Goldman lansira Smart Beta ETF-ove po znižanih cenah

V zadnjem času se zdi, da je Goldman Sachs Group, Inc. (GS) ponujal svoj čas in čakal, da vstopi v borzno igro sklada (ETF) z zmagovalnim naborom ponudb. Veliki bančni in upravnik premoženja je začel raziskovati prostor menjalnih menic (ETN) že leta 2007, šele leta 2015 pa je Goldman začel svoj prvi ETF.

Ta izdelek - ameriški Gold Cap Sachs ActiveBeta z velikim kapitalom ETF (GSLC) - je doživel velik uspeh. Kot poroča poročilo ETF.com, je GSLC v samo dveh mesecih nabral 100 milijonov dolarjev premoženja in 1 milijardo dolarjev na leto. Z izkoriščanjem Goldmanovega vodilnega položaja na drugih področjih naložbenega prostora je GSLC lahko ponudil večfaktorski pristop k ameriškim lastniškim kapitalom z višino le 0, 09%.

Goldman je od svojega prvega ETF leta 2015 nadaljeval približno ducat drugih pametnih beta sredstev. Na področju ETF vlagatelji pričakujejo neverjetno nizke pristojbine. Pomemben vidik Goldmanove ETF strategije je, da so pristojbine približno tako nizke, kot prihajajo. Z pametnimi beta strategijami po cenah indeksa vanilije je Goldman naletel na kombinacijo, ki se je investitorjem v ETF izkazal za neprijetno. (Glej tudi: Goldman lansira vpliv ETF, ki temelji na razvrstitvi Paula Tudorja Jonesa .)

Več kot 9, 3 milijarde USD v AUM

Na dan 31. avgusta 2018 je 12 ETF-ov na seznamu ponudb aktivnega upravljanja Goldman Sachs imelo več kot 9, 3 milijarde ameriških dolarjev skupnih sredstev v upravljanju (AUM). Od teh 12 ponudb največja ostaja GSLC, z nekaj manj kot 4 milijarde ameriških dolarjev. GSLC ponuja tudi najnižjo stroškovno razmerje Goldmanovih ETF-ov, skupaj z ameriškim kapitalom ETF (GSEW) z enako težo, ki ima tudi stroške v višini le 0, 09%. Od ducatov ponudbe nobena ne predstavlja razmerja med stroški, ki je višja od 0, 45%, povprečni delež stroškov pa je približno 0, 24%.

Večina teh izdelkov se začne s sektorjem ali tržnim segmentom, ki ga običajno pokriva vanilin izdelek, nato pa dodajo tudi faktor ali pametno beta komponento. Na primer, obstaja šest ETF-ov ActiveBeta v lastniškem kapitalu, od katerih je vsak potencialni delež razvrščen po štiri dejavnike. Ta sredstva nato združijo rezultate v večfaktorski mešani indeks. Obstajajo trije izdelki s fiksnim dohodkom Access, ki uporabljajo temeljno analizo in omejitve likvidnosti, da bi izsiljevali najmočnejše izvajalce med velikim skupom izdajateljev obveznic. (Glej tudi: Pojavljanje večfaktorskih ETF .)

Poleg številnih pametnih beta ETF-jev obstajajo tudi druge strategije. Goldman Sachs JUST US Large Cap Equity ETF (JUST) še vedno najde način, kako se ločiti od podobnih izdelkov drugih izdajateljev. JUST je družbeno odgovoren sklad, ki svoje deleže prilagodi prednostnim nalogam svojih vlagateljev.

Sorazmerna zmogljivost

Medtem ko so Goldmanovi ETF-ji zelo konkurenčni glede stroškov, nizke pristojbine pomenijo tudi razmeroma nizke donose. Kot poroča ETF.com, "večina sredstev podjetja objema svoje referenčne segmente dokaj tesno, in čeprav enoletno vsi Goldman ETF-ji prekašajo najvišji konkurenčni sklad v vesolju, večina to stori za odstotno točko ali manj. " GSLC je imel na primer do 31. avgusta 2018 letno donosnost 10, 75%. Ta zmogljivost je močna, vendar je le nekaj več kot odstotno točko višja od SPDR S&P 500 ETF (SPY), ki je v istem obdobju dosegel 9, 57% donosa.

Izkoriščanje majhne prednosti pred konkurenti je še vedno dovolj, da so Goldmanovi ETF-ji zelo vabljivi za vlagatelje. GSLC je za 41 bazičnih točk cenejši od povprečnega lastniškega kapitala ETF. Za Goldman se je doslej izkazal za zelo uspešnega pristopa k iskanju priljubljenega vanilijevega ETF in nato ustvarjanju večfaktorskih vozil, ki jim nato močno popustijo. Čeprav niso vsi Goldmanovi ETF cenejši od svojih tekmecev, se zdi, da gre za trend nižjih in nižjih provizij, kar bo vlagatelje zagotovo razveselilo. (Za dodatno branje si oglejte: Goldman ETF ponuja večfaktorski pristop k razvitim trgom .)