Tečajno tveganje
Tečajno tveganje se nanaša na izgube, do katerih lahko nastane mednarodna finančna transakcija zaradi nihanj valut. Znano tudi kot valutno tveganje, tveganje spremembe deviznih tečajev in tečajno tveganje, opisuje možnost, da se vrednost naložbe lahko zmanjša zaradi sprememb relativne vrednosti vpletenih valut.
1:22Tečajno tveganje
Razumevanje valutnega tveganja
Tečajno tveganje nastane, ko podjetje opravlja finančne transakcije v valuti, ki ni valuta, v kateri ima podjetje sedež. Vsaka apreciacija / amortizacija osnovne valute ali amortizacija / apreciacije denominirane valute bo vplivala na denarne tokove, ki izhajajo iz te transakcije. Valutno tveganje lahko vpliva tudi na vlagatelje, ki trgujejo na mednarodnih trgih, in podjetja, ki se ukvarjajo z uvozom / izvozom izdelkov ali storitev v več držav.
Izkupiček zaprte trgovine, ne glede na to, ali gre za dobiček ali izgubo, bo denominirano v tuji valuti in ga bo treba pretvoriti nazaj v osnovno valuto vlagatelja. Nihanja tečaja lahko negativno vplivajo na to pretvorbo, kar ima za posledico manjši od pričakovanega zneska.
Uvozno / izvozno podjetje se izpostavi valutnemu tveganju, saj ima zapadle in terjatve, na katere vplivajo menjalni tečaji. Tveganje izvira, ko pogodba med obema stranema določa natančne cene blaga ali storitev ter datume dobave. Če vrednost valute niha med datumom podpisa pogodbe in datumom dobave, lahko to povzroči izgubo eni od strank.
Obstajajo tri vrste valutnega tveganja:
- Transakcijsko tveganje : To je tveganje, s katerim se podjetje sooči, ko kupuje izdelek od podjetja, ki se nahaja v drugi državi. Cena izdelka bo izražena v valuti prodajne družbe. Če bi morala valuta prodajne družbe ceniti v primerjavi z valuto družbe, ki kupuje, bo moralo podjetje, ki kupuje, opraviti večje plačilo v svoji osnovni valuti, da doseže pogodbeno ceno.
- Prevajalsko tveganje : obvladujoča družba, ki ima v lasti hčerinsko družbo v drugi državi, bi se lahko soočila z izgubo, ko bi bilo treba finančne izkaze odvisne družbe, ki bodo denominirani v valuti te države, prevesti nazaj v valuto matične družbe.
- Gospodarsko tveganje : imenovano tudi napovedno tveganje, se nanaša na to, kdaj tržna vrednost podjetja nenehno vpliva na neizogibno izpostavljenost nihanju valut.
Podjetja, ki so izpostavljena tveganju deviznih tečajev, lahko izvajajo strategije varovanja za zmanjšanje tega tveganja. To ponavadi vključuje terminske pogodbe, opcije in druge eksotične finančne produkte in, če je pravilno izvedeno, lahko podjetje zaščiti pred neželenimi premiki deviz.
Ključni odvzemi
- Tečajno tveganje se nanaša na izgube, do katerih lahko nastane mednarodna finančna transakcija zaradi nihanj valut.
- Valutno tveganje lahko vpliva tudi na vlagatelje, ki trgujejo na mednarodnih trgih, in podjetja, ki se ukvarjajo z uvozom / izvozom izdelkov ali storitev v več držav.
- Tri vrste deviznega tveganja so transakcijsko, prevajalsko in ekonomsko tveganje.
Primer valutnega tveganja
Ameriško alkoholno podjetje podpiše pogodbo o nakupu 100 primerov vina pri francoskem trgovcu za 50 evrov na primer ali skupaj 5000 evrov s plačilom, ki zapade ob dostavi. Ameriška družba se strinja s to pogodbo v času, ko sta evro in ameriški dolar enaka vrednosti, torej 1 € = 1 dolar. Tako ameriško podjetje pričakuje, da bodo ob sprejetju dobave vina dolžni plačati dogovorjeni znesek 5.000 evrov, kar je bilo v trenutku prodaje 5000 dolarjev.
Vendar bo potrebnih nekaj mesecev za dobavo vina. Medtem se zaradi nepredvidenih okoliščin vrednost ameriškega dolarja zniža v primerjavi z evrom, kamor je ob dostavi 1 € = 1, 10 USD. Pogodbena cena je še vedno 5000 evrov, zdaj pa znesek ameriškega dolarja znaša 5500 dolarjev, kar je znesek, ki ga bo ameriška družba za proizvodnjo žganih pijač morala plačati.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.