Adidas vs. Nike vs. Under Armour: Katera je boljša naložba za leto 2019?

Adidas AG, Nike Inc. (NYSE: NKE) in Under Armor Inc. (NYSE: UA) so trije največji trgovci na drobno v konkurenčni športni industriji oblačil. Vseprisotno jih nosijo v različnih športnih ligah, vključno z ligo NBA. Vsako podjetje je v vse večji in vedno bolj inovativni industriji doseglo impresiven tržni delež. Katero podjetje bo izstopalo in katere so ključne razlike - in podobnosti - med tremi znanimi blagovnimi znamkami?

Ključni odvzemi

• Atletska oblačila so velik in rastoči segment maloprodaje v ZDA in po vsem svetu.
• Adidas, Nike in Under Armour se med seboj konkurirajo, da bi pridobili tržni delež v tem donosnem prostoru.
• Kljub stabilnosti, velikosti in rasti podjetja bodo vlagatelji morda želeli preprečiti vlaganje v Nike za leto 2019.
• Medtem ko je Adidas tudi podjetje zrelih oblačil, se cene za leto 2019 zdijo privlačne.
• Under Armour je igra čiste rasti za leto 2019 in naprej.

Adidas

Sedež Adidasa je v Herzogenaurachu v Nemčiji in v ZDA trguje kot ameriški depozitarni potrdilo (ADR). Kot ADR Adidas ameriškim vlagateljem olajša nakup delnic družbe. Podjetje se ponaša s tržno kapitalizacijo, ki se je aprila 2019 približala 49, 4 milijarde dolarjev, 12-mesečni prihodek v višini 25, 9 milijarde dolarjev za december 2018. Zaloga v aprilu 2019 je znašala 124 USD na delnico in z razmerjem med ceno in donosom (P / E) nekaj več kot 25. Družba je ustvarila dividendo v višini približno 1, 5%.

Adidas ima bolj uveljavljen trg v evropskih državah. Skupina Adidas ima v lasti še dve splošno priznani imeni v atletiki: Reebok in TaylorMade. Medtem ko je bil Adidas sprva znan kot nogometna blagovna znamka, ga lastništvo teh drugih blagovnih znamk uveljavlja kot raznovrstnega igralca v atletskih oblačilih in izdelkih.

Adidas pričakuje, da bo svoje najvišje prihodke povečal za 15% letno do leta 2020. Načrtuje, da bo to rast ustvaril z naložbami, namenjenimi povečanju hitrosti novih izdelkov na trgu in podjetju omogočil hitrejšo prilagoditev tržnemu povpraševanju. Podjetje namerava tudi strateško vlagati v trženje rastočega mestnega prebivalstva po vsem svetu.

Nike

Nike je največje podjetje od treh in morda tisto z največ prepoznavnosti blagovne znamke. Tržna kapitalizacija Nike s sedežem v Beavertonu v Oregonu v ameriški zvezni državi Oregon je konec februarja 2019. Tržna kapitalizacija je znašala več kot 38, 7 milijarde dolarjev do konca februarja 2019. Nikejeva delniška cena je od marca 2019 znašala 84 dolarjev in njeno razmerje med P / E znašala 32, 9. Dividende so prinašale 1%.

Nike prevladuje po vsem svetu; še posebej ohranja največji tržni delež v industriji športnih oblačil v Severni Ameriki. Podjetje si je v zadnjih letih močno prizadevalo popraviti negativno percepcijo javnosti o svojih delovnih praksah na razvijajočih se trgih. Nike večino svojih izdelkov trži pod imenom Nike, ima pa tudi manjše tržne nišne znamke, kot sta Jordan in Converse. Podjetje namerava znatno povečati prihodke od neposredne prodaje in e-trgovine na razvitih trgih. Družba vidi tudi velike priložnosti za rast na Kitajskem in v svojih proizvodnih linijah, osredotočenih na ženske.

Pod oklepom

Pod oklepnikom je daleč najmlajša od treh delnic, ki je javno objavila leta 2005. Medtem ko je rast družbe v zadnjih 10 letih izjemna, je najmanjše od treh podjetij. Pod oklepnikom ima tržna kapitalizacija približno 8, 54 milijarde USD in 12-mesečni prihodek v višini 5, 19 milijarde USD od decembra 2018 . V začetku aprila 2019 je delnica trgovala po približno 21 dolarjih na delnico koeficient P / E približno 81. Kot mlajše podjetje v fazi rasti, delnica trenutno ne izplačuje dividend.

Pod rastjo prihodkov in čistega dohodka Armourja, odkar je bila njegova prvotna javna ponudba (IPO) eksponentna, so zgodnji vlagatelji nagradili z znatno rastjo deležev. Začenši z nišo na ameriškem nogometnem trgu, slavno prodajajo osnovne vlage, ki vlagajo v osnovno plast, podjetje vedno znova najde načine, kako inovirati izdelke, ki prodrejo na zrele trge. Navadno je privlačna za mlajše tržne segmente, svoje izdelke pa pogosto ceni za vrhunsko kakovost svojih inovativnih materialov in modelov.

V primerjavi z Nikeovo velikostjo se zdi, da ima Under Armor veliko prostora za rast. V okviru projektov Armour je znatna rast prodaje obutve in dodatni tokovi dohodka zaradi večje prodaje neposredno potrošnikom. Podjetje bo še naprej vstopalo na nove trge, nazadnje pa bo angažiralo nadarjeno ekipo, ki bo sprožila načrt za vstop na trg oblačil za uspešnost na prostem. Pričakovanja so postavljena visoko, vendar najnovejša zgodovina pravi, da ne bi smela staviti proti uspehu Under Armourja.

Konkurenčna dinamika

Nike je velikan v industriji in morda največ izgubi. Projekcije rasti podjetja so še naprej agresivne. Tekmovalci, kot je Under Armour, bodo še naprej posodabljali, da bi poskušali ukrasti tržni delež stran od Nikeja, mlajša generacija kupcev pa bo morda pokazala znake favoriziranja manjših blagovnih znamk in bolj transparentnih izdelkov, ki jih bodo zlahka pridobili s spletnim nakupovanjem.

Adidas se je uveljavil v tržnih segmentih doma in v tujini, kjer ima veliko zvestobo znamki glede na svojo konkurenco. Vendar pa se podjetje ne pohvali s povsem enako raven visoko sponzoriranih športnikov, kar bi lahko škodilo njegovi zaznani vrednosti v primerjavi z drugima dvema podjetjema.

Pod oklepniki bo v prihodnjih letih nedvomno napaden. Plačal je najvišji dolar za vrsto športnikov svetovne klase v vseh večjih športih, ki naj bi še naprej hranila svojo predstavo o izdelkih z najvišjimi zmogljivostmi, najbolj aktualnimi in najbolj inovativnimi oblačili. Pod Armour je pridobil tudi več podjetij za fitnes, saj si prizadeva za integracijo mobilnih tehnologij za krepitev svoje blagovne znamke.

Kdo kupiti in zadržati v letu 2019

Kljub stabilnosti, velikosti in rasti podjetja se vlagatelji morda želijo izogniti naložbam v Nike za leto 2019. Nike je zrelo podjetje in njegove delnice dosegajo najvišje dosežke. Te cene delnic naj bi odražale njene agresivne cilje rasti. Če kateri od teh ciljev ni, bo zagotovo sledil popravek vrednosti delnic.

Medtem ko je Adidas tudi podjetje zrelih oblačil, se cene za leto 2019 zdijo privlačne. Njegovo razmerje med P / E je veliko bolj smiselno in izplačuje boljšo dividendo kot Nike. Adidas verjetno ne bo doživel eksponentne rasti cen delnic, toda po trenutni ceni se zdi, da je to dobra naložba za leto 2019.

Under Armour je igra čiste rasti za leto 2019 in naprej. Zdi se, da podjetje vlaga v ključna področja, ki bodo blagovno znamko podpirala v prihodnjih letih. Čeprav bi bil kupec pred nekaj leti zelo velik, ima ta delnica še vedno veliko prostora za rast svoje delniške cene.