Diskrecijski račun
Diskrecijski račun je naložbeni račun, ki pooblaščenemu posredniku omogoča nakup in prodajo vrednostnih papirjev brez soglasja stranke za vsako trgovino. Stranka mora s posrednikom podpisati diskrecijsko razkritje kot dokumentacijo soglasja stranke. Diskrecijski račun se včasih imenuje upravljan račun; številne borznoposredniške hiše zahtevajo, da so do te storitve upravičeni minimalni odjemalci (na primer 250.000 USD) in običajno plačajo med 1% in 2% letnega premoženja v upravljanju (AUM) v pristojbinah.
Razumevanje diskrecijskih računov
Glede na poseben dogovor med vlagateljem in posrednikom ima lahko posrednik različno stopnjo zemljepisne širine z diskrecijskim računom. Stranka lahko nastavi parametre glede trgovanja na računu.
Na primer, stranka lahko dovoli naložbe le v zaloge modrih čipov. Vlagatelj, ki podpira družbeno odgovorno vlaganje, lahko posredniku prepove vlaganje v zaloge tobačnih podjetij ali v družbe s slabimi okoljskimi podatki. Vlagatelj lahko posredniku posreduje, naj vzdržuje določeno razmerje med delnicami in obveznicami, vendar dovoli posredniku svobodo, da vlaga v te razrede sredstev, kolikor broker meni, da je to primerno. Posrednik, ki upravlja diskrecijski račun, se drži izrecnih navodil in omejitev (če obstajajo), ki jih je navedla stranka.
Nova vrsta diskrecijskega računa prihaja od robotskih svetovalcev - avtomatske storitve upravljanja naložb, ki jih izvajajo algoritmi z minimalnim človeškim posredovanjem. Robo-svetovalci običajno sledijo pasivno indeksirane strategije, ki sledijo sodobni teoriji portfelja (MPT), vendar se lahko uporabijo tudi z omejitvami, ki jih določi uporabnik, kot so naložbe v družbo in sledenje določeni naložbeni strategiji po njihovi izbiri. Za razliko od klasičnih upravljanih računov računi, ki jih svetujejo roboti, zahtevajo zelo nizka minimalna stanja na računih (na primer 5 dolarjev ali celo 1 dolar) in zaračunajo zelo nizke pristojbine (0, 25 odstotka na leto ali celo brez provizije).
Prednosti in slabosti diskrecijskih računov
Prva prednost diskretnega računa je udobje. Če predpostavimo, da stranka zaupa nasvetu posrednika, zagotavljanje brokerske širine za izvajanje poslov po svoji volji prihrani stranki čas, potreben za komunikacijo s posrednikom pred vsako potencialno trgovino. Za stranko, ki zaupa svojemu posredniku, a se obotavlja, da bi vajeti predal v celoti, tu se začnejo postavljati parametri in smernice.
Večina posrednikov se ukvarja s posli za več strank. Posrednik občasno spozna posebne priložnosti nakupa ali prodaje, koristne vsem strankam. Če mora posrednik pred izvedbo trgovine stopiti v stik s strankami, lahko trgovalna dejavnost za prvih nekaj strank vpliva na cene strank na koncu seznama. Z diskrecijskimi računi lahko posrednik opravi obsežno trgovanje za vse stranke, tako da bodo vse njegove stranke prejele enake cene.
Predaja trgovanja vašega računa upravljavcu portfelja ima svoj nabor tveganj. Prva se nanaša na pristojbine. Običajno so diskrecijski računi dražji v primerjavi z nediskrecijskimi računi, ker uporabljajo storitve upravitelja za upravljanje vaših poslov in obvladovanje tveganj. Upravljalce in svetovalce skladov zavezujejo fiduciarna pravila, zaradi katerih morajo ravnati v najboljšem interesu stranke. Pristojbine zaračunavajo četrtletno ali letno.
Drugo tveganje se nanaša na uspešnost. Študija, ki jo je izvedel svetovalec za tveganje premoženja Asset (2015), je v letu 2015 ugotovila, da je približno 50 odstotkov portfelja sredstev premalo vplivalo na trg in ustvarilo negativne donose. Le 20 odstotkov jih je imelo pozitivne donose, znane kot alfa, preostali pa so bili glede trga nevtralni.
Ključni odvzemi
- Diskrecijski račun je račun, pri katerem stranke nadzor nad svojim trgovskim računom predajo posrednikom ali svetovalcem, ki zanje izbirajo in izvajajo posle.
- Stranke lahko takšne račune prilagodijo tako, da določijo omejitve ali nastavitve za slog ali teme naložbe. V zadnjem času so robo-svetovalci postali tudi priljubljeni instrumenti za diskretne račune.
- Prednosti diskrecijskih računov vključujejo hitro izvajanje poslov in strokovne storitve. Slabosti diskrecijskih računov vključujejo višje pristojbine in možnost negativnega poslovanja.
Diskrecijska namestitev računa
Prvi korak za vzpostavitev diskrecijskega računa je iskanje registriranega posrednika, ki ponuja to storitev. Za vzpostavitev diskrecijskega računa bo morda potreben minimalni račun. Na primer, Fidelity ponuja tri ravni upravljanih računov, pri čemer je ena z minimalno naložbo 50.000 dolarjev, vsaka od ostalih dveh pa zahteva minimalni znesek 200.000 dolarjev. Ravni upravljanih računov z višjimi minimalnimi vrednostmi ponujajo širše menije storitev in nižje stroške upravljanja.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.