Vlaganje v faktorje

Kaj je vlaganje v faktorje?

Faktorsko vlaganje je strategija, ki izbere vrednostne papirje na atributih, ki so povezani z večjo donosnostjo. Obstajata dve glavni vrsti dejavnikov, ki sta vodili donos delnic, obveznic in drugi dejavniki: makroekonomski dejavniki in slogovni dejavniki. Prvi zajema široka tveganja v razredih premoženja, medtem ko je njihov namen razložiti donose in tveganja znotraj razredov sredstev.

Nekateri skupni makroekonomski dejavniki vključujejo kredit, inflacijo in likvidnost, medtem ko dejavniki stila vključujejo slog, vrednost in zagon - če naštejemo le nekatere.

Razumevanje vlaganja v dejavnike

S teoretičnega stališča je faktorsko vlaganje zasnovano z namenom povečanja diverzifikacije, ustvarjanja nadtržnih donosov in obvladovanja tveganj. Diverzifikacija portfelja je že dolgo priljubljena varnostna taktika, vendar se dobički diverzifikacije izgubijo, če se izbrani vrednostni papirji premaknejo s širokim trgom. Na primer, lahko investitor izbere mešanico delnic in obveznic, ki se zmanjšajo, ko se pojavijo določeni tržni pogoji. Dobra novica je, da vlaganje v faktorje lahko izravna potencialna tveganja z usmerjanjem v široke, vztrajne in dolgo priznane gonilne donose.

Ker je tradicionalna dodelitev portfelja, na primer 60% delnic in 40% obveznic, razmeroma enostavno izvedljiva, se lahko zdi, da je vlaganje v faktorje pretirano glede na število dejavnikov, ki jih lahko izbiramo. Namesto da bi se zazrli v zapletene atribute, kot je na primer zagon, se lahko začetniki, ki investirajo v faktorje, osredotočijo na enostavnejše elemente, kot so slog (rast v primerjavi z vrednostjo), velikost (velika omejitev v primerjavi z majhno kapico) in tveganje (beta). Ti atributi so na voljo za večino vrednostnih papirjev in so navedeni na priljubljenih spletnih straneh za raziskave delnic.

2:12

Smart Beta Pt. 3: Smart Beta v portfeljih

Temelji faktorskih naložb

Vrednost

Cilj je pridobiti presežne donose iz zalog, ki imajo nizke cene glede na njihovo osnovno vrednost. To se običajno spremlja od cene do rezervacije, cene do zaslužka, dividend in brezplačnega denarnega toka.

Velikost

V preteklosti imajo portfelji, sestavljeni iz zalog z majhnimi pokrovčki, večje donose kot portfelji, ki imajo samo zaloge z velikimi kapicami. Vlagatelji lahko zajamejo velikost, če pogledajo tržno kapitalizacijo delnic.

Zagon

Zaloge, ki so v preteklosti že presegale, ponavadi kažejo močne donose, ki gredo naprej. Začasna strategija temelji na relativnih donosnosti od treh mesecev do enoletnega časovnega okvira.

Kakovost

Kakovost je opredeljena z nizkim dolgom, stabilnim zaslužkom, dosledno rastjo premoženja in močnim korporativnim upravljanjem. Vlagatelji lahko prepoznajo kakovostne zaloge z uporabo skupnih finančnih meritev, kot so donosnost kapitala, dolg do lastniškega kapitala in spremenljivost dobička.

Hlapnost

Empirične raziskave kažejo, da zaloge z nizko nestanovitnostjo prinašajo večjo donosnost, prilagojeno tveganju kot močno nestanovitna sredstva. Merjenje standardnega odstopanja od eno- do triletnega časovnega okvira je običajna metoda zajemanja beta.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev vzajemnega sklada Vzajemni sklad je vrsta naložbenega sredstva, sestavljenega iz portfelja delnic, obveznic ali drugih vrednostnih papirjev, ki ga nadzira poklicni upravljavec denarja. več Kaj je borzni borzni sklad (ETF)? Borzni sklad, s katerim se trguje na borzi (ETF), je vrednostni papir, ki sledi določenemu nizu delnic ali indeksa, vendar trguje kot delnica na borzi. več Opredelitev upravljanja portfelja Upravljanje portfelja vključuje določitev kombinacije naložb in politike, primerjanje naložb s cilji, razporeditvijo sredstev in izravnavo tveganja z uspešnostjo. več Kako delujejo, koristi in tveganja pametni Beta ETF-ji Pametni Beta ETF je vrsta borznega sklada, ki uporablja sistem za izbiro naložb, ki bodo vključene v sklad. več Smart Beta Smart beta investiranje združuje prednosti pasivnega vlaganja in prednosti aktivnih naložbenih strategij. več Alpha Alpha (α), ki se v financah uporablja kot merilo uspešnosti, je presežek donosnosti naložbe glede na donosnost referenčnega indeksa. več partnerskih povezav