Kako do dobička, preden pride trg medveda: Citigroup

Po mnenju skupine analitikov na ulici in po poročanju Business Insiderja imajo vlagatelji ozko priložnost za unovčenje dobička, preden "trg polne medveda" naleti na svetovne trge.

Po navedbah Citigroupa smo trenutno v tretji fazi štirih obdobij, ki so standardna za tržne cikle. Ta "pozni cikel" daje prednost rasti in zagonu, v preteklosti pa je ustvaril mehurčke. (Za več si oglejte tudi: 2 Dow zaloge za nestanoviten trg. )

Trg v tretji od štirih faz, pred mehurčkom

"Mehurčki na borzi počijo. Potonov je treba prodati, ne da bi jih kupovali. Več obrambnih in kontriarnih strategij prinaša, " je zapisala skupina lastniških strategij pod vodstvom Roberta Bucklanda.

Za pripravo na medvedji trg in potencialno recesijo v ZDA bi morali vlagatelji prekomerno obremeniti materiale, IT in zdravstveno varstvo ter premajhno težo za potrošniško diskrecijo, pripomočke in potrošniške sponke. Na regionalni ravni investicijska banka priporoča, da se umaknejo s trgov, vključno z Japonsko in Avstralijo, obenem pa prekomerno obremenjujejo ameriške delnice in delnice na nastajajočih trgih, zlasti v Koreji, Tajvanu, Rusiji in Braziliji. Na splošno bi morali vlagatelji podvojiti rast zalog in prociklične zaloge.

Kaj kupiti pred prihodom medveda

Vir: CNBC; Četrtletna posodobitev globalnega kapitala Citigroup

Kaj prodati, preden pride medved

Vir: CNBC; Četrtletna posodobitev globalnega kapitala Citigroup

"Ravna ali padajoča ameriška krivulja je bila dober napovedovalec prejšnjih recesij, padca EPS in globalnega lastniškega kapitala. Ravna krivulja kaže, da je politika Feda tesna in bo verjetno spodbudila upočasnitev gospodarstva, " je zapisal Citi. Citi priporoča, da vlagatelji najbolj pozorno spremljajo krivuljo donosnosti ZDA in kreditne razmike IG.

V ločeni opombi Business Insiderja so analitiki banke Bank of America Merrill Lynch navedli, da je bilo zdaj sproženih 14 od 19 kazalnikov, ki jih gledajo kot znak za medvedji trg.

BofA je ugotovil, da vlagatelji, zlasti aktivni upravljavci skladov, tečejo k nizkokakovostnim zalogam z visokimi stopnjami dolga glede na širši trg. Ta uspeh dražjih, velikih, nizkih donosnosti dividend in nizke kakovosti zalog nad visokokakovostnimi zalogami z močnejšimi dobički je bil najnovejši signal bližajočega se medvedjega trga.

V sedmih najnovejših tržnih ciklih, ko je bil ta prag prekoračen, je v povprečju trajalo 21 mesecev, da so lastniški vrednostni papirji dosegli najvišjo vrednost, povprečni donos pa je bil 30% v tem času. BofA ocenjuje, da se bo tretja faza začela februarja 2018, napoveduje pa, da bo S&P 500 do konca leta dosegel 3000, kar je 7, 3% več kot v ponedeljek popoldne.

Vsi ne vidijo dovolj časa za nakup zalog, med njimi tudi Scott Minerd, Guggenheim Partners, ki priporoča, da vlagatelji zdaj prodajo, s čimer poudarja potencialno slabost svetovne trgovinske vojne.

"Vlagatelji zgolj ignorirajo posledice in kaj bo treba storiti v zvezi s politiko Zveznih rezerv za izravnavo inflacijskega pritiska, ki bo izhajal iz tarif, " je v intervjuju za CNBC dejal Minerd, glavni svetovni direktor podjetja za naložbe . Pričakuje, da bo vlagatelje zadel s "hladno vodo v obraz", saj se bo nekakšen popravek zgodil septembra ali oktobra. (Za več si oglejte tudi: Tarife za dosego teh štirih zalog široke potrošnje: GS. )