Spoznavanje denarnega trga

Verjetno ste že slišali izraz, kaj točno je denarni trg? Gre za organizirano izmenjavo, na kateri lahko udeleženci posojajo in izposojajo velike vsote denarja za obdobje enega leta ali manj. Medtem ko je za podjetja, vlade, banke in druge velike ustanove izredno učinkovit posel za denar, denarni trg ponuja tudi pomembno storitev posameznikom, ki želijo vložiti manjše zneske, hkrati pa uživati ​​v najboljši likvidnosti in varnosti kjer koli.

Tukaj si ogledamo nekatere najbolj priljubljene vrste instrumentov denarnega trga in koristi, ki jih ponujajo posamezni vlagatelji.

Ključni odvzemi

• Denarni trg je organizirana borza, kjer udeleženci posojajo in izposojajo velike vsote denarja za eno leto ali manj.
• Vlagatelji so zaradi boljše varnosti in likvidnosti privlačni za kratkoročne instrumente denarnega trga.
• Kratkoročni naložbeni skladi vključujejo vzajemne sklade denarnega trga, naložbene sklade lokalnih oblasti in kratkoročne naložbene sklade bančnih skrbniških oddelkov.
• Vzajemni skladi denarnega trga so posameznikom najbolj dostopni.
• Zakladne račune ZDA redno izdaja državna blagajna, da refinancira prejšnje izdaje državnih zapisov, ki dosežejo zapadlost, in pomaga pri financiranju primanjkljajev zvezne države.

Namen denarnega trga

Posamezniki vlagajo na denarni trg iz skoraj istega razloga, ko podjetje ali vlada posojajo ali izposojajo sredstva na denarnem trgu: Včasih imeti sredstva ne sovpada s potrebo po njih. Če na primer ugotovite, da imate določeno vsoto denarja, ki je ne potrebujete takoj - na primer za poplačilo dolga -, se boste morda odločili začasno vložiti ta sredstva, dokler jih ne boste potrebovali za dolgoročnejše naložbe ali nakup . Če se odločite, da boste ta sredstva obdržali v gotovini, je priložnost, ki vas bo imel, obresti, ki bi jih lahko prejeli z vlaganjem svojih sredstev. Če na koncu naložite sredstva na denarnem trgu, lahko to obresti hitro in enostavno zagotovite.

Če imate svoj denar v gotovini, pomeni, da ne boste zaslužili obresti. Če pa sredstva na koncu naložite na denarnem trgu, lahko to obresti zagotovite enostavno in hitro.

Glavna značilnost, ki vlagatelja pritegne k kratkoročnim instrumentom denarnega trga, sta vrhunska varnost in likvidnost. Instrumenti denarnega trga imajo ročnosti od enega dne do enega leta, čeprav so najpogosteje tri mesece ali manj. Ker so te naložbe povezane z množičnimi trgi in s katerimi se aktivno trguje na sekundarnih trgih, jih lahko skoraj vedno prodate pred zapadlostjo, čeprav po ceni odpustitve obresti, ki bi jih pridobili, če bi jih zadržali do zapadlosti.

Sekundarni denarni trg nima centralizirane lokacije. Denarni trg je najbližje fizični prisotnosti samovoljne povezave z mestom New York, čeprav je denarni trg od koder koli dostopen po telefonu ali internetu. Večina posameznih vlagateljev sodeluje na denarnem trgu s pomočjo in izkušnjami svojega finančnega svetovalca, računovodje ali bančne institucije.

Vrste instrumentov denarnega trga

Za kratkoročno posojanje in zadolževanje je bilo ustvarjenih veliko finančnih instrumentov. Mnogi od teh instrumentov denarnega trga so precej specializirani, z njimi pa običajno trgujejo le tisti, ki z denarjem poznajo intimno znanje, kot so banke in velike finančne institucije. Nekaj ​​primerov teh specializiranih instrumentov so zvezni skladi, diskontno okno, prenosni certifikati o depozitu (NCD), časovni depoziti v evrodolarjih, pogodbe o ponovnem odkupu, vrednostni papirji podjetij, ki jih financira država, delnice v instrumentih denarnega trga, terminske pogodbe, terminske opcije in zamenjave.

Poleg teh specializiranih instrumentov na denarnem trgu so naložbena sredstva, s katerimi bodo posamezni vlagatelji bolj seznanjeni, kot so kratkoročni naložbeni skladi (STIP) in vzajemni skladi denarnega trga, zakladni zapisi, kratkoročni občinski vrednostni papirji, komercialni zapisi, in sprejemanje bankirjev. Tu si natančneje ogledamo STIP, vzajemne sklade denarnega trga in zakladne račune.

Kratkoročni naložbeni skladi in vzajemni skladi denarnega trga

Kratkoročni naložbeni skladi (STIP) vključujejo vzajemne sklade denarnega trga, naložbene sklade lokalnih oblasti in kratkoročne naložbene sklade oddelkov za zaupanje bank. Vsi STIP se prodajo kot delnice v zelo velikih skupinah instrumentov denarnega trga, ki lahko vključujejo katerega koli ali vse zgoraj omenjene instrumente denarnega trga. Z drugimi besedami, STIP-ji so priročno sredstvo za združevanje različnih izdelkov denarnega trga v en izdelek, tako kot lastniški kapital ali vzajemni sklad s fiksnim dohodkom združuje različne zaloge, obveznice ipd. STIP-ji omogočajo dostop do specializiranih instrumentov denarnega trga za posamezne vlagatelje, ne da bi za to potrebovali intimno poznavanje različnih instrumentov, ki jih vsebuje skupina. STIP-ji tudi ublažijo velike minimalne zneske naložb, potrebnih za nakup večine instrumentov denarnega trga, ki na splošno znašajo ali presegajo 100.000 USD.

Od treh glavnih vrst STIP so vzajemni skladi denarnega trga najbolj dostopni posameznikom. Ta sredstva ponujajo borznoposredniške družbe in družbe za vzajemne sklade, ki delnice teh skladov prodajo svojim posameznim, podjetniškim in institucionalnim vlagateljem. Kratkoročne naložbene sklade upravljajo bančne skrbniške službe za svoje različne skrbniške račune. Naložbene sklade za lokalno vlado ustanovijo državne vlade v imenu svojih lokalnih vlad, ki vlagateljem omogočajo nakup delnic lokalnih državnih investicijskih skladov.

Obdavčljivi skladi in davčno neobdavčeni skladi

Vzajemni skladi denarnega trga so nadalje razdeljeni v dve kategoriji: obdavčljivi skladi in skladi, oproščeni davka. Obdavčljivi skladi naložijo naložbe v vrednostne papirje, kot so zakladni zapisi in komercialni zapisi, ki plačujejo dohodek od obresti, ki je predmet obdavčitve, potem ko je plačan kupcu sklada. Neobdavčena sredstva vlagajo v vrednostne papirje, ki jih izdajo državne in lokalne vlade, ki so oproščeni zvezne obdavčitve. Ti dve kategoriji vzajemnih skladov denarnega trga zagotavljata različne vzorce rasti, od katerih vsak privlači različne vrste vlagateljev.

Zakladne menice

Državni blagajniški zapisi - splošno znani kot zakladni zapisi - so kratkoročni vrednostni papirji, ki jih ministrstvo ZDA redno izdaja za refinanciranje prejšnjih izdaj državnih blagajniških zapisov, ki dosegajo zapadlost, in za pomoč pri financiranju primanjkljaja zvezne države. Od vseh instrumentov denarnega trga imajo v blagajniških zapisih največjo skupno odprto vrednost dolarja - vsoto, ki je na začetku leta 2019 presegla 2, 6 bilijona dolarjev. Poleg načrtovanja redne prodaje državnih blagajniških zapisov finančna blagajna prodaja instrumente, imenovane menice za upravljanje gotovine, nepravilno, s ponovnim odprtjem prodaje blagajniških zapisov, ki zapadejo na isti datum kot neporavnane izdaje računov.

Ko so bile prvotno izdane državne blagajniške zapise, so bile izključno trimesečne zapadlosti. Pozneje so bili dodani računi s šestmesečno in enoletno zapadlostjo. Trimesečne in šestmesečne račune prodajajo na rednih tedenskih dražbah, za prodajo enoletnih računov pa vsake štiri tedne poteka druga dražba računov.

Državni zapisi se prek komercialnega sistema knjigovodstva prodajo velikim vlagateljem in institucijam, ki te račune nato razdelijo svojim strankam, kamor lahko vključujejo posamezne vlagatelje. Druga možnost je Treasury Direct, ki se vodi kot nekonkurenčni sistem holdingov, namenjen malim vlagateljem, ki nameravajo imeti vrednostne papirje do zapadlosti. Posamezni ponudniki zakladništva neposredno imajo svoje lastništvo evidentirano v knjigovodskih računih pri oddelku zakladništva. Če vlagatelj kupi državne blagajniške zapise prek sistema zakladništva in jih želi prodati pred zapadlostjo, jih mora prenesti v sistem poslovnih knjig. Prenos je mogoče organizirati samo prek depozitarne institucije, ki ima račun pri centralni banki centralnih rezerv - oseba, ki opravi prenos, mora plačati ustrezne pristojbine za prenos.

Računi denarnega trga

Ne moremo pisati o denarnem trgu, ne da bi namenili nekaj časa za račune denarnega trga. To so depozitni računi, tako kot čekovni in tradicionalni varčevalni računi, ki jih je zavarovana pri zvezni korporaciji za zavarovanje vlog (FDIC) in se razlikujejo od skladov denarnega trga. Imetniku računa lahko dajo nekaj privilegijev za preverjanje računa, kot je možnost pisanja čekov in / ali transakcij z debetnimi karticami. Vendar delujejo kot varčevalni račun z minimalno zahtevo za saldo in omejenim številom dvigov. Zvezni predpisi omejujejo število debetnih transakcij za tovrstni račun na šest mesečno. Vse, kar je zgoraj, običajno povzroči plačilo. Imetniki računov zaslužijo tudi obresti. Ker imajo številni računi minimalno zahtevo za saldo, je donosnost običajno višja od običajnega varčevalnega računa.

Računi denarnega trga so varne, naložbe z nizkim tveganjem. Navadno so dobro mesto, kjer lahko vložite svoj denar, še posebej, če potrebujete takojšen dostop do njega, medtem ko zbirate obresti. Institucije ponujajo višje obrestne mere, ker sredstva na računih denarnega trga uporabljajo za vlaganje v kratkoročna sredstva s kratkoročnimi zapadlostmi, kot je navedeno zgoraj.

Spodnja črta

Ko posamezni vlagatelj ustvari portfelj finančnih instrumentov in vrednostnih papirjev, običajno dodeli določen odstotek sredstev za najvarnejša in najbolj likvidna sredstva, ki so na voljo: Gotovina. Ta denarna komponenta se lahko nahaja na njihovem naložbenem računu v čisto likvidnih skladih, tako kot bi se naložila na bančni hranilni ali tekoči račun. Vlagatelji pa veliko bolje umeščajo denarni del svojih portfeljev na denarni trg, ki ponuja obresti od obresti, hkrati pa ohranja varnost in likvidnost gotovine. Investitorjem je na voljo veliko instrumentov denarnega trga, najbolj preprosto z dobro razpršenimi vzajemnimi skladi denarnega trga. Če bi bili vlagatelji pripravljeni to storiti sami, obstajajo še druge priložnosti za naložbe na denarnem trgu, predvsem pri nakupu blagajniških zapisov prek Treasury Direct.