Marža
Marža je denar, izposojen od borznoposredniške družbe za nakup naložbe. To je razlika med skupno vrednostjo vrednostnih papirjev na računu vlagatelja in zneskom posojila pri posredniku. Nakup na marži je dejanje izposoje denarja za nakup vrednostnih papirjev. Praksa vključuje nakup sredstva, kjer kupec plača le odstotek vrednosti sredstva, preostalo pa si izposodi od banke ali posrednika. Posrednik deluje kot posojilodajalec, vrednostni papirji na računu vlagatelja pa so zavarovani.
V splošnem poslovnem okviru je marža razlika med prodajno ceno izdelka ali storitve in stroškom proizvodnje ali razmerjem med dobičkom in prihodkom. Marža se lahko nanaša tudi na del obrestne mere hipoteke z prilagodljivo obrestno mero (ARM), ki je dodan k obrestni meri prilagajanja.
1:40Marža
Razumevanje marže
Marža se nanaša na znesek lastniškega kapitala, ki ga ima vlagatelj na svojem borznem računu. "Margina" ali "kupiti na marži" pomeni porabiti denar, izposojen od posrednika za nakup vrednostnih papirjev. Če želite to storiti, morate imeti maržni račun, ne pa standardnega posredniškega računa. Marž račun je posredniški račun, na katerem posrednik posoji vlagatelju denar za nakup več vrednostnih papirjev od tistega, kar bi sicer lahko kupili s stanjem na svojem računu.
Uporaba marže za nakup vrednostnih papirjev je podobna uporabi trenutne gotovine ali vrednostnih papirjev, ki so že na vašem računu, kot zavarovanje za posojilo. Zavarovanje s posojilom ima občasno obrestno mero, ki jo je treba plačati. Vlagatelj uporablja izposojen denar ali finančni vzvod, zato se bosta tako izgube kot dobički povečali. Naložba v maržo je lahko koristna v primerih, ko vlagatelj pričakuje, da bo dobil višjo donosnost naložbe od tiste, ki jo plačuje obresti za posojilo.
Na primer, če imate za svoj maržni račun 60-odstotno zahtevano maržo in želite kupiti vrednostne papirje v vrednosti 10.000 dolarjev, bi bila vaša marža 6000 dolarjev, preostalo pa bi si lahko izposodili pri posredniku.
Ključni odvzemi
- Marža se nanaša na denar, izposojen od borznega posrednika za trgovanje z vrednostnimi papirji.
- Trgovanje z maržami se torej nanaša na prakso uporabe izposojenih sredstev od posrednika za trgovanje s finančnim sredstvom, ki tvori zavarovanje za posojilo posrednika.
- Marž račun je standardni posredniški račun, na katerem lahko vlagatelj uporabi trenutno gotovino ali vrednostne papirje na svojem računu kot zavarovanje za posojilo.
- Zavarovanje s posojilom ima občasno obrestno mero, ki jo mora vlagatelj odplačati posredniku.
- Finančni vzvod, dodeljen marži, bo povečal dobičke in izgube. V primeru izgube lahko marčni klic zahteva, da vaš posrednik likvidira vrednostne papirje brez predhodnega soglasja.
Nakup na marži
Nakup na marži je izposojanje denarja od posrednika za nakup zalog. To si lahko predstavljate kot posojilo vašega posredništva. Trgovanje z maržami vam omogoča, da kupite več zalog, kot bi jih lahko običajno. Če želite trgovati z maržo, potrebujete maržni račun. To se razlikuje od običajnega gotovinskega računa, na katerem trgujete z denarjem na računu.
Po zakonu mora vaš posrednik pridobiti soglasje za odprtje marž računa. Marž račun je lahko del vaše standardne pogodbe o odprtju računa ali je popolnoma ločen dogovor. Za maržni račun je potrebna začetna naložba v višini najmanj 2000 dolarjev, čeprav nekateri posredniki zahtevajo več. Ta depozit je znan kot minimalna marža. Ko je račun odprt in deluje, si lahko izposodite do 50% nakupne cene zaloge. Ta del kupnine, ki ga položite, je znan kot začetna marža. Ključno je vedeti, da vam ni treba marže do 50%. Lahko si izposodite manj, recimo 10% ali 25%. Zavedajte se, da nekateri posredniki od vas zahtevajo, da položite več kot 50% kupnine. (Povezano: Nakup v Margin Explainer Video)
Posojilo lahko hranite, kolikor želite, pod pogojem, da izpolnite svoje obveznosti, kot je pravočasno plačilo obresti na izposojena sredstva. Ko prodate zalogo na računu marže, se izkupiček posreduje vašemu posredniku proti odplačilu posojila, dokler ni v celoti plačan. Obstaja tudi omejitev, imenovana vzdrževalna marža, ki je minimalno stanje na računu, ki ga morate vzdrževati, preden vas bo vaš broker prisilil, da nakažete več sredstev ali prodate zaloge, da poravnate posojilo. Ko se to zgodi, je znan kot margin klic. Marž klic dejansko pomeni zahtevo vašega posrednika, da dodate denar na svoj račun ali zaprete pozicije, da svoj račun vrnete na želeno raven. Če ne izpolnite marž klica, lahko vaše borznoposredniško podjetje zapre morebitne odprte pozicije, da lahko račun ponovno dvigne na najnižjo vrednost. Vaša borznoposredniška družba lahko to stori brez vaše odobritve in lahko izbere, kateri položaj ali položaje bo likvidirala. Poleg tega vam lahko vaše posredniško podjetje zaračuna provizijo za transakcije. Odgovorni ste za morebitne izgube, ki nastanejo v tem postopku, in vaša borznoposredniška družba lahko likvidira dovolj delnic ali pogodb, da preseže prvotno obveznost.
Posebna vprašanja
Izposojanje denarja ni brez njegovih stroškov. Dejansko so zavarovalni vrednostni papirji na računu zavarovanje. Prav tako boste morali plačati obresti za vaše posojilo. Stroški obresti se obračunajo na vaš račun, razen če se odločite za plačila. Sčasoma se raven vašega dolga poveča, ko se vam zaračunajo obresti. Ko se dolg povečuje, se višine obresti povečujejo ipd. Zato se nakup na marži uporablja predvsem za kratkoročne naložbe. Dlje kot imate naložbo, večji je donos, ki je potreben za enakomerno porabo. Če imate naložbo v marži dlje časa, so možnosti, da boste prinašali dobiček, skladne z vami.
Niso vse zaloge primerne za nakup na robu. Odbor zveznih rezerv ureja, katere zaloge so mogoče markirati. Posredniki praviloma strankam ne dovolijo nakupa zalog peni, vrednostnih papirjev na borzi (OTCBB) ali začetnih javnih ponudb (IPO) ob robi zaradi vsakodnevnih tveganj, povezanih s temi vrstami zaloge. Posamezni posredniki se lahko tudi odločijo, da določenih zalog ne bodo prikrajšali, zato preverite pri njih, kakšne omejitve obstajajo na vašem marž računu.
Primer kupne moči
Recimo, da na svoj maržni račun nakažete 10.000 USD. Ker ste odšteli 50% kupnine, to pomeni, da imate 20.000 dolarjev kupne moči. Potem, če kupite zaloge v vrednosti 5.000 USD, vam ostane še vedno 15.000 USD kupne moči. Imate dovolj denarja za kritje te transakcije in niste uporabili svoje marže. Denar si začnete izposojati šele, ko kupite vrednostne papirje v vrednosti več kot 10.000 dolarjev.
To nas pripelje do pomembne točke: kupna moč maržnega računa se dnevno spreminja, odvisno od gibanja cen vrednostnih papirjev na računu. Kasneje v vadnici bomo preučili, kaj se zgodi, ko vrednostni papirji narastejo ali padejo.
Druge uporabe marže
Računovodska marža
Pri poslovnem računovodstvu se marža nanaša na razliko med prihodki in odhodki, kjer podjetja običajno sledijo svojim bruto dobičkom, operativnim maržam in neto dobičkom.
Bruto stopnja dobička meri razmerje med prihodki podjetja in stroški prodanega blaga (COGS). Operativna stopnja dobička upošteva COGS in poslovne odhodke ter jih primerja s prihodki, neto stopnja dobička pa upošteva vse te odhodke, davke in obresti.
Marža v hipotekarnem posojanju
Hipoteke z nastavljivo obrestno mero ponujajo fiksno obrestno mero v uvodnem obdobju, nato pa se obrestna mera prilagodi. Za določitev nove obrestne mere banka doda dodaten pribitek k uveljavljenemu indeksu. V večini primerov marža ostane enaka skozi celotno življenjsko dobo posojila, vendar se tečaj indeksa spreminja.
Če želite to bolj razumeti, si predstavljajte, da ima hipoteka z nastavljivo obrestno mero 4% in je indeksirana na indeks zakladništva. Če zakladni indeks znaša 6%, je obrestna mera za hipoteko 6% indeksna stopnja plus 4-odstotna marža ali 10%.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.