Zaprti sklad
Zaprti sklad je sklad, ki je začasno ali trajno zaprt za vlagatelje. Sredstva se lahko zapirajo iz različnih razlogov, predvsem pa se zaprejo, ker je investicijski svetovalec ugotovil, da je osnovna sredstva sklada previsoka, da bi lahko učinkovito uporabil svoj način vlaganja.
Pojasnjena zaprta sredstva
Zaprti sklad lahko ustavi novo naložbo začasno ali trajno. Zaprti skladi morda ne dovoljujejo novih naložb ali pa so zaprti samo za nove vlagatelje, kar omogoča trenutnim vlagateljem, da še naprej kupujejo več delnic. Nekateri skladi lahko obvestijo, da likvidirajo ali se združujejo z drugim skladom.
Zaprtega vzajemnega sklada ne bi smeli zamenjati z zaprtim skladom, ki ima določeno število delnic, na splošno investira v specializirane sektorje in trguje kot delnica na borzi.
Naložbe zaprtega sklada
Ko sklad objavi, da se ustavi, je lahko strukturiran na različne načine. Družba sklada lahko zapre samo nove vlagatelje ali ustavi, da dovoli nove naložbe od vseh vlagateljev.
Če sklad načrtuje, da bo še naprej deloval, bo sklad še naprej normalno upravljal. Obstoječi vlagatelji imajo prednost v lastništvu delnic in imajo koristi od nadaljnjega povečanja dohodka in kapitala. Trenutni vlagatelji imajo pogosto prednost, ko sklad začne omejevati prilive svojih sredstev. Zato se lahko znova odpre samo trenutnim vlagateljem, preden ponovno dovoli dodatne naložbe.
V nekaterih primerih se sklad lahko objavi po objavi zaključka. Če sklad likvidira, bo investicijska družba za upravljanje prodala vsa sredstva v skladu po vnaprej določenem časovnem načrtu. Družba sklada bo nato investitorjem zagotovila izkupiček. Družbe skladov lahko delnice sklada združijo tudi z drugim obstoječim skladom. Družbe skladov bodo vlagateljem zagotovile obvestilo o likvidaciji ali združitvi. Če podjetje razdeli izplačilo vlagateljem zaradi zaprtja sklada, bodo vlagatelji odgovorni za davčne posledice. Podjetja lahko vlagateljem ponudijo možnosti za ponovno vlaganje v druge pridružene sklade, s čimer se lahko izognejo davkom za vlagatelja.
Dejavniki, ki vodijo k zaprtju sklada
Če podjetje likvidira ali združuje delnice sklada, je običajno to posledica pomanjkanja povpraševanja. Če se prilivi zmanjšujejo ali povpraševanje po novem skladu ni ustvarilo dovolj priliva, da bi ohranil svoje delovanje, bo družba sklada ukrepala za likvidacijo ali združitev delnic v sklad s podobnim ciljem.
Včasih se bo sklad morda moral zapreti zaradi prerazporeditve premoženja, kar lahko nastane zaradi prekomernega priliva v sklad. To se najpogosteje zgodi, kadar sklad vlaga v delnice z majhnim kapitalom ali majhno število vrednostnih papirjev. S temi sredstvi lahko pretiran pritok kapitala bistveno vpliva na trg in ciljne delnice v portfelju.
Sredstva bo morda treba zapreti iz drugih razlogov, kot je skladnost s pravilom 75–5–10 za raznovrstna sredstva. Pravilo 75–5–10 je zapisano v Zakonu o investicijskih družbah iz leta 1940. Pravilo navaja, da lahko sklad ne sme imeti več kot 5% premoženja v nobeni družbi in največ 10% lastništva neporavnanih glasovnic. Diverzificirani skladi morajo imeti tudi 75% sredstev, vloženih v druge izdajatelje in denarnih sredstev.
Na splošno so zaprtja skladov za vsak primer posebej, vsak sklad pa ima svoje razloge za zaprtje. Če se sklad samo začasno zapira, lahko sedanji in potencialni vlagatelji skladov skušajo razumeti posebne parametre zapiranja in kdaj se lahko ponovno odpre.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.