Kreditna kakovost
Kreditna kakovost je eno glavnih meril za presojo kakovosti naložb v obvezniški ali obvezniški vzajemni sklad. Kot pomeni izraz, kreditna kakovost vlagatelje obvešča o kreditni sposobnosti ali tveganju neplačila portfelja obveznic ali obvezniškega portfelja. Kreditna kakovost podjetja ali vrednostnega papirja je lahko znana tudi kot "bonitetna ocena".
Ključni odvzemi
- Kreditna kakovost je merilo, kako verjetno bo izdajatelj obveznic odplačal posojilo.
- Bonitetna ocena se lahko dodeli posameznemu izdajatelju obveznic ali portfelju obveznic.
- Obveznice z nižjo bonitetno stopnjo so bolj verjetno, da ne bodo izpolnjene, in kot take morajo ponujati večji donos.
Razumevanje kreditne kakovosti
Kreditna kakovost je pomemben vidik kreditnih trgov. Kreditno kakovost posameznih obveznic ali vzajemnih skladov med drugim določajo zasebne neodvisne bonitetne agencije, kot so Standard & Poor's, Moody's ali Fitch. Vsaka bonitetna agencija ima svoje oznake kreditne kakovosti, ki se običajno gibljejo od visokih ("AAA" do "AA") do srednjih ("A" do "BBB") do nizkih ("BB", "B", "CCC", " CC 'do' C ').
Bonitetne agencije izdajajo bonitetne ocene za vse vrste izdajateljev na kreditnem trgu. Dejavniki, ki vplivajo na bonitetno oceno podjetja, vključujejo kapitalsko strukturo podjetja, zgodovino plačil in prihodkov ter dobiček.
Ocene kreditne kakovosti za države razvitega trga, kot so ZDA, so običajno na višjem koncu spektra kreditne kakovosti in obljubljajo vlagatelje naložbe z majhnim tveganjem neplačila. Na kreditnem trgu se ocene naložb ocenjujejo kot visoko kakovostne. Neinvesticijske obveznice, imenovane tudi visoko donosne ali "junk" obveznice, imajo nižjo kreditno kakovost in večje tveganje. Obvezniške naložbene stopnje imajo pogosto nižji donos, medtem ko obveznice neinvesticijskega razreda zahtevajo višje donose, da nadomestijo večje tveganje.
Vlagatelji, ki jih zanima varnost naložb v obveznice, bi se morali držati obveznic naložbenega razreda („AAA“, „AA“, „A“ in „BBB“), medtem ko bi vlagatelji, ki želijo in so sposobni sprejeti višjo stopnjo tveganja, menili, da bo nižja obveznice s kreditno kakovostjo z višjimi donosnosti, če verjamete iz katerega koli razloga, da bodo ti posojilojemalci z nizkimi krediti verjetno odplačali.
Dejavniki, ki vplivajo na bonitetno oceno podjetja, vključujejo kapitalsko strukturo podjetja, zgodovino plačil in prihodkov ter dobiček.
Primeri kreditne kakovosti
Na naložbenem trgu imajo vlagatelji na voljo široko paleto vzajemnih skladov z različnimi kreditnimi lastnostmi. Vzajemni skladi ponujajo vlagateljem možnost, da investirajo v raznolik portfelj obveznic s ciljno izpostavljenostjo kreditni kakovosti. Spodaj so primeri nekaterih najboljših državnih obvezniških skladov in kategorij kreditne kakovosti z visokim donosom.
Eaton Vance Vladni sklad za kratkoročni dohodek
Ta sklad se osredotoča na kratkoročni dolg ZDA. Sklad ponuja razrede A, C in jaz. Vlaga v kakovostne, kratkoročne ameriške državne in ameriške državne obveznice. Povprečno trajanje sklada je manj kot tri leta, zaradi česar je tveganje obrestne mere omejeno. S 30. julijem 2019 je sklad imel enoletno donosnost v višini 2, 1%. Njen bruto delež odhodkov je znašal 0, 89%.
Highland Opportunistic Credit Fund
Highland Opportunistic Credit Fund je visoko donosni obvezniški sklad. Njegova enoletna donosnost po provizijah za delnice razreda A je na dan 31. julija 2019 znašala -9, 2%. Sklad je imel odhodkovno razmerje 1, 74% za delnice A. Sklad vlaga v skupni donos. Na dan 31. decembra 2018 je bilo 32, 2% sklada vloženih v vrednostne papirje CCC.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.