GDX: Market Vectors Gold Miners ETF

Borzno zlato rudarjev (NYSEARCA: GDX) borzno-trgovalni sklad (ETF) je najbolj likvidno sredstvo za vlagatelje in trgovce, ki so lahko izpostavljeni rudarjem zlata. ETF je leta 2006 ustanovil Van Eck Global sredi trga zlatega bika, saj so bili vrednostni papirji ustvarjeni za zadovoljitev apetitov vlagateljev plemenitih kovin.

Od začetka delovanja je GDX padel za 55%. Zlato se je v istem obdobju povečalo za 81%. To je nenavadno, saj so prihodki in zaslužki zlatarjev vezani na cene zlata. Vendar pa je do razhajanj prišlo zaradi tega, da so vodstvene ekipe rudarjev zlata zmanjšale proizvodnjo, ko so cene naraščale in širile poslovanje ravno ob doseganju najvišjih cen zlata. Ta napačna uprava je pri mnogih bikih zlata rudarja povzročila frustracije.

GDX sledi uspešnosti indeksa NYSE ARCA Gold Miners. V njeni lasti je večina večjih rudarjev zlata s seznama v Združenih državah in Kanadi. Nekatera največja gospodarstva ETF so Goldcorp (GG), Barrick Gold (ABX), Newmont Mining (NEM), Franco-Nevada Corporation (FNV), Newcrest Mining (NCM), Silver Wheaton Corp. (SLW) in Agnico Eagle Mines Limited (AEM). Indeks je tržno omejen, kar pomeni, da imajo večje družbe večjo zastopanost.

Značilnosti

GDX upravlja Van Eck Global, ki prilagodi deleže na podlagi sprememb indeksa NYSE ARCA Gold Miners. GDX ima zelo majhno stroškovno razmerje 0, 53%. Poleg tega borzno trgovanje na newyorški borzi. V zadnjih letih je zaradi zanimanja, povezane z denarno politiko, javno zanimanje za rudarje zlata in kovancev zlata naraščalo. V sorazmerju s tem povečanim zanimanjem je obseg vztrajno naraščal višje.

Primernost in priporočilo

GDX je še posebej tvegan. Vlagatelji se morajo zavedati cen zlata, pa tudi rudarske industrije. Kot kažejo njegove življenjske uspešnosti, naraščajoča cena zlata ne pomeni nujno, da se bo GDX tudi dvignil. Vendar padajoča cena zlata zagotovo zagotavlja padec GDX. Vendar lahko GDX v pravem okolju investitorjem prinese spektakularne donose. Od oktobra 2008 do maja 2011 je GDX narasel za skoraj 300%, ko se je zlato v istem časovnem obdobju povzpelo za 150%.

Zaradi tega GDX velja za špekulativne in je primeren za izpopolnjene vlagatelje, ki jim tveganje ustreza. Končni dejavnik cene GDX je zaslužek od rudarjev zlata. Kratkoročno je največja spremenljivka, ki vpliva na dohodek, cena zlata. Določiti ceno zlata je očitno težko zaradi pomanjkanja denarnega toka in čustveno vodenih nakupov in prodaje.

Cene zlata se najbolje obnesejo v okoljih, kjer se finančna stabilnost zmanjšuje, inflacija raste in obrestne mere padajo. Ko se finančna stabilnost zmanjšuje, ljudje izgubijo zaupanje v finančna sredstva, ki ustvarjajo donos, namesto da bi naklonili varnosti zlata, ki se že stoletja uporablja kot dragocenost. Inflacijski pritiski podirajo vrednost valut in povečujejo privlačnost trdih sredstev, kot je zlato. Ker zlato ne prinaša nobenega dohodka, postane manj zaželeno, ko so obrestne mere visoke. Tako so padajoče obrestne mere pozitiven rep za cene zlata.

Ker rudarji zlata kopljejo zlato iz Zemlje, se cene teh delnic v teh pogojih zvišujejo, saj trg popusti večjim prihodnjim denarnim tokom. Rudarji zlata vplivajo na cene zlata, saj imajo fiksne stroške pridobivanja zlata. Na primer, lahko ima rudar zlata X skupne stroške 800 dolarjev, da izkoplje eno unčo zlata. Če bi se cena zlata dvignila z 1.000 dolarjev na unčo na 1.200 dolarjev za unčo, bi se dobiček rudarja zlata podvojil, čeprav je cena zlata le 20-odstotna. Zato, ko je nekdo zelo zlaten na zlato, lahko investira v rudarje, da izkoristijo ta vzvod.

Ta ETF je najprimernejši za trgovce ali vlagatelje, ki se ponašajo z zlatom ali se bojijo inflacije ali prihodnje finančne krize. V teh pogojih lahko pričakujemo, da bo GDX eden redkih razredov sredstev, ki dobiva na vrednosti.