Opredelitev razmerja med dolgom in kapitalom
Razmerje med dolgom in kapitalom je merilo finančnega vzvoda podjetja. Koeficient dolga in kapitala se izračuna tako, da se obrestni dolg družbe, tako kratkoročne kot dolgoročne obveznosti, razdeli na celoten kapital. Skupni kapital je ves obrestni dolg in lastniški kapital, ki lahko vključuje postavke, kot so navadne delnice, prednostne delnice in manjšinski deleži.
Formula za razmerje med dolgom in kapitalom je
Razmerje med dolgom in kapitalom = dolg + dolg + delničarji 'lastniški kapital \ besedilo {razmerje med dolgom in kapitalom} = \ frac {dolg} {dolg \ besedilo}} \ \ besedilo {} delničarjev \ lastniški kapital} dolg do kapitala Koeficient = dolg + lastniški lastniški kapital
Kako izračunati razmerje med dolgom in kapitalom
Razmerje med dolgom in kapitalom se izračuna tako, da se celotni dolg družbe deli s celotnim kapitalom, ki je skupni dolg in skupni lastniški kapital.
1:31Razmerje med dolgom in kapitalom
Kaj vam pove razmerje med dolgom in kapitalom?
Razmerje med dolgom in kapitalom analitikom in vlagateljem omogoča boljšo predstavo o finančni strukturi podjetja in o tem, ali je podjetje ustrezna naložba. Če so vsi enaki, višje je razmerje med dolgom in kapitalom, bolj tvegano je podjetje. Kljub temu pa lahko določen znesek dolga okrni za eno podjetje, vendar komaj vpliva na drugo. Tako uporaba celotnega kapitala daje natančnejšo sliko o zdravju podjetja.
Medtem ko večina podjetij financira svoje poslovanje z mešanico dolga in lastniškega kapitala, pregled skupnega dolga ali neto dolga podjetja morda ne ponuja najboljših informacij. Obrestni dolg vključuje bančna posojila, zapadle obveznosti, obveznice itd. Neobrestni dolg vključuje pasivne odhodke, plačljive poslovne ipd.
Ključni odvzemi
- Merjenje finančnega vzvoda podjetja, izračunano tako, da se vzame obrestni dolg družbe in se deli s celotnim kapitalom.
- Vse drugo je enako, čim višje je razmerje med dolgom in kapitalom, bolj tvegano je podjetje.
- Medtem ko večina podjetij financira svoje poslovanje z mešanico dolga in lastniškega kapitala, pregled skupnega dolga podjetja morda ne ponuja najboljših informacij.
Primer uporabe razmerja med dolgom in kapitalom
Kot primer, predpostavimo, da ima podjetje 100 milijonov USD obveznosti, ki jih sestavljajo naslednje:
- Obveznice za plačilo 5 milijonov dolarjev
- Obveznice za plačilo 20 milijonov dolarjev
- Obveznosti za plačilo 10 milijonov dolarjev
- Pasivni odhodki 6 milijonov dolarjev
- Odloženi dohodek 3 milijone dolarjev
- Dolgoročne obveznosti 55 milijonov dolarjev
- Druge dolgoročne obveznosti 1 milijon dolarjev
Od teh so samo zapadle obveznosti, plačljive obveznice in dolgoročne obveznosti obrestni vrednostni papirji, katerih vsota znaša 5 milijonov dolarjev + 20 milijonov + 55 milijonov dolarjev = 80 milijonov dolarjev.
Kar zadeva lastniški kapital, ima podjetje prednostne delnice, vredne 20 milijonov dolarjev, in manj kot tri milijone dolarjev manjšinskih deležev, ki so na seznamih knjig. Družba ima 10 milijonov navadnih delnic, ki trenutno trguje po 20 dolarjev na delnico. Skupni kapital znaša 20 milijonov dolarjev + 3 milijone dolarjev + (20 milijonov x 10 milijonov delnic) = 223 milijonov dolarjev. Z uporabo teh številk je izračun razmerja med dolgom in kapitalom podjetja:
- Dolg do kapitala = 80 milijonov USD / (80 milijonov USD + 223) = 80 milijonov USD / 303 milijonov USD = 26, 4%
Predpostavimo, da to podjetje upravlja portfelj kot naložbo. Če upravljavec portfelja pogleda drugo podjetje, ki ima razmerje med dolgom in kapitalom 40%, vse drugo pa je enako, je referenčna družba varnejša izbira, saj je njen finančni vzvod približno polovico manjši od primerljive družbe.
Kot primer v resničnem življenju upoštevajte Caterpillar (NYSE: CAT), ki ima v zadnjem proračunskem četrtletju 27. februarja 2019. 36, 6 milijarde ameriških dolarjev dolga v zadnjem proračunskem četrtletju. Kapital delničarjev za isto četrtletje je znašal 14 milijard dolarjev. Tako je njegovo razmerje med dolgom in kapitalom 73% oziroma 36, 6 milijarde USD / (36, 6 milijarde USD + 14 milijard USD).
Razlika med razmerjem med dolgom in kapitalom in količnikom dolga
Za razliko od razmerja med dolgom in kapitalom delež dolga deli skupni dolg na celotna sredstva. Delež dolga je merilo, koliko sredstev podjetja se financira z dolgom. Dve številki sta si lahko zelo podobni, saj so skupna sredstva enaka skupnim obveznostim in skupnemu lastniškemu kapitalu. Za razmerje med dolgom in kapitalom pa izključuje vse druge obveznosti, razen obrestovanega dolga.
Omejitve uporabe razmerja med dolgom in kapitalom
Na razmerje med dolgom in kapitalom lahko vplivajo računovodske konvencije, ki jih podjetje uporablja. Vrednosti računovodskih izkazov podjetja pogosto temeljijo na računovodstvu preteklih stroškov in morda ne odražajo resničnih trenutnih tržnih vrednosti. Zato je zelo pomembno, da se prepričate, ali se pri izračunu uporabljajo pravilne vrednosti, da razmerje ne bo izkrivljeno.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.