Osnove obveznic

Trgi z obveznicami so pogosto prikrajšani za vlagatelje v maloprodajo ali s krajšim delovnim časom. Pogosto gre za poklicne vlagatelje, pokojninske sklade in hedge sklade ter finančne svetovalce, vendar to ne pomeni, da bi se morali vlagatelji s krajšim delovnim časom izogibati obveznicam. Pravzaprav obveznice igrajo vse pomembnejšo vlogo v vašem portfelju s starostjo in zaradi tega je učenje o njih zdaj dobro finančno smiselno.

(Za več informacij glejte: Najboljših 6 uporab za obveznice)

Ključni odvzemi

• Obveznice so dolžniški vrednostni papirji, ki jih izdajo korporacije, vlade ali druge organizacije in se prodajo vlagateljem.
• Varčevanje s obveznicami je običajno plačilna sposobnost izdajatelja, da ustvari prihodke, čeprav se lahko fizično premoženje uporabi tudi kot zavarovanje.
• Ker so na podjetniške obveznice običajno tvegane kot državne obveznice, imajo običajno višje obrestne mere.
• Obveznice imajo drugačne lastnosti kot delnice, njihove cene pa so ponavadi manj povezane, zato so obveznice dober diverzifikator naložbenih portfeljev.
• Obveznice običajno plačujejo redne in stabilne obresti, zaradi česar so primerne za tiste s fiksnim dohodkom.

Kaj je obveznica?

Ko kupujete delnico, kupujete mikroskopski delež v podjetju. Vaša je in deležni boste v rasti in tudi v izgubi. Obveznica je posojilo. Kadar podjetje zaradi številnih razlogov potrebuje sredstva, lahko izda obveznico za financiranje tega posojila. Tako kot za hipoteko doma zahtevajo določeno količino denarja za določen čas. Ko se ta čas izteče, podjetje obveznico povrne v celoti. V tem času podjetje plača vlagatelju določen znesek obresti, imenovan kupon, na določene datume, pogosto četrtletno.

Obstaja veliko vrst obveznic, vključno z državnimi, podjetniškimi, komunalnimi in hipotekarnimi obveznicami. Državne obveznice so na splošno najvarnejše, nekatere korporativne obveznice pa veljajo za najbolj tvegane od splošno znanih vrst obveznic.

Bonitetne ocene

Obveznice ocenjujejo priljubljene agencije, kot so Standard and Poor's in Moody's. Vsaka agencija ima nekoliko drugačne lestvice ocen, najvišja ocena pa je AAA, najnižja pa je C ali D, odvisno od agencije. Najboljše štiri bonitetne ocene veljajo za varne ali naložbene razrede, medtem ko karkoli pod BBB za S&P in Baa za Moody's velja za "visoke donosnosti" ali "junk" obveznice.

Čeprav je večjim institucijam pogosto dovoljeno kupovati samo obveznice naložbenega razreda, imajo v naložbenem portfelju tudi mesto z visokimi donosnostmi ali junk obveznicami, vendar bodo morda potrebne bolj izpopolnjene smernice.

Obveznice za določanje cen

Obveznice so na splošno ocenjene po nominalni vrednosti (imenovani tudi nominalni znesek) v višini 1.000 USD na obveznico, ko pa bo obveznica dosegla odprt trg, je lahko izklicna cena nižja od nominalne vrednosti, imenovane popust ali višja, imenovana premija. Če se obveznica ceni s premijo, bo vlagatelj prejel nižji donos kupona, ker je za obveznico plačal več. Če je cena s popustom, bo investitor prejel večji donos kupona, ker so plačali manj od nominalne vrednosti.

Cene obveznic so ponavadi manj nestanovitne od delnic in se pogosto odzivajo na spremembe obrestnih mer kot druge tržne razmere. Zato vlagatelji, ki iščejo varnost in dohodek, pogosto raje obveznice nad delnicami, ko se bližajo upokojitvi. Trajanje obveznice je njena cenovna občutljivost na spremembe obrestnih mer - ko se obrestne mere zvišujejo, cene obveznic padajo in obratno. Trajanje se lahko izračuna na posamezni obveznici ali na celotnem portfelju obveznic.

Kako kupiti obveznice

Večina obveznic se prek elektronskih trgov še vedno trguje prek trgovanja (OTC). Za posamezne vlagatelje mnogi posredniki zaračunajo večje provizije za obveznice, saj trg ni tako likviden in še vedno zahteva klicanje miz obveznic v številnih scenarijih nakupa in prodaje. Drugič ima lahko posrednik-trgovec v zalogi določene obveznice in svojim vlagateljem lahko prodaja neposredno iz zaloge.

Obveznice lahko pogosto kupite prek spletnega mesta svojega posrednika ali pokličete z edinstveno številko obveznice, imenovano CUSIP številka, da dobite ponudbo in oddate naročilo za nakup ali prodajo.

(Glej tudi: Navadne napake pri nakupu obveznic)

Obveznice in davki

Ker obveznice plačujejo enakomeren tok obresti, ki se imenuje kupon, morajo lastniki obveznic plačati redne dohodnine od prejetih sredstev. Zato je najbolje, da se obveznice hranijo v davčno zaščitenem računu, tako kot IRA, da se pridobijo davčne ugodnosti, ki niso prisotne v standardnem borznem računu.

Če ste kupili obveznico s popustom, boste morali plačati davek na kapitalski dobiček na razliko med ceno, ki ste jo plačali, in nominalno vrednostjo obveznice, običajno 1.000 USD na obveznico, vendar ne, dokler obveznica ne zapade in ne prejmete nominalne vrednosti. obveznice.

Na drugi strani izdajatelji obveznic, kot so korporacije, imajo pogosto ugodne davčne obravnave obresti, ki jih lahko odštejejo od dolgovanih davkov.

Tudi lokalne samouprave in občine lahko izdajo dolg, znan kot občinske obveznice. Te obveznice so za nekatere vlagatelje privlačne, saj so plačila obresti vlagateljem na lokalni, državni in / ali zvezni ravni lahko obdavčena.

Alternativa

Če želite, da donosnost obveznice prinaša dohodek, vendar nimate sredstev ali ne želite imeti v lasti posameznih obveznic, upoštevajte ETF obveznic ali obvezniške vzajemne sklade. To so dobro razpršeni skladi, ki so izpostavljeni številnim različnim obveznicam in izplačujejo mesečno ali četrtletno dividendo.

Ker imajo nekatere obveznice najmanjši znesek nakupa, lahko manjši vlagatelji menijo, da so ti proizvodi primernejši za njihov manjši znesek kapitala, medtem ko ostajajo pravilno razpršeni.

Spodnja črta

Večina vlagateljev, ne glede na starost, bi morala imeti vsaj majhen znesek svojega portfelja, dodeljenega izdelkom s fiksnim dohodkom, kot so obveznice. Obveznice dodajo varnost in doslednost portfelju. Čeprav obstaja tveganje, da bo podjetje prišlo do neplačila in povzročilo veliko izgubo, obveznice naložbenega razreda redko ne izpolnjujejo obveznosti, vendar skupaj z varnostjo prihaja tudi nižja stopnja donosa.

Preden vlagate v obveznice, vedno opravite nadaljnje raziskave strategij vlaganja v fiksni dohodek.