Stalwart
Stalwart je izraz, ki ga je populariziral legendarni berač zalog Peter Lynch, da bi opisal veliko, uveljavljeno podjetje, ki še vedno ponuja dolgoročni potencial rasti. Lynch je uporabil več kriterijev, da je opredelil zastoje, ki jih bo vključil v svoj portfelj, skupaj s podjetji, ki jih je označil za počasne pridelovalce, hitro pridelovalce, cikle in preobrazbe. V zastojih je iskal močno bilanco stanja, malo ali nič dolga, trden denarni tok, naraščajoče dividende in rast dobička od približno 10% do 12% na leto.
RAZDELJENJE DOLŽJE Stalwart
Stalwarts so vrsta naložb, za katere se pričakuje, da ne bodo prinesle visokih donosnih let (YOY) donosov. Namesto tega bi morali ustvariti enakomerne, predvidljive donose, ki lahko v obdobju štirih ali petih let znašajo 50-odstotni dobiček.
Lynch-ove kategorije izbire zalog
Peter Lynch je v svoji knjigi "One Up on Wall Street" razpravljal o svojem pristopu k izbiri zalog, ki se je začel z iskanjem podjetij, ki imajo za sabo zgodbo. Bila je osnova njegove mantre "kupi, kar veš", ki je bila temelj njegove izbire zalog. Pri Lynchu se zgodba začne glede na vrsto podjetja in to, kje se prilega kontekstu raznovrstnega portfelja. Lynch je ustvaril šest kategorij za umestitev staležev, o katerih je razmišljal: počasni pridelovalci, stalvarji, hitri pridelovalci, ciklika, preoblikovanje in možnosti premoženja.
Iskanje podjetij Stalwart
Stalwarts so nekdanji hitro pridelovalci, ki so dozoreli v velika podjetja s počasnejšo, a zanesljivejšo rastjo. Podjetja Stalwart proizvajajo potrebno blago in vedno povpraševanje, kar zagotavlja močan in stalen denarni tok. Čeprav se od njih ne pričakuje, da bodo vrhunski izvajalci na trgu, če kupijo po ugodni ceni, stalwarts v nekaj letih ponujajo približno 50-odstotno rast. Zaradi močnega denarnega toka stalwarth praviloma izplačuje dividendo. Nekaj primerov zalegovanj je Coca-Cola, Colgate-Palmolive in Procter & Gamble. Lynch bi več let držal zalede, da bi uresničil svoj ugledni potencial.
Poleg močne bilance stanja je eden ključnih ukrepov Lyncha za stalno podjetje razmerje med rastjo in porastom (PEG), ki se izračuna tako, da se razmerje med ceno in donosom podjetja (PE) deli s stopnjo rasti dobička. Lynch je ugotovil, da so PEG-ji pod 1, 0 pokazatelj podcenjene zaloge glede na njeno stopnjo rasti. Zaloge s PEG-ji pod 0, 5 so menili za pravo kupčijo. Za družbe, ki izplačujejo dividendo, je upošteval donosnost dividend, da bi dosegel koeficient PEG, prilagojen donosnosti. Wal-Mart je pogosto naveden kot primer Lyncove stalne metodologije. Desetletje po prvotni javni ponudbi (IPO) je Wal-Mart-ovo PE še vedno presegalo 20, kar je veljalo za visoko. Vendar je Lynch ugotovil, da podjetje še vedno raste s stopnjo od 25% do 30% z veliko prostora za širitev. Wal-Mart je stopnjo rasti nadaljeval v naslednjih dveh desetletjih.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.