Kako prodati možnosti za prodajo na katerem koli trgu

Prodaja prodajnih opcij omogoča udeležencem na trgu bikovsko izpostavljenost, z dodano koristjo, da bi lahko v prihodnosti posedovala osnovni vrednostni papir po ceni, ki je nižja od trenutne tržne cene. Hiter osnovni primer možnosti lahko pomaga pri razumevanju, kako prodaja lahko koristi vaši naložbeni strategiji, zato preučimo tipičen scenarij trgovanja ter morebitna tveganja in koristi.

Možnosti klica in možnosti možnosti

Kapitalska opcija je izpeljani instrument, ki pridobi svojo vrednost iz osnovnega vrednostnega papirja. Nakup opcije klica daje imetniku pravico do lastništva vrednostnega papirja po vnaprej določeni ceni, znani kot cena uveljavljanja opcije. Nasprotno pa put opcija lastniku daje pravico do prodaje osnovnega vrednostnega papirja po izbirni ceni. Torej je nakupna opcija za klic bikajoča stava - lastnik zasluži, ko varščina naraste - medtem ko je opcija za opcijo medvedja stava - lastnik zasluži, ko varščina popusti.

Če kličete ali pustite možnost, se preusmerite na to smerno logiko. Še pomembneje je, da imetnik ob prodaji opcije prevzame obveznost nasprotne stranke, ker nosi zavezo, da bo spoštoval položaj, če se kupec opcije odloči, da bo svojo pravico do lastništva varščine dokončno uveljavil.

Tukaj je povzetek razčlenitve možnosti nakupa v primerjavi s prodajo.

• Nakup klica - imate pravico do nakupa vrednostnega papirja po vnaprej določeni ceni.
• Prodaja klica - obveznost morate poravnati varščino po vnaprej določeni ceni kupcu opcije.
• Nakup Put - a - imate pravico prodati vrednostni papir po vnaprej določeni ceni.
• Prodaja Put - a - Kupec opcije moraš kupiti varščino po vnaprej določeni ceni.

Kako prodati možnosti, da izkoristite na katerem koli trgu

Karakteristike preudarne prodaje

Prodaja prodaja samo, če imate lastništvo osnovnega vrednostnega papirja po vnaprej določeni ceni, ker prevzemate obveznost nakupa, če se nasprotna stranka odloči za prodajo. Poleg tega sklepajte le posle, pri katerih je neto cena, plačana za osnovni vrednostni papir, privlačna. To je najpomembnejši dejavnik pri prodaji donosno v katerem koli tržnem okolju. (Obstajajo drugi razlogi za prodajo kupcev, zlasti pri izvajanju kompleksnejših strategij z možnostmi. Več o tem v Iron Condors Fly On Fragile Wings in Advanced Option Trading: Modified Butterfly Spread.)

Druge prednosti prodaje se lahko izkoristijo, ko je to pomembno pravilo določanja cen izpolnjeno. Možnost ustvarjanja dohodka iz portfelja je na vrhu tega seznama, ker prodajalec obdrži celotno premijo, če prodana doba poteče brez nasprotne stranke. Druga ključna prednost: možnost, da posedujete osnovni vrednostni papir po ceni, ki je nižja od trenutne tržne cene.

Izvedite prodajo v praksi

Poglejmo primer preudarne prodaje na prodaj. Delnice v podjetju A zasledujejo vlagatelje z naraščajočim dobičkom od njegovih revolucionarnih izdelkov. Zaloga trenutno trguje pri 270 dolarjih, razmerje med ceno in zaslužkom pa je pod 20, kar je razumno vrednotenje za hitro rast te družbe. Če ste volji glede njihovih možnosti, lahko kupite 100 delnic za 27.000 dolarjev plus provizije in provizije. Kot drugo možnost lahko prodate eno januarsko opcijo v višini 250 dolarjev, ki poteče dve leti od zdaj za samo 30 dolarjev. To pomeni, da bo opcija potekla tretji petek v januarju, dve leti od tega in bo vadbena cena znašala 250 dolarjev. Ena od pogodbenih opcij zajema 100 delnic, kar vam omogoča, da skozi čas zberete 3000 dolarjev opcijske premije, brez provizije.

S prodajo te možnosti se strinjate, da boste odkupili 100 delnic podjetja A za 250 dolarjev najpozneje do januarja dve leti. Jasno je, da ker delnice podjetja A danes trgujejo za 270 dolarjev, kupec kupca ne bo prosil, da delnice kupite za 250 dolarjev. Torej boste zbrali premijo med čakanjem. (Preberite več o strategijah za nakup v razdelkih Bear Put Spreads: Nevarna alternativa za kratko prodajo.)

Če bo v dveh letih januarja delnica padla na 250 dolarjev, boste morali po tej ceni kupiti 100 delnic, vendar boste obdržali premijo v višini 30 dolarjev na delnico, tako da bo vaš čisti strošek znašal 220 dolarjev na delnico. Če delnice nikoli ne padejo na 250 dolarjev, bo možnost potekla brez vrednosti in ohranili boste celotno premijo v višini 3000 USD.

Če povzamemo, lahko kot alternativo nakupu 100 delnic za 27.000 dolarjev prodajate prodajo in znižate neto stroške na 220 dolarjev na delnico (ali na 22.000 dolarjev, če cena pade na 250 dolarjev na delnico). Če se opcija izteče brez vrednosti, morate obdržati premijo v višini 30 dolarjev na delnico, kar predstavlja 12-odstotno donosnost odkupne cene v višini 250 dolarjev.

Lahko vidite, zakaj je smiselno prodajati prodane vrednostne papirje, ki jih želite imeti. Če podjetje A odkloni, boste morali odkupiti 25.000 dolarjev za nakup delnic po 250 dolarjev (obdržali boste 3000 evrov premije, neto stroški bodo 22.000 dolarjev). Upoštevajte, da vas lahko posrednik proda zasedene deleže za nakup tega položaja. Če na računu nimate razpoložljivih denarnih sredstev.

[Odločitev za najboljši čas za prodajo blaga zahteva tako potrpljenje kot tudi razumevanje dolgoročnih tveganj in koristi. Na tečaju Možnosti za začetnike Investopedia Academy naučite se "čakati na počasen korak" pri trgovcu z veteranskimi možnostmi Luke Downeyju.

Spodnja črta

Prodaja optičnih opcij je lahko preudarna metoda za ustvarjanje dodatnega dohodka iz portfelja, hkrati pa pridobite izpostavljenost do vrednostnih papirjev, ki jih želite imeti, vendar želite omejiti začetne kapitalske naložbe.