Cox-Ingersoll-Rossov model (CIR)
Kaj je model Cox-Ingersoll-Ross (CIR)?Model Cox-Ingersoll-Ross (CIR) je matematična formula, ki se uporablja za modeliranje gibanja obrestnih mer in temelji na izključnem viru tržnega tveganja. Uporablja se kot metoda za napovedovanje obrestnih mer in temelji na stohastični diferencialni enačbi.
Model Cox-Ingersoll-Ross (CIR) so leta 1985 razvili John C. Cox, Jonathan E. Ingersoll in Stephen A. Ross kot odsek modela obrestnih mer Vasicek.
Osnove modela CIR: Kako deluje
Model Cox-Ingersoll-Ross določa gibanje obrestnih mer kot produkt trenutne nestanovitnosti, srednje obrestne mere in razlike. Nato uvaja element tržnega tveganja. Element kvadratnega korena ne dopušča negativnih obrestnih mer, model pa predvideva srednje premik k dolgoročni normalni ravni obrestnih mer. Model Cox-Ingersoll-Ross se pogosto uporablja pri vrednotenju izvedenih finančnih instrumentov.
Ključni odvzemi
- CIR se uporablja za napovedovanje obrestnih mer.
- CIR je enofaktorski ravnotežni model, ki uporablja postopek difuzije s kvadratnim korenom, da bi zagotovili, da so izračunane obrestne mere vedno negativne.
Razlika med CIR in modelom obrestnih mer Vasicek
Tako kot model Cox-Ingersoll-Ross je tudi model Vasicek enofaktorski način modeliranja. Vendar model Vasicek dopušča negativne obrestne mere, saj ne vključuje sestavine kvadratne korenine.
Dolgo se je mislilo, da je nezmožnost modela, da bi ustvaril negativne stopnje, velika prednost modela Cox-Ingersoll-Ross nad modelom Vasicek, vendar je v zadnjih letih toliko evropskih centralnih bank uvedlo negativne stopnje.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.