Straddle
Straddle je strategija nevtralnih možnosti, ki vključuje istočasno nakup opcije put in klicne opcije za osnovni vrednostni papir z isto ceno stavke in istim datumom poteka.
Trgovec bo imel korist od dolgega teka, ko se vrednost vrednostnega papirja dvigne ali pade od stavčne cene za znesek, večji od skupnih stroškov plačane premije. Dobičkonosni potencial je skoraj neomejen, vse dokler se cena osnovnega vrednostnega papirja zelo močno giblje.
Ključni odvzemi
- Straddle je strategija opcij, ki vključuje nakup možnosti za nakup in klic za isti datum poteka in stavčno ceno na isti osnovni osnovi.
- Strategija je dobičkonosna le, če se delnica dvigne ali pade iz stavčne cene za več kot skupno plačano premijo.
- Straddle pomeni, kakšna je lahko pričakovana volatilnost in obseg trgovanja s vrednostnim papirjem do datuma poteka.
Straddles Academy
Razumevanje Straddles
Na splošno se strategije stradanja v financah nanašajo na dve ločeni transakciji, ki vključujeta isto temeljno varnost, pri čemer se dve sestavni transakciji pobotata drug z drugim. Vlagatelji se navadno poslužijo, če pričakujejo pomemben premik cene delnic, vendar niso prepričani, ali se bo cena gibala navzgor ali navzdol.
Straddle lahko trgovcu da dve pomembni namigi o tem, kaj trg delnic misli o zalogi. Najprej je nestanovitnost, ki jo trg pričakuje od varnosti. Drugi je pričakovani obseg trgovanja z delnicami do datuma izteka.
Sestavljanje straddle
Če želite določiti stroške ustvarjanja straddle, morate skupaj dodati ceno stave in klica. Na primer, če trgovec verjame, da se lahko delnica po zaslužku 1. marca dvigne ali pade s trenutne cene v višini 55 dolarjev, bi lahko ustvarila oviro. Trgovec bi si želel kupiti en vložek in en klic s 55 dolarjev stavke z datumom izteka roka 15. marca. Za določitev stroškov za ustvarjanje stradalca bi trgovec dodal ceno enega klica 15. marca 55 dolarjev in enega 15. marca 55 dolarjev . Če bi klici in dobava stavili po 2, 50 dolarja, bi skupni stroški ali plačana premija znašali 5, 00 USD za obe pogodbi.
Izplačana premija kaže, da bi se moralo delnice dvigniti ali znižati za 9% s 55 udarnih cen, da bi dobiček dosegle do 15. marca. Znesek, ki naj bi se delnica povečeval ali padal, je merilo prihodnje pričakovane nestanovitnosti zaloga. Če želite določiti, koliko mora zaloga naraščati ali padati, razdelite premijo, plačano s stavkovno ceno, ki znaša 5 USD / 55 USD ali 9%.
Odkrivanje območja trgovanja
Za določitev pričakovanega obsega trgovanja z delnicami bi dodali ali odšteli premijo v vrednosti 5 USD do ali od stavkovne cene v višini 55 dolarjev. V tem primeru ustvari razpon trgovanja od 50 do 60 dolarjev. Če bi borza trgovala v območju od 50 do 60 dolarjev, bi trgovec izgubil del svojega denarja, ne pa nujno vsega. Dobiček je mogoče samo, če se zaloga dvigne ali pade zunaj cone od 50 do 60 dolarjev.
Dobiček dobička
Če bi zaloga padla na 48 dolarjev, bi bili klici vredni 0 dolarjev, medtem ko bi ob izteku stali 7 dolarjev. To bi trgovcu prineslo dobiček v višini 2 USD. Če pa bi se borza gibala na 57 dolarjev, bi bili klici vredni 2 dolarja, vložki pa v nič, kar bi trgovcu prineslo izgubo v višini 3 dolarje. Najslabši scenarij je, ko cena delnice ostane pri ali blizu stavkovne cene.
Primer resničnega sveta
18. oktobra 2018 je trg opcij namigoval, da bi se lahko AMD-jeve delnice dvignile ali znižale za 20% od cene stavke v višini 26 dolarjev, ki se je iztekla 16. novembra, saj je za nakup enega in klica stalo 5, 10 USD. Zalog je postavil v razpon trgovanja od 20, 90 do 31, 15 dolarja. Teden dni kasneje je podjetje poročalo o rezultatih in delnice so se 25. oktobra znižale z 22, 70 na 19, 27 dolarja. V tem primeru bi trgovec dobil dobiček, ker je zaloga padla zunaj dosega, saj je presegel premijske stroške nakupov in klicev.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.