Po razmerju stroškov povračila
Koeficient stroškov po povračilu predstavlja dejanske stroške, ki jih plača vlagatelj vzajemnega sklada. To razmerje odhodkov se izračuna tako, da se odšteje vsa povračila, ki jih upravljavci vzajemnih skladov izvršijo, pa tudi kakršna koli odstopanja od pogodbenih pristojbin od razmerja pred povračilom stroškov.
Znano je tudi kot razmerje med neto odhodki.
RAZPRODANO PO STOPNJI ODHODKOV ZA povračilo
Po razmerjih stroškov povračila vlagateljem povrnejo posredne stroške, kot so kakršne koli dividende, izplačane v delnicah, ki jih je upravitelj prodal na kratko, namesto da bi jih neposredno posredoval strankam. Tudi nekateri skladi skladov ali vzajemni skladi, ki vlagajo v več vzajemnih skladov, da bi dosegli boljšo diverzifikacijo, povrnejo del pristojbin za osnovne sklade, v katere vlagajo.
Poleg tega se nekateri menedžerji prostovoljno odpovedo določenim honorarjem sklada, da bodo cene še naprej konkurenčne. Na primer, podjetje, ki upravlja vzajemni sklad z aktivnim upravljanjem, ki letno zaračuna 1, 25%, vendar je v premajhnem rezultatu, se lahko odloči za povrnitev 0, 50% provizij v določenem časovnem obdobju, da bi sklad poravnalne stroške sklada v skladu s tekmeci ki je bilo podobno, vendar je zaračunalo samo pristojbine v višini 0, 75%.
Oprostitve pristojbin omogočajo skladu, da določi najvišjo raven zneska, ki se delničarjem zaračuna. Ko sklad sprejme omejitev odhodkov, se imenuje omejeni sklad.
Na primer, številni vzajemni skladi denarnega trga, ki običajno zaračunavajo 0, 45% letno ali več, so morali v začetku in sredi leta 2010 več let povrniti del pristojbin zaradi dolgotrajnega zgodovinsko nizkega donosa. Donosi vlagateljev bi bili mrtvi ali v nekaterih primerih negativni. Namesto da bi ta sredstva oglaševali v višini 0, 10% ali manj trajno, so se mnogi odločili za omejitev pristojbin. Ta podjetja so nato navedla količnik stroškov po povračilu poleg običajnega deleža stroškov za svoja sredstva.
Družbe vzajemnega sklada lahko tudi povrnejo del pristojbine 12b-1, ki gre za plačilo provizij za posredovanje ter oglaševanje in promocijo sklada. Vendar je povračilo teh pristojbin redkejše.
Zakaj menedžerji uporabljajo razmerje stroškov po povračilu
Z vidika družbe za upravljanje naložb je včasih treba začasno znižati pristojbine, da ohranijo stranke. Kljub temu se številna podjetja bojijo, da bi začasno spremenili svoje pristojbine pred povračilom, ker je pozneje zelo težko povišati pristojbine. Kupci se navadijo plačati nižje pristojbine in opazijo, ko se vrnejo nazaj.
Če so pristojbine tehnično enake, vendar ponujanje začasnega povračila pomaga, da se stranke zasitijo, nato pa družbi vzajemnega sklada omogoči, da trdi, da se pristojbine niso povečale, ko se povračilo konča.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.