Omejena možnost
Omejena omejitev možnosti ali najvišji možni dobiček njenega imetnika. Ko se osnovno sredstvo zapre po ali nad določeno ceno, se možnost samodejno uveljavi. Za možnosti omejenega klica možnost izvaja, če in kdaj se osnovna zapre na ali nad predhodno določeno stopnjo. Podobno velja, da se možnosti z omejenimi možnostmi izvajajo, če in ko se spodnji del zapre na ali pod predhodno določeno raven.
Ključni odvzemi
- Možnosti z omejenimi možnostmi so različica možnosti klicev in dajanja vanilije.
- Omejene možnosti omejujejo znesek izplačila imetniku opcije, hkrati pa znižujejo ceno, ki jo bo plačal kupec opcije.
- Glavna prednost tega orodja je obvladovanje nestanovitnosti, kadar je ta nizka in je verjetno, da bo takšna tudi ostala.
Kako deluje možnost z omejenimi možnostmi
Omejene možnosti so ena vrsta izvedenih finančnih instrumentov, ki zagotavlja zgornjo in spodnjo mejo za možne izide. Razlika med ceno stavke in mejami je znana kot interval omejitve. Čeprav ta meja omejuje dobiček potenciala imetnika, gre za nižje stroške. Če torej imetnik verjame, da se bo osnovno premoženje premikalo skromno, so z omejenimi možnostmi dobro vozilo, da ga zajamejo. Če želite doseči ceno zgornje meje za klic, dodajte interval omejitve stavki. Za stavek odštejte interval omejitve od cene stavke.
Drugo ime za omejene možnosti so možnosti z omejenim stilom. V konceptualnem primeru so omejene možnosti podobne vertikalnim razmikom, kjer vlagatelj proda možnost z nižjimi cenami, s čimer delno nadomesti nadomestilo z višjo ceno. Obe možnosti imata isti datum poteka.
Na primer, pri razpisu bikov, investitor kupi klicne opcije z eno stavčno ceno, hkrati pa proda isto število klicev istega sredstva in datum poteka, vendar ob višji stavki. Ker je drugi klic dlje od trenutne cene osnovne, je njegova cena nižja. Obe pogodbi staneta manj kot strošek nakupa. Vendar je odkup omejen potencialni dobiček.
Druge podobne strategije
Glavna prednost omejenih možnosti je upravljanje nestanovitnosti. Kupci verjamejo, da ima osnovna enota nizko volatilnost in se bo premikala le skromno. Prodajalci se želijo zaščititi pred velikimi premiki in veliko volatilnostjo. Seveda je za prodajalca nadomestilo za zaščito pred nestanovitnostjo nižje zbrane premije. Za kupca pa je obratna stran z omejenim potencialom dobička in nižjimi stroški nakupa.
Ena strategija za upravljanje nestanovitnosti se imenuje ovratnica. To je strategija zaščitnih opcij za imetnika osnovnega sredstva z nakupom opcije brez denarja, obenem pa prodaja možnosti klica brez denarja. Ovratnica je znana tudi kot ovitek za živo mejo.
Pogodbe o začasnem trgovanju so na valutnih trgih pogoste za varovanje pred nestanovitnostjo valutnega trga. Gre za terminske pogodbe z ničelnimi stroški, ki ustvarjajo paleto uveljavljajočih se cen preko dveh pozicij na izvedenih finančnih instrumentih. Pogodba o časovnem razponu je zasnovana tako, da zagotavlja zaščito pred neugodnimi spremembami deviznih tečajev, hkrati pa ohrani nekaj navzgor potenciala za izkoriščanje ugodnih nihanj valut.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.