Stopnja rasti dividend

Kaj je stopnja rasti dividend?

Stopnja rasti dividend je letna odstotna stopnja rasti, do katere se v določenem obdobju pojavlja dividenda določene delnice.

1:13

Kaj je dividenda?

Razumevanje stopnje rasti dividend

Stopnja rasti dividend je potrebna za uporabo modela popustov. Model popustov na dividende je vrsta modela oblikovanja vrednostnih papirjev. Model določanja cen predvideva, da ocenjene prihodnje dividende, diskontirane s presežkom notranje rasti nad ocenjeno stopnjo rasti dividend družbe, določijo ceno delnice. Če ima postopek diskontnega modela pri dividendah večje število od trenutne cene delnic podjetja, model meni, da je delnica podcenjena. Tisti, ki uporabljajo model popustov na dividende, verjamejo, da lahko z oceno pričakovane vrednosti denarnega toka v prihodnosti najdejo notranjo vrednost določene zaloge.

Ključni odvzemi

• Stopnja rasti dividend je letna odstotna stopnja rasti, ki jo dividenda delnice doživlja v določenem obdobju.
• Stopnja rasti dividend je potrebna za uporabo modela diskonta dividend, ki je vrsta modela oblikovanja vrednostnih papirjev, ki predvideva pričakovane prihodnje dividende, diskontirane s presežkom notranje rasti nad ocenjeno stopnjo rasti dividend družbe, določajo ceno delnice.
• Zgodovina močne rasti dividend bi lahko pomenila prihodnjo rast dividend, kar lahko pomeni dolgoročno donosnost.

Zgodovina močne rasti dividend bi lahko pomenila prihodnjo rast dividend, kar lahko pomeni dolgoročno dobičkonosnost za določeno podjetje. Ko posameznik izračuna stopnjo rasti dividend, lahko uporabi poljuben časovni interval. Prav tako lahko izračunajo stopnjo rasti dividend po metodi najmanjših kvadratov ali preprosto z enostavnimi enoletnimi številkami v časovnem obdobju.

Kako izračunati stopnjo rasti dividend

Posameznik izračuna stopnjo rasti dividend tako, da vzame povprečje ali geometrično za več natančnosti. Kot primer linearne metode upoštevajte naslednje.

Izplačila dividend družbe delničarjem v zadnjih petih letih so bila:

Leto 1 = 1, 00 USD

Leto 2 = 1, 05 USD

3. leto = 1, 07 USD

Leto 4 = 1, 11 USD

Leto 5 = 1, 15 USD

Za izračun rasti iz enega leta v drugo uporabite naslednjo formulo:

Rast dividend = Leto X Dividenda / (Leto X - 1 Dividenda) - 1

V zgornjem primeru so stopnje rasti:

Leto 1 Stopnja rasti = N / A

2. leto stopnja rasti = 1, 05 USD / 1, 00 USD - 1 = 5%

3. leto stopnja rasti = 1, 07 USD / 1, 05 USD - 1 = 1, 9%

4. leto stopnja rasti = 1, 11 USD / 1, 07 USD - 1 = 3, 74%

5. leto stopnja rasti = 1, 15 USD / 1, 11 dolarja - 1 = 3, 6%

Povprečje teh štirih letnih stopenj rasti je 3, 56%. Če želite potrditi, da je pravilno, uporabite naslednji izračun:

$ 1 x (1 + 3, 56%) ^ 4 = 1, 15 $

Stopnja rasti, uporabljena v modelu popustov pri dividendah

Posameznik lahko za vrednotenje delnic družbe uporabi model popustov na dividende. Model popustov na dividende temelji na ideji, da je delnica vredna vsote svojih prihodnjih izplačil delničarjem, diskontirana do danes. Formula upošteva tri spremenljivke za dosego trenutne cene, P. To so:

D1 = vrednost dividende za naslednje leto

r = stroški lastniškega kapitala

g = stopnja rasti dividend

Formula modela popust pri dividendah je:

P = D1 / (r - g)

V zgornjem primeru, če predpostavimo, da bo dividenda v naslednjem letu znašala 1, 18 USD, stroški lastniškega kapitala pa 8%, se trenutna cena delnice izračuna na naslednji način:

P = 1, 18 USD / (8% - 3, 56%) = 26, 58 USD.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Model popustov na dividende - DDM Model popustov na dividende (DDM) je sistem za oceno zalog z uporabo predvidenih dividend in njihovo diskontiranje nazaj na sedanjo vrednost. več Razumevanje Gordonovega modela rasti Gordonov model rasti (GGM) se uporablja za določitev notranje vrednosti delnice na podlagi prihodnje serije dividend, ki rastejo s konstantno hitrostjo. več Znotraj povprečne letne stopnje rasti (AAGR) Povprečna letna stopnja rasti (AAGR) je povprečno povečanje vrednosti posamezne naložbe, portfelja, sredstva ali denarnega toka v obdobju enega leta. Izračuna se tako, da se upošteva aritmetična sredina niza stopenj rasti. več Razumevanje sestavljene letne stopnje rasti - CAGR Sestavljena letna stopnja rasti (CAGR) je stopnja donosa, potrebna za povečanje naložbe iz začetnega stanja v končni saldo ob predpostavki, da je bil dobiček ponovno vložen. več Preberite več o sestavljanju Sestavljanje je postopek, v katerem se dobiček sredstva, bodisi iz kapitalskih dobičkov bodisi iz obresti, reinvestira, da se sčasoma ustvari dodaten zaslužek. več Opredelitev prihodnjega dividendnega donosa Opredelitev terminske donosnosti dividende je ocena letne dividende, izražena v odstotkih od trenutne cene delnice. več partnerskih povezav