Okoljski, socialni in upravljavski kriteriji (ESG)
Okoljski, družbeni in upravljavski kriteriji (ESG) so niz standardov za poslovanje podjetja, ki jih družbeno ozaveščeni vlagatelji uporabljajo za pregled potencialnih naložb. Okoljski kriteriji upoštevajo, kako podjetje deluje kot vodja narave. Socialni kriteriji proučujejo, kako upravlja odnose z zaposlenimi, dobavitelji, kupci in skupnostmi, v katerih deluje. Upravljanje se ukvarja z vodstvom podjetja, plačo vodstva, revizijami, notranjim nadzorom in pravicami delničarjev.
Ključni odvzemi
- Okoljski, družbeni in upravljavski kriteriji so vse bolj priljubljen način za vlagatelje, da ocenijo podjetja, v katera bi lahko želeli vlagati.
- Številni vzajemni skladi, borznoposredniške družbe in robo svetovalci zdaj ponujajo izdelke, ki uporabljajo merila ESG.
- Merila ESG lahko tudi pomagajo vlagateljem, da se izognejo podjetjem, ki bi lahko predstavljala večje finančno tveganje zaradi svojih okoljskih ali drugih praks.
V zadnjih letih so zlasti mlajši vlagatelji pokazali zanimanje, da bi svoj denar dali tam, kjer so njihove vrednosti, borznoposredniške družbe in družbe vzajemnih skladov so začele ponujati borzno-trgovalne sklade (ETF) in druge finančne produkte, ki ustrezajo merilom ESG. Robo svetovalci, kot sta Betterment in Wealthfront, so jih uporabili tudi za pritožbo do teh vlagateljev. Glede na najnovejše poročilo ameriške fundacije SIF so vlagatelji v začetku leta 2018 razpolagali z 11, 6 bilijona dolarjev premoženja, izbranega po kriterijih ESG, kar je 8, 1 bilijona dolarjev le dve leti prej.
Naložbe v ESG se včasih imenujejo trajnostno vlaganje, odgovorno vlaganje, naložbeno vplivanje ali družbeno odgovorno vlaganje.
Kako delujejo merila za okolje, družbo in upravljanje (ESG)
Za oceno podjetja na podlagi okoljskih, družbenih in upravljavskih meril (ESG) vlagatelji preučijo široko paleto vedenj.
Okoljski, družbeni in upravljavski kriteriji (ESG) pomagajo vlagateljem najti podjetja z vrednostmi, ki ustrezajo njihovim.
Okoljski kriteriji lahko vključujejo rabo energije, odpadke, onesnaževanje, ohranjanje naravnih virov in ravnanje z živalmi v podjetju. Kriteriji se lahko uporabijo tudi pri ocenjevanju okoljskih tveganj, s katerimi se lahko podjetje spopada, in kako podjetje obvladuje ta tveganja. Ali na primer obstajajo vprašanja, povezana z lastništvom onesnaženih zemljišč, odstranjevanjem nevarnih odpadkov, ravnanjem s strupenimi emisijami ali skladnostjo z državnimi predpisi o okolju?
Socialni kriteriji obravnavajo poslovne odnose podjetja. Ali sodeluje z dobavitelji, ki imajo enake vrednosti, kot jih trdi? Ali podjetje donira odstotek svojega dobička lokalni skupnosti ali spodbuja zaposlene k prostovoljnemu delu tam? Ali delovne razmere podjetja kažejo veliko spoštovanje zdravja in varnosti zaposlenih? Ali se upoštevajo interesi drugih zainteresiranih strani?
V zvezi z upravljanjem bodo vlagatelji morda želeli vedeti, da podjetje uporablja natančne in pregledne računovodske metode ter da imajo delničarji možnost glasovanja o pomembnih vprašanjih. Mogoče želijo tudi zagotovila, da se podjetja izogibajo navzkrižju interesov pri izbiri članov uprave, ne uporabljajo političnih prispevkov za neupravičeno ugodno obravnavo in seveda ne posegajo v nezakonite prakse.
Seveda nobeno podjetje ne more opraviti vsakega testa v vsaki kategoriji, zato se morajo vlagatelji odločiti, kaj jim je najpomembnejše. Na praktični ravni morajo naložbene družbe, ki upoštevajo merila ESG, določiti tudi prioritete. Na primer, bostonsko podjetje Trillium Asset Management z upravljanjem 2, 5 milijarde dolarjev uporablja izbor dejavnikov ESG, s katerimi pomaga prepoznati podjetja, ki imajo dolgoročno visoko uspešnost. Trilliumova merila ESG, ki jih delno določajo analitiki, ki identificirajo težave, s katerimi se srečujejo različni sektorji in panoge, vključujejo izogibanje podjetjem z znano izpostavljenostjo premogovništvu in tistim, ki imajo več kot 5% prihodkov iz jedrske energije ali orožja. Med drugim se izogiba vlaganju v podjetja z večjimi nedavnimi ali stalnimi kontroverzami, povezanimi z diskriminacijo na delovnem mestu, korporativnim upravljanjem in dobrobitjo živali.
Prednosti in slabosti meril za okolje, družbo in upravljanje (ESG)
V preteklih letih so družbeno odgovorne naložbe imele sloves, ko so zahtevale odmik vlagateljev. Ker so omejili vesolje podjetij, ki so bila upravičena do naložb, so omejili tudi vlagateljev potencialni dobiček. "Slaba" podjetja so bila včasih zelo uspešna, vsaj kar zadeva njihovo ceno delnic.
V zadnjem času pa nekateri vlagatelji verjamejo, da imajo okoljska, družbena in merila upravljanja praktičen namen zunaj kakršnih koli etičnih pomislekov. Z upoštevanjem meril ESG se bodo lahko izognili podjetjem, katerih prakse bi lahko opozorile na dejavnik tveganja - kar dokazujeta razlitje nafte BP iz leta 2010 in Volkswagnov škandal z emisijami, oba pa sta pretresla cene delnic družbe in povzročila z njimi povezane milijarde dolarjev izgube.
Ko so poslovne prakse, ki temeljijo na ESG, vedno bolj oprijemajo, investicijska podjetja vedno bolj spremljajo svojo uspešnost. Podjetja za finančne storitve, kot so JPMorgan Chase, Wells Fargo in Goldman Sachs, so objavila letna poročila, ki podrobno pregledujejo njihove pristope ESG in najpomembnejše rezultate.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.