Steve Cohen
Steve Cohen (rojen 11. junija 1956) je ameriški vlagatelj in upravljavec hedge skladov. Je ustanovitelj in izvršni direktor družine Point72 Asset Management, ki se nahaja v Stamfordu v Connecticutu. Od aprila 2018 ima neto vrednost 14 milijard dolarjev.
Cohen je bil tudi ustanovitelj zdaj propadlih SAC Capital Advisers, enega najuspešnejših hedge skladov doslej. Leta 2010 je podjetje postalo predmet preiskave trgovanja z notranjimi informacijami, ki jo je začela Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC). Medtem ko sam Cohen ni bil nikoli obtožen, je podjetje priznalo krivdo za trgovino z nejavnimi informacijami in je bilo prisiljeno vrniti vlagateljski kapital in plačati 1, 8 milijarde dolarjev glob. SAC je bil uradno zaprt leta 2016, ko je Cohen začel prestajati dveletno prepoved upravljanja denarja drugih vlagateljev. Prepoved je potekla januarja 2018.
RAZPOLOŽENJE Steve Cohen
Steve Cohen je leta 1978 diplomiral na poslovni šoli Wharton Univerze v Pensilvaniji in diplomiral iz ekonomije. Po šoli je začel delati kot mlajši trgovec z opcijami butične investicijske banke Gruntal & Co. Do leta 1984 je v podjetju vodil trgovsko skupino. Med mandatom pri Gruntal & Co je Cohenovo trgovanje za podjetje rutinsko ustvarjalo 100.000 dolarjev na dan in mu pomagalo pri ustvarjanju velikega osebnega bogastva. Leta 1992 je začel svoj hedge sklad, SAC Capital Advisors.
Podjetje je bilo ustanovljeno s Cohenovim lastnim denarjem s 25 milijoni dolarjev in je na začetku uporabilo agresiven trgovalni pristop z velikim obsegom. Položaji na zalogah so se zadrževali le nekaj dni ali v nekaterih primerih tudi ure. Leta 1999 je Cohen predlagal, da SAC redno trguje z 20 milijoni delnic na dan. Do leta 2006 je trgovanje podjetja predstavljalo 2% vseh dejavnosti trgovanja na borzi. V dveh desetletjih je SAC razvijal in razširil svoj naložbeni pristop z uporabo več strategij, vključno z dolgimi / kratkimi lastniškimi portfelji, fiksnim dohodkom in globalnimi količinskimi strategijami. Od leta 1992 do 2013 je SAC povprečno letno donosal 30% za svoje vlagatelje.
Cohenov uspeh pri SAC-u je bil odvisen od visoko tveganih, visokih nagradnih poslov. Njegov portfelj je dotcomski mehurček poznih 90-ih vozil do 70-odstotne donosnosti in zaslužil še dodatnih 70 odstotkov, ko je zmanjšal iste zaloge, ko je tehnološki mehurček izbruhnil leta 2000. SAC je leta 2007 v Equinixu zavzel 76 milijonov dolarjev delniške pozicije. Potem ko je podjetje mesec dni kasneje izplačilo pozitiven dobiček, je vrednost njegovega deleža narasla za 32%. V začetku leta 2012 je Cohen vložil 26, 7 milijarde dolarjev za Ardea Biosciences. Ko se je AstraZeneca tri tedne pozneje dogovorila o nakupu podjetja, je nakup prevzel položaj Cohena v Ardei na skoraj 40 milijard dolarjev. SAC je v letih 2009 in 2010 zasedel dolga mesta v celotni hrani za 49 milijonov dolarjev oziroma 78 milijonov dolarjev. Obakrat se je zaradi ugodnih obratovalnih sprememb v verigi supermarketov močno dvignila cena delnic.
Nasprotno pa je podjetje tudi v dveh desetletjih utrpelo številne pomembne izgube. Niz večmilijonskih dolgih pozicij v farmacevtskih podjetjih, vključno z ImClone Systems in Human Genome Sciences, je bil v 2000-ih letih na koncu neuspešen in drag za portfelj.
Pravne težave za Stevea Cohena
Leta 2008 si je SAC nabral 700 milijonov dolarjev dolg položaj pri farmacevtskih zdravilih Elan in Wyeth, ki sta skupaj razvijala zdravilo za zdravljenje Alzheimerjeve bolezni. Ko sta podjetji objavili razočaranje rezultatov svoje druge faze kliničnih preskušanj, sta obe zalogi upadli. A SAC Capital ni izgubil izgube. V tednu pred tem je Cohen ne samo likvidiral skoraj 750 milijonov USD pozicij v Elanu in Wyethu, ampak je skrajšal zaloge. Stave proti podjetjem so mu prinesle 275 milijonov dolarjev dobička.
Leta 2012 je SEC obtožil Mathewa Martoma, nekdanjega direktorja portfelja SAC Capital, obtoženega trgovanja z notranjimi informacijami. SEC je trdil, da je Martoma prejel informacije o kliničnih preskušanjih Elan in Wyeth, preden so bile podrobnosti objavljene v javnosti, in te podatke uporabil za svetovanje Cohenu, naj proda položaj. Ameriški odvetnik, ki je na zveznem sodišču vložil obtožbo proti Martomu, je incident označil za "najbolj donosen sistem trgovanja z notranjimi informacijami doslej." Martoma so spoznali za krivega in ga obsodili na devet let zapora. Sam Cohen ni bil nikoli obtožen. Leta 2013 je bila civilna tožba, ki jo je vložila SEC, ker ni razumno nadzirala višjega uslužbenca, zavrnjena.
Istega leta je bil SAC Capital obtožen tudi priznanja krivde za trgovanje z notranjimi informacijami. Poravnava je poleg 1, 8 milijarde dolarjev kazni vključevala pogoje, ki so Coenu prepovedali upravljanje premoženja drugih vlagateljev. Leta 2014 je svoje naložbene posle iz podjetja SAC Capital pretvoril v Point72 Asset Management.
Januarja 2018 je podjetje dobilo dovoljenje za zbiranje in upravljanje zunanjega kapitala.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.