Vodnik po naložbah v naftne trge

Trg z oljem je lahko zelo zmeden tako za poklicnega kot za posameznega vlagatelja, saj se včasih vsakodnevno pojavljajo velika nihanja cen. Ta članek razloži sile, ki poganjajo trg, in kako imeti finančni delež v nihanjih cen nafte, ne da bi odprli terminski račun.

Vplivi na cene

Povpraševanje

Organizacija držav izvoznic nafte (OPEC) in Mednarodna agencija za energijo ocenjujeta trenutno svetovno povpraševanje po nafti med 97 in 99 milijonov sodčkov na dan v letu 2017. Ko cena nafte naraste, to zmanjšuje povpraševanje v ZDA, vendar povpraševanje po rastočih tržnih gospodarstvih naj bi se povečalo, ko se te države industrializirajo. (Za povezano branje glejte Kaj je nastajajoče tržno gospodarstvo? )

Nekatera nastajajoča tržna gospodarstva imajo potrošnike subvencije za gorivo. Vendar subvencije niso vedno koristne za gospodarstvo države, ker lahko kljub temu spodbudijo povpraševanje v državi, lahko tudi povzročijo, da bodo proizvajalci nafte v državi prodali z izgubo. Odstranjevanje subvencij lahko državi omogoči povečanje proizvodnje nafte in s tem povečanje ponudbe in znižanje cen. Poleg tega lahko znižanje subvencij zmanjša pomanjkanje rafiniranih izdelkov, saj višje cene nafte rafinerijam spodbudijo proizvodnjo izdelkov, kot sta dizel in bencin.

Dobava

Na strani ponudbe je bilo v letu 2017 na dan proizvedenih približno 92, 6 milijona sodčkov nafte. Odkritje novih rezerv v letu 2017 je bilo najnižje od štiridesetih let prejšnjega stoletja. Količina najdenih rezerv se od leta 2014 vsako leto zmanjšuje, saj so se znižali proračuni za raziskovanje nafte po padcu cen nafte (Več o pomanjkanju proizvodnje nafte in njihovih posledicah si preberite v poglavju Peak Oil: Kaj storiti, ko se vrtina izsuši .)

V OPEC večina držav nima možnosti, da bi črpali veliko več nafte. Savdska Arabija, edina izjema, ima od leta 2018 predvideno rezervno zmogljivost 1, 5 do 2 milijona sodčkov nafte na dan. Združene države, Rusija in Savdska Arabija so vodilni svetovni proizvajalci nafte. (Več o tem, kako ponudba in povpraševanje vplivata na ceno nafte, preberite v članku Kaj določa cene nafte? )

Kakovost

Eden največjih problemov, s katerim se trg nafte srečuje, je pomanjkanje kakovostne "sladke" surove nafte, vrste nafte, ki jo potrebujejo številne rafinerije, da izpolnijo stroge okoljske zahteve, zlasti v ZDA. Zato mora kljub naraščajoči proizvodnji nafte v ZDA nafto še vedno uvažati.

Vsaka država ima različne zmogljivosti rafiniranja. Kot so ZDA, ki proizvaja veliko lahke surove nafte, ki jo lahko izvozi. Medtem uvaža druge vrste nafte, da maksimira svojo proizvodnjo na podlagi zmogljivosti za rafiniranje.

Špekulacije

Poleg dejavnikov ponudbe in povpraševanja so vlagatelji in špekulanti, ki se potegujejo za naftne terminske pogodbe, poleg dejavnikov ponudbe in povpraševanja še ena sila. Številni veliki institucionalni vlagatelji, ki so zdaj vključeni v naftne trge, kot so pokojninski in obdarjeni skladi, imajo naložbe, povezane z surovinami, kot del dolgoročne strategije dodeljevanja sredstev. Drugi, vključno s špekulanti z Wall Streeta, trgujejo z nafto za zelo kratek čas, da bi izkoristili hiter dobiček. Nekateri opazovalci pripisujejo tem špekulantom kratkoročno nihanje cen nafte, drugi pa menijo, da je njihov vpliv minimalen. (Za več informacij o trgovanju z naftnimi terminskimi pogodbami preberite v članku Detektiv prihodnosti nafte in plina .)

Možnosti naložbe na naftnem trgu

Ne glede na osnovne razloge za spremembe cen nafte imajo vlagatelji, ki želijo vlagati na naftne trge in izkoristiti nihanje cen energije, na voljo številne možnosti. Eden preprostih načinov za povprečno osebo, da investira v nafto, je prek zalog podjetij za vrtanje in servisiranje nafte. (Za pomoč pri izbiri določenih podjetij v panogi glejte Primer za naftno in plinsko industrijo .)

Več sektorskih vzajemnih skladov vlaga predvsem v zaloge, povezane z energijo. (Za več informacij o sektorskih vzajemnih skladih glej Uvod v sektorske sklade .)

Vlagatelji lahko dobijo več neposredne izpostavljenosti ceni nafte prek borznega sklada (ETF) ali menjalniške menice (ETN), ki običajno vlagajo v naftne terminske pogodbe in ne v energetske zaloge. Ker cene nafte večinoma niso povezane z donosom delnic ali usmeritvijo ameriškega dolarja, ti izdelki sledijo ceni nafte bolj kot zaloge energije in lahko služijo kot varovanje pred tveganjem in diverzifikatorjem portfelja. (Več o prednostih ETF-ov in ETN-jev v menjalniških menicah - alternativa ETF-om .)

Vlagatelji lahko izbirajo med številnimi ETF in ETN možnostmi, na primer z eno blagovno ETF (npr. Samo nafto) ali z več blagovnimi ETF, ki bodo pokrivale različne energente (olje, zemeljski plin, bencin in kurilno olje) ). Za vlagatelje obstaja veliko možnosti. (Če želite več informacij o možnostih naložb v energijo, glejte ETF-ji, ki zagotavljajo enostaven dostop do energentov .)

Spodnja črta

Vlaganje v naftne trge pomeni, da imajo vlagatelji različne možnosti. Od posredne izpostavljenosti prek energetsko zalog do neposrednejših naložb v ETF, povezanih z blagom, ima energetski sektor nekaj za skoraj vsakogar. Tako kot pri vseh naložbah naj tudi vlagatelji opravijo svoje raziskave ali se posvetujejo z naložbenim strokovnjakom.

O možnostih naložb v alternativno energijo preberite v razpravi o biogorivih .