Rastite svoje finance na trgih žit

Temperatura, padavine in spreminjajoče se potrebe kupcev prispevajo k ponudbi in povpraševanju po blagu, kot so pšenica, koruza ali soja. Vse te spremembe močno vplivajo na ceno surovin, trgi žit pa so bistveni za obvladovanje teh nihanj cen in zagotavljanje globalnih referenčnih cen. Preberite nadaljevanje in se seznanite s sedmimi glavnimi proizvodi na trgih žit. (Poglej tudi: Futures Fundamentals .)

Kaj so terminske pogodbe z žitom?

Kdor želi investirati v terminske pogodbe, bi moral vedeti, da je tveganje izgube veliko. Ta vrsta naložbe ni primerna za vse. Vlagatelj bi lahko izgubil več, kot je bilo prvotno vloženo, zato je treba uporabiti le tvegani kapital. Rizični kapital je znesek denarja, ki si ga posameznik lahko privošči, da v primeru izgube ne bi vplival na življenjski slog vlagatelja.

Pogodba o terminskem prometu z žitom je pravno zavezujoč dogovor za dobavo žita v prihodnosti po dogovorjeni ceni. Pogodbe so standardizirane s terminsko izmenjavo glede količine, kakovosti, časa in kraja dostave. Le cena je spremenljiva.

Na terminskih trgih sta dva glavna udeleženca: varovala pred tveganji in špekulanti. Varovalne meje uporabljajo terminske trge za obvladovanje tveganj in prenesejo nekatera tveganja, povezana s ceno ali razpoložljivostjo dejanskega osnovnega blaga. Terminski posli in pozicije imajo izrecni namen zmanjšanja teh tveganj. Špekulanti na splošno nimajo koristi za blago, s katerim trgujejo; z veseljem sprejmejo tveganje, povezano z vlaganjem v terminske pogodbe, v zameno za pričakovanja dramatičnih dobičkov.

Prednosti terminskih pogodb

Ker trgujejo pri Chicago Board of Trade (CBOT), terminske pogodbe ponujajo več finančnega vzvoda, prilagodljivosti in finančne integritete kot trgovanje z blagom.

Finančni vzvod je zmožnost trgovanja in upravljanja proizvoda z visoko tržno vrednostjo z delom celotne vrednosti. Trgovanje s terminskimi pogodbami se izvaja z robom uspešnosti; zato zahteva bistveno manj kapitala kot fizični trg. Finančni vzvod špekulantom zagotavlja večjo tveganje / večjo donosnost naložbe.

Na primer, ena terminska pogodba za sojo predstavlja 5000 buhelov soje. Torej je dolarska vrednost te pogodbe 5000-krat večja od cene na bushel. Če trg trguje s 5, 70 dolarja na bushel, vrednost naročila znaša 28 500 dolarjev (5, 70 USD x 5000 buhelov). Na podlagi trenutnih pravil o menjalni marži znaša stopnja, potrebna za eno pogodbo o soji, le 1.013 USD. Torej, za približno 1.013 dolarjev lahko investitor pridobi sojo v vrednosti 28.500 dolarjev.

Prednosti žitnih pogodb

Ker je žito oprijemljivo blago, ima trg zrn številne edinstvene lastnosti. Prvič, v primerjavi z drugimi kompleksi, kot so energije, imajo zrna nižjo mejo, kar špekulantom olajša sodelovanje. Tudi zrna na splošno niso ena večjih pogodb (v smislu skupnega zneska v dolarju), ki predstavlja nižje marže.

Osnove v zrnih so dokaj preproste: kot večina opredmetenih dobrin bo ponudba in povpraševanje določila ceno. Vpliv bodo imeli tudi vremenski dejavniki.

Specifikacije pogodbe

Na tržnici v Chicagu trguje sedem različnih žitnih izdelkov: koruza, oves, pšenica, soja, riž, sojina moka in sojino olje.

Podobni žitni proizvodi trgujejo na drugih trgih z blagom po vsem svetu, kot so Minneapolis, Winnipeg, Hong Kong, Brazilija in Indija.

1. Koruza: Koruza se uporablja ne le za prehrano ljudi, ampak za krmo živine, kot so govedo in prašiči. Tudi višje cene energije so privedle do uporabe koruze za proizvodnjo etanola.

Pogodba s koruzo je za 5000 bušelov ali približno 127 metrskih ton. Na primer, ko se s koruzo trguje z 2, 50 dolarja za grmovje, ima pogodba vrednost 12 500 dolarjev (5000 grmov x 2, 50 = 12 500 dolarjev). Trgovec, ki je dolg 2, 50 dolarja in prodaja po 2, 60 dolarja, bo ustvaril 500 evrov dobička (2, 50 do 2, 50 dolarja = 10 centov, 10 centov x 5000 = 500 USD). Nasprotno, trgovec, ki je dolg 2, 50 dolarja in prodaja 2, 40 dolarja, bo izgubil 500 USD. Z drugimi besedami, vsaka peni razlika je enaka premiku navzgor ali navzdol 50 USD.

Cenovna enota koruze je v dolarjih in centih z minimalno velikostjo klopov 0, 0025 dolarja, kar je ena četrtina centa, kar je 12, 50 USD na pogodbo. Čeprav trg morda ne trguje z manjšimi enotami, zagotovo lahko med "hitrimi" trgi trguje s polnimi centi.

Najbolj aktivni meseci za dostavo koruze so marec, maj, julij, september in december.

Mejne vrednosti določi borza za zagotovitev urejenih trgov. Omejitev pozicije je največje število pogodb, ki jih lahko ima en udeleženec. Ščitniki in špekulanti imajo različne meje. Koruza ima največje dnevno gibanje cen.

Koruza bo tradicionalno imela večjo količino kot kateri koli drug trg z žitom. Prav tako bo manj hlapna od fižola in pšenice.

2. Oves: Oves se ne uporablja samo za prehrano živine in ljudi, ampak se uporablja tudi pri proizvodnji številnih industrijskih izdelkov, kot so topila in plastika.

Pogodba o ovsu, kot so koruza, pšenica in soja, je za dobavo 5000 grmov. Premakne se v enakih korakih po 50 USD / peni kot koruza. Na primer, če je trgovec dolg ovs po ceni 1, 40 dolarja in prodaja 1, 45 dolarja, bi zaslužil 5 centov na bushel ali 250 dolarjev na pogodbo (1, 45 dolarja - 1, 40 = 5 centov, 5 centov x 5 000 = 250 dolarjev). Z ovsom se trguje tudi v četrtinskih odstotkih.

Z ovsi za dostavo se trguje marca, maja, julija, septembra in decembra, kot koruza. Tako kot koruza ima tudi ovsena jurnjava omejitve položaja.

Z ovesom je težko trgovati, saj ima manjši dnevni obseg kot kateri koli drugi trg v žitnem kompleksu. Tudi njen dnevni razpon je dokaj majhen.

3. Pšenica: Ne uporablja se le pšenica za krmo živali, ampak tudi pri proizvodnji moke za kruh, testenine in drugo.

Pogodba o pšenici je za dobavo 5000 grmov pšenice. Pšenica se trguje v dolarjih in centih in ima velikost klopa za četrtino centa (0, 0025 USD), tako kot mnogi drugi izdelki, s katerimi se trguje na CBOT. Gibanje cen z enim klikom povzroči spremembo v vrednosti 12, 50 USD.

Glede na količino in odprto zanimanje so najbolj aktivni meseci za dobavo pšenice: marec, maj, julij, september in december. Mejne vrednosti veljajo tudi za pšenico.

Poleg soje je pšenica dokaj nestanoviten trg z velikimi dnevnimi razponi. Ker se tako pogosto uporablja, lahko pride do ogromnih dnevnih zamahov. Pravzaprav ni redko, da se novice v naglici premikajo po omejitvi trga navzgor ali navzdol.

4. Soja: Soja je najbolj priljubljen proizvod oljnic s skoraj neomejeno uporabo, od hrane do industrijskih proizvodov.

Pogodba o soji, kot je pšenica, oves in koruza, se prav tako trguje v pogodbeni velikosti 5000 grmov. Trguje z dolarjem in centom, kot koruza in pšenica, vendar je ponavadi najbolj nestanovitna od vseh pogodb. Velikost klopov je ena četrtina centa (ali 12, 50 USD).

Najbolj aktivni meseci soje so januar, marec, maj, julij, avgust, september in november.

Tudi tukaj veljajo omejitve položaja.

Fižol ima najširši razpon vseh trgov v žitni sobi. Prav tako bo na splošno od 2 do 3 dolarje na grm več kot pšenica ali koruza.

5. Sojino olje: Sojino olje je poleg tega, da je jedilno olje najbolj razširjeno v ZDA, v biodizelsko industrijo vse bolj pomembno.

Pogodba o grahovem olju znaša 60.000 funtov, kar se razlikuje od preostalih pogodb o žitu. Fižol olje trguje tudi v centih na funt. Recimo, da se s fižolovim oljem trguje po 25 centov na funt. To daje skupno vrednost za pogodbo 15.000 USD (0, 25 x 60, 000 = 15 000 USD). Recimo, da greste dolgo pri 0, 2500 dolarja in prodajate po 0, 2650 dolarjev; to pomeni, da ste zaslužili 900 USD (0, 2650 - 25 centov = 0, 015 USD dobička, 0, 015 $ x 60 000 = 900 USD). Če bi trg padel od 0, 015 do 0, 0350, bi izgubili 900 dolarjev.

Najnižje nihanje cene za fižolovo olje znaša 0, 0001 USD ali stotinko centa, kar je 6 USD na pogodbo.

Najbolj aktivni meseci dostave so januar, marec, maj, julij, avgust, september, oktober in december.

Omejitve položaja se uveljavljajo tudi za ta trg.

6. Sojina kaša: Sojina kaša se uporablja v številnih izdelkih, vključno z otroško hrano, pivom in rezanci. Je prevladujoči protein v krmi za živali.

Pogodba o obroku je za 100 krat, oziroma 91 metrskih ton. S sojino moko se trguje v dolarjih in centih. Na primer, vrednost dolarja ene pogodbe sojine moke, ko se trguje s 165 dolarji na tono, znaša 16.500 dolarjev (165 x 100 ton = 16.500 USD).

Velikost klopa za sojino moko je 10 centov ali 10 dolarjev na klopa. Na primer, če je trenutna tržna cena 165, 60 dolarja, trg pa se giblje na 166 dolarjev, bi to pomenilo premik v višini 400 dolarjev na pogodbo (166 do 165, 60 USD = 40 centov, 40 centov x 100 = 400 dolarjev).

Sojina kaša se dobavlja januarja, marca, maja, julija, avgusta, septembra, oktobra in decembra.

Pogodbe o sojini moki imajo tudi omejitve položaja.

7. Riž: Riž se ne uporablja samo v živilih, ampak tudi pri gorivih, gnojilih, embalaži in prigrizkih. Natančneje, ta pogodba obravnava dolgozrnat grobi riž.

Pogodba z rižem znaša 2.000 sto (teža). Z rižem se trguje tudi v dolarjih in centih. Na primer, če se z rižem trguje po 10 USD / cwt, bi skupna vrednost pogodbe znašala 20 000 USD (10 x 2 x 2 000 = 20 000 USD).

Najnižja velikost klopa za riž je 0, 005 USD (polovica cent) na sto teže ali 10 USD na pogodbo. Na primer, če je trg trgoval z 10, 05 USD / cwt in se preselil na 9, 95 USD / cwt, to pomeni spremembo v višini 200 USD (10, 05 - 9, 95 = 10 centov, 10 centov x 2000 cwt = 200 USD).

Riž se dobavi januarja, marca, maja, julija, septembra in novembra. Mejne vrednosti veljajo tudi za riž.

Centralna tržnica

Primarna funkcija katerega koli borznega terminskega trga je zagotoviti centralizirano tržnico za tiste, ki so zainteresirani za nakup ali prodajo fizičnega blaga v prihodnosti. Na trgih zrn je veliko živih mej zaradi številnih različnih proizvajalcev in porabnikov teh izdelkov. Sem spadajo drobilniki soje, predelovalci hrane, pridelovalci žit in oljnic, živinorejci, dvigala žita in trgovci.

Uporaba Futures in Osnove za živo mejo

Glavna predpostavka, na katero se zanašajo varovalke, je, da gibanje cen gotovine in terminskih cen na terminskih trgih morda ni popolnoma enako, vendar je lahko dovolj blizu, da varovanje tveganj zmanjša tveganje z nasprotno pozicijo na terminskih trgih. Če zavzamejo nasprotni položaj, dobički na enem trgu lahko nadomestijo izgube na drugem. Tako lahko varovalne meje določijo ravni cen za transakcije na gotovinskem trgu, ki bodo potekale več mesecev.

Na primer, razmislimo o kmetu soje. Medtem ko je pridelek soje spomladi v tleh, kmet išče svoj pridelek oktobra po spravilu. Na tržnem lingu je kmet dolg položaj na denarnem trgu. Kmet se boji, da se bodo cene znižale, preden bo lahko prodal svoj pridelek soje. Da bi kmet nadomestil izgube zaradi možnega znižanja cen, bo kmet zdaj na futuresnem trgu prodal ustrezno število grmov in jih odkupil pozneje, ko bo čas za prodajo pridelka na gotovinskem trgu. Morebitne izgube, ki so posledica padca cene gotovinskega trga, lahko delno izravnamo z dobičkom od prodaje na terminskem trgu. To je znano kot kratka živa meja.

Predelovalci hrane, uvozniki žita in drugi kupci žitnih izdelkov bi sprožili dolgo varovanje, da bi se zaščitili pred naraščajočimi cenami žita. Ker bodo izdelek kupovali, je kratek položaj na denarnem trgu. Z drugimi besedami, kupovali bi terminske pogodbe, da bi se zaščitili pred naraščajočimi gotovinskimi cenami.

Običajno bo med denarnimi cenami in terminskimi cenami rahlo razlika. To je posledica spremenljivk, kot so tovorni promet, ravnanje, skladiščenje, prevoz in kakovost izdelka ter lokalni dejavniki ponudbe in povpraševanja. Ta razlika v ceni med gotovino in terminskimi cenami je znana kot osnova. Glavna meja za varovanje pred mejo glede osnove je, ali se bo okrepila ali oslabila. Končni izid varovanja je lahko odvisen od podlage. Večina zaščitnih mej bo upoštevala pretekle podatke in trenutna pričakovanja na trgu.

Spodnja črta

Na splošno lahko varovanje s terminskimi pogodbami pomaga bodočemu kupcu ali prodajalcu blaga, saj jih lahko zaščiti pred neugodnimi gibanji cen. Varovanje s terminskimi pogodbami lahko pomaga določiti približno cenovni razpon mesecev pred dejanskim fizičnim nakupom ali prodajo. To je mogoče, ker se gotovinski in terminski trgi ponavadi gibljejo v tandemu, dobički na enem trgu pa navadno izravnajo izgube na drugem.