svinjino, igre na srečo, oborožitev ter zlato in srebro (razen denarja v kraju samem ali denarja, ki se za nekaj plača takoj).

Izviri SRI v ZDA so se začeli v 18. stoletju. Metodisti so pod okriljem Johna Wesleya odpravili trgovino s sužnji, tihotapljenje in opazno potrošnjo ter se uprli naložbam v »družbe, ki izdelujejo alkoholne pijače ali tobačne izdelke ali spodbujajo igre na srečo«. v suženjstvu in vojni, nato pa skupina v Bostonu, ki je leta 1928 ustanovila prvi javno ponujeni sklad, Pionirski sklad. Večina teh zgodnjih strategij je uporabila zaslone za odpravo "grešnih" industrij.

SRI se je stopnjeval v šestdesetih letih prejšnjega stoletja, ko so protestniki v Vietnamu zahtevali, da sredstva univerze ne bodo več vlagala v obrambne izvajalce. Z uveljavitvijo v sedemdesetih letih prejšnjega stoletja so dolgoletna načela SRI napredovala tako, da so predstavljala dosledno naložbeno filozofijo, povezano z pomisleki vlagateljev. Te so segale od izogibanja trgovini s sužnji, vojne in apartheida ter podpiranja pravične trgovine, do današnjih pogostejših vprašanj v zvezi z etičnim vplivom okolja, družbenega in korporativnega upravljanja (ESG).

V tem procesu je nastalo več zgodb o uspehu. Leta 1977 je kongres sprejel Zakon o ponovnem vlaganju v Skupnost, ki je prepovedal diskriminatorne posojilne prakse v soseskah z nizkimi dohodki. Posledice jedrskih katastrof v Černobilu in otoku Tri milje v osemdesetih letih prejšnjega stoletja so sprožile zaskrbljenost nad okoljem in podnebnimi spremembami, kar je povzročilo ustanovitev ameriškega foruma za trajnostni naložbeni razvoj (SIF) leta 1984.

Hitro naprej k apartheidu Južne Afrike - dobesedno "ločenosti" - je bil zasnovan ne samo za to, da bi državo večino države ločil od bele manjšine, ampak tudi zmanjšal politično moč črnih Južnoafričanov. Ko se je zgodil sprejetje zakona o zemljiščih iz leta 1913, ki je črne Afričane prisilil v rezerve in jim onemogočal, da bi delali kot delni lovci, je apartheid postal spodbuda za prisiljevanje korporacij k Južni Afriki. Spet so igrali vlogo študentski protestniki. Leta 1985 so študenti na univerzi Columbia v New Yorku organizirali zasedanje in zahtevali, da univerza preneha vlagati v podjetja, ki poslujejo z Južno Afriko. Skupna prizadevanja protestov in odgovorno vlaganje so se izplačala - 625 milijard dolarjev naložb je bilo iz leta 1993 preusmerjeno iz Južne Afrike. Rezultati so bili daljnosežni: ob izpustitvi iz zapora leta 1990 je Nelson Mandela sodeloval s predsednikom FW deKlerk pri razvoju nove ustave. za Južno Afriko in oba sta si leta 1993 podelila Nobelovo nagrado za mir.

Leta 2006 so bila objavljena Načela Združenih narodov za odgovorno naložbo (PRI) Združenih narodov, kar je prineslo 45 milijard dolarjev sredstev podpisnikov. Konzorcij mednarodnih trajnostnih naložbenih organizacij (Global Sustainable Investment Alliance), konzorcij mednarodnih organizacij za trajnostne naložbe, je leta 2012 izdal svojo prvo izdajo Globalnega pregleda trajnostnih naložb . Britanski premier David Cameron je v letu 2013 dodal še več gravitacije praksi SRI, saj je dobro sprejel govor o naložbenih vplivih. Ti in drugi markerji so navedeni na spodnji časovni premici.

Spodnja črta

Temelj SRI, ki temelji na zgodovini, stari že 3500 let, in ki ga je sprva poganjala ideja dobrega dela, je razširil obseg globalnih sprememb in prinesel konkurenčne donose. Namesto da bi zgolj odpravljala naložbe v izdelke, ki so v nasprotju z družbenimi, moralnimi ali etičnimi vrednotami (npr. Orožje, alkohol, tobak, igre na srečo), se je SRI razvil tako, da proaktivno vlaga v podjetja, ki ustvarjajo pozitiven učinek. Na primer, naložbe ESG osredotočajo na podjetja, ki izkazujejo dobro upravljanje okolja, vzdržujejo odgovorne odnose s strankami, zaposlenimi, dobavitelji in skupnostmi ter izkazujejo vestno vodstvo glede plače vodstva, notranjega nadzora in pravic delničarjev. Raziskave kažejo, da podjetja, ki skrbijo za okolje, spodbujajo enakost med zaposlenimi in uveljavljajo ustrezne finančne smernice, vlagatelje ponavadi pridobivajo koristi.

James Lumberg je soustanovitelj in izvršni podpredsednik Envestneta.

Informacije, analize in mnenja, navedena v tem dokumentu, so samo za splošne in izobraževalne namene. Nič v tem delu ne bi smelo predstavljati pravnih, davčnih, računovodskih, vrednostnih papirjev ali investicijskih nasvetov, niti mnenja o primernosti kakršne koli naložbe niti kakršnega koli zbiranja. Vsa mnenja in stališča so naše sodbe na dan pisanja in se lahko kadar koli spremenijo brez predhodnega obvestila.