Obveznica s fiksno obrestno mero
Obveznica s fiksno obrestno mero je obveznica, ki plačuje enak znesek obresti za celoten mandat. Vlagatelj, ki želi v določenem roku zaslužiti zajamčeno obrestno mero, lahko kupi državno obveznico s fiksno obrestno mero, podjetniško ali občinsko obveznico.
Prekinitev obveznice s fiksno obrestno mero
Obveznica s fiksno obrestno mero je dolgoročni dolžniški instrument, ki plačuje fiksno kuponsko obrestno mero v času trajanja obveznice. Fiksna obrestna mera je navedena v odlomku zaupanja v času izdaje in se plačuje na določene datume do zapadlosti obveznic. Prednost lastništva obveznice s fiksno obrestno mero je, da vlagatelji z gotovostjo vedo, koliko obresti bodo zaslužili in koliko časa. Dokler izdajatelj obveznic ne privzame ali kliče v obveznice, lahko imetnik obveznic natančno napove, kakšen bo njegov donos na naložbo.
Ključno tveganje za lastništvo obveznic s fiksno obrestno mero je obrestno tveganje ali možnost, da se bodo obrestne mere obveznice zvišale, zaradi česar so obstoječe obveznice vlagatelja manj vredne. Na primer, predpostavimo, da investitor kupi obveznico, ki plača fiksno stopnjo 5%, vendar se obrestne mere v gospodarstvu zvišajo na 7%. To pomeni, da se nove obveznice izdajajo v višini 7%, vlagatelj pa več ne zasluži najboljše donosnosti svoje naložbe. Ker med cenami obveznic in obrestnimi merami obstaja obratna povezava, bo vrednost obveznice vlagatelja padla, kar bo odražalo višje obrestne mere na trgu. Če želi prodati svojo 5-odstotno obveznico za ponovno naložbo prihodka v nove 7-odstotne obveznice, lahko to stori z izgubo, ker bi tržna cena obveznice padla. Daljši kot je rok obveznice s fiksno obrestno mero, večje je tveganje, da se obrestne mere zvišajo in obveznica postane manj vredna.
Če se obrestne mere znižajo na 3%; vendar bi vlagačeva 5-odstotna obveznica postala bolj dragocena, če bi jo prodala, saj se tržna cena obveznice poveča, ko se obrestne mere znižajo. Fiksna obrestna mera njegove obveznice v padajočem okolju obrestne mere bo privlačnejša naložba kot nove obveznice, izdane v višini 3%.
Vlagatelj bi lahko zmanjšal svoje obrestno tveganje z izbiro krajšega roka obveznice. Verjetno bi zaslužil nižjo obrestno mero, ker bo kratkoročna obveznica s fiksno obrestno mero navadno plačevala manj kot dolgoročna obveznica s fiksno obrestno mero. Če se imetnik obveznice odloči držati svojo obveznico do zapadlosti in je ne proda na odprtem trgu, ne bo zaskrbljen zaradi možnih nihanj obrestnih mer.
Realna vrednost obveznice s fiksno obrestno mero je zaradi inflacije dovzetna za izgube. Ker so obveznice dolgoročni vrednostni papirji, lahko naraščajoče cene sčasoma izničijo kupno moč vsakega plačila obresti, ki jo ustvari obveznica. Na primer, če desetletna obveznica polni letno plača 250 dolarjev fiksnih kuponov, bo čez pet let realna vrednost 250 dolarjev danes brez vrednosti. Ko vlagatelji skrbijo, da donos obveznice ne bo sledil naraščajočim stroškom inflacije, cena obveznice pade, ker je manjše povpraševanje vlagateljev po njej.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.