Gradnja knjig

Kaj je gradnja knjig?

Izdelava knjig je postopek, s katerim zavarovalec poskuša določiti ceno, po kateri bo ponujena začetna javna ponudba (IPO). Podpisnik zavarovalnic, običajno investicijska banka, sestavi knjigo tako, da povabi institucionalne vlagatelje (upravljavci skladov in drugi), da predložijo ponudbe za število delnic in ceno, ki bi jih bili pripravljeni plačati zanje.

Razumevanje gradnje knjig

Izdelava knjig je presegla metodo "fiksnih cen", kjer je cena določena pred udeležbo vlagateljev, da bi dejansko postala mehanizem, s katerim podjetja oblikujejo svoje IPO. Postopek odkrivanja cen vključuje ustvarjanje in beleženje povpraševanja vlagateljev po delnicah, preden pridejo do izdajne cene, ki bo zadovoljila tako podjetje, ki ponuja IPO, kot tudi trg. Vse glavne borze ga zelo priporočajo kot najučinkovitejši način za ceno vrednostnih papirjev.

Postopek izdelave knjig obsega te korake:

1. Družba izdajateljica najame investicijsko banko, ki deluje kot zavarovalka, ki je zadolžena za določitev cenovnega razreda, za katerega se lahko prodaja vrednostni papir, in pripravi prospekt, ki ga pošlje institucionalni investicijski skupnosti.
2. Povabite vlagatelje, običajno velike kupce in upravljavce skladov, da predložijo ponudbe za število delnic, ki jih zanima nakup, in cene, ki bi jih bili pripravljeni plačati.
3. Knjiga je "zgrajena" s seznamom in oceno skupnega povpraševanja po izdaji iz oddanih ponudb. Zavarovalnica analizira podatke, nato pa uporabi tehtano povprečje, da doseže končno ceno varščine, ki se imenuje "odsekana" cena.
4. Podpisnik zavarovalnic mora zaradi preglednosti objaviti podrobnosti vseh oddanih ponudb.
5. Delnice dodelite sprejetim ponudnikom.

Tudi če informacije, zbrane med izdelavo knjige, kažejo, da je določena cenovna cena najboljša, to ne zagotavlja velikega števila dejanskih nakupov, ko bo IPO kupcem na voljo. Poleg tega ni zahteva, da se IPO ponudi po tisti ceni, kot je bila predlagana med analizo.

Ključni odvzemi

• Izdelava knjig je postopek, s katerim zavarovalec poskuša določiti ceno, po kateri bo ponujena začetna javna ponudba (IPO).
• Postopek odkrivanja cen vključuje ustvarjanje in beleženje povpraševanja vlagateljev po delnicah, preden dosežejo izdajno ceno.
• Gradnja knjig je dejanski mehanizem, s katerim podjetja oblikujejo svoje IPO-je, vse glavne borze pa ga zelo priporočajo kot najučinkovitejši način za ceno vrednostnih papirjev.

Pospešena gradnja knjig

Pospešena sestava knjig se pogosto uporablja, ko podjetje nujno potrebuje financiranje, v tem primeru dolžniškega financiranja ne pride v poštev. To se lahko zgodi, ko podjetje želi ponuditi novo podjetje. Kadar podjetje zaradi visokih dolžniških obveznosti ne more pridobiti dodatnega financiranja za kratkoročni projekt ali pridobitev, lahko s pospešenim knjigovodstvom pridobi hitro financiranje iz delniškega trga.

Ob pospešeni izdelavi knjig je ponudbeno obdobje odprto le en ali dva dni in z malo ali nič trženja. Z drugimi besedami, čas med oblikovanjem cen in izdajo je 48 ur ali manj. Pospešena blokovna zgradba se pogosto izvaja čez noč, pri čemer je družba izdajateljica zvečer pred predvideno namestitvijo stopila v stik s številnimi investicijskimi bankami, ki lahko služijo kot zavarovalci. Izdajatelj zbira ponudbe v postopku dražbe in odda bančno pogodbo banki, ki se zaveže po najvišji povratni ceni. Zavarovalnica predloži predlog s cenovnim razponom institucionalnim vlagateljem. Dejansko se razporejanje z vlagatelji zgodi čez noč, najpogosteje v 24 do 48 urah.

Tveganje za ceno IPO

Pri katerem koli IPO obstaja tveganje, da bo zaloga precenjena ali podcenjena, ko je določena začetna cena. Če je ta previsoka, lahko odvrne zanimanje vlagateljev, če niso prepričani, da cena podjetja ustreza njegovi dejanski vrednosti. Ta reakcija na trgu lahko povzroči nadaljnje padec cene in zniža vrednost že zavarovanih delnic.

V primerih, ko je zaloga podcenjena, se šteje, da je družba izdajateljica zamudila priložnost, saj bi lahko ustvarila več sredstev, kot je bila pridobljena v okviru IPO.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Pospešena opredelitev stavb knjig Pospešena zgraditev knjig je oblika ponudbe na delniških trgih. Vključuje ponujanje delnic v kratkem časovnem obdobju, pri čemer trženja ni skoraj nič. več Nakupna pogodba Kupljeni posel je ponudba vrednostnih papirjev, v kateri se investicijska banka zaveže, da bo kupila celotno ponudbo pri stranki. več Pot Pot je del izdaje delnic ali obveznic, ki ga investicijski bankirji vrnejo upravljavcu ali vodilnemu zavarovalcu. več opredelitev nizozemske dražbe nizozemska dražba je struktura dražbe z javno ponudbo, v kateri je cena ponudbe določena po tem, ko se sprejmejo vse ponudbe za določitev najvišje cene, po kateri je mogoče prodati skupno ponudbo. več Kaj se zgodi na IPO Roadshow (S pogledom v Alibabin IPO) Roadhow je niz predstavitev, ki vodijo do začetne javne ponudbe (IPO). Razstava na cestah je prodajna točka potencialnim vlagateljem. več Razpon cen Cenovni razpon je metoda določanja vrednosti, pri kateri prodajalec navede zgornji in spodnji razpon stroškov, med katere lahko kupci oddajo ponudbe. več partnerskih povezav