Vodnik po pravilih vzajemnega trgovanja s skladi

Vlaganje v vzajemne sklade ni težko, vendar niti približno ni tako, kot vlagati v sklade, ki se trgujejo na borzi (ETF) ali delnice. Zaradi svoje edinstvene strukture obstajajo določeni vidiki trgovanja vzajemnih skladov, ki za prvega vlagatelja morda niso intuitivni. Zaradi preteklih zlorab mnogi vzajemni skladi nalagajo omejitve ali globe za nekatere vrste trgovalnih dejavnosti.

Preden začnete vlagati v vzajemne sklade, upoštevajte naslednje smernice za trgovanje. Osnovno razumevanje vzajemnih in trgovskih del vzajemnega trgovanja s sredstvi vam lahko pomaga nemoteno krmariti po postopku in kar najbolje izkoristiti svoje naložbe.

Nakup delnic vzajemnega sklada

Nakup delnic vzajemnih skladov je dokaj enostaven. Medtem ko se z vzajemnimi skladi na prostem trgu ne trguje, kot so delnice in ETF, jih je enostavno kupiti neposredno iz sklada ali prek pooblaščenega posrednika, pogosto prek spletne platforme.

Pred nakupom delnic v vzajemnem skladu razumejte, v katero vrsto sklada vlagate in posebne pogoje naložbe. Veliko sredstev zahteva minimalni prispevek, pogosto med 1.000 in 10.000 dolarjev. Vendar pa vsa sredstva nimajo minimalne vrednosti.

Preučite deleže sklada, njegovo razmerje med stroški in uspešnost upravljavca sklada. Če gre za indeksirani sklad, preverite njegovo zgodovinsko napako pri sledenju. Kot vsako naložbo, morate tudi vi vedeti, v kaj se vključujete.

Cene delnic vzajemnega sklada

Delnice vzajemnih skladov lahko kupite le ob koncu dneva. V nasprotju z vrednostnimi papirji, s katerimi se trguje na borzi, vrednost delnic vzajemnih skladov ne niha čez dan. Namesto tega sklad izračuna neto vrednost vseh sredstev v svojem portfelju, imenovano neto vrednost sredstev (NAV), ko se trg vsak dan zapre. Trg se zapre ob 16. uri po vzhodnem času, vzajemni skladi pa običajno objavijo trenutne NAV do 18. ure

Če želite kupiti delnice, bo vaše naročilo izpolnjeno po izračunu NAV dneva. Če želite na primer vložiti 1.000 dolarjev, lahko kadar koli oddate svoje naročilo, vendar ne boste vedeli, koliko boste plačali za delnico, dokler ne bo objavljena dnevna vrednost NAV. Če dnevna NAV znaša 50 USD, potem bo za vašo naložbo v višini 1000 USD odkupilo 20 delnic.

Vzajemni skladi vlagateljem običajno omogočajo nakup delnih delnic. Če NAV v zgornjem primeru znaša 51 dolarjev, bo vaš 1.000 dolarjev kupil 19.6 delnic.

Pristojbine

Pred nakupom si oglejte stroške, povezane z vašo naložbo. Vzajemni skladi imajo letne deleže odhodkov, ki so enaki odstotku vaše naložbe, poleg tega pa lahko vzajemni sklad zaračuna številne druge pristojbine.

Nekateri vzajemni skladi zaračunavajo pristojbine za nalaganje, ki so v bistvu provizije. Te pristojbine ne gredo v sklad; kompenzirajo posrednikom, ki prodajo delnice sklada vlagateljem. Vendar pa vsi vzajemni skladi ne plačujejo vnaprej plačanih pristojbin. Nekateri skladi namesto tradicionalne pristojbine za nalaganje zaračunajo nadomestne pristojbine, če želite unovčiti svoje delnice, preden pretečejo določena leta. To se včasih imenuje pogojno odloženi davek od prodaje (CDSC).

Vzajemni skladi lahko zaračunajo tudi provizijo za nakup (v času naložbe) ali odkupne pristojbine (ko prodate delnice nazaj v sklad), ki namesto provizije poravnajo stroške, ki nastanejo v skladu, namesto posrednikom. Večina skladov zaračunava tudi pristojbine 12b-1, ki gredo v smeri trženja in oglaševanja sklada. Veliko skladov ponuja različne razrede delnic, imenovane delnice A, B ali C, ki ponujajo različne strukture pristojbin in odhodkov.

Datumi trgovine in poravnave

Ko trgujete z vzajemnimi skladi, razumejte, kako in kdaj se bodo izvajale vaše transakcije. Datum, ko oddate svoje naročilo za nakup ali prodajo delnic, se imenuje datum trgovanja. Vendar finančna transakcija ni dokončana ali poravnana, dokler ne preteče več dni. Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC) zahteva, da se transakcije vzajemnih skladov poravnajo v dveh dneh po datumu trgovanja.

Če v petek, 2. januarja, oddate naročilo za nakup delnic, je za poravnavo naročila do torka, 6. januarja, potreben sklad z dvodnevno poravnavo, saj poslov med vikendom ni mogoče poravnati.

Ex-dividende in datumi poročil

Če vlagate v vzajemni sklad, ki izplačuje dividende, vendar želite omejiti svojo davčno obveznost, ugotovite, kdaj so delničarji upravičeni do izplačila dividend. Vsaka razdelitev dividend, ki jih prejmete, za leto poveča vaš obdavčljivi dohodek, zato če ustvarjanje dividendnega dohodka ni vaš glavni cilj, ne kupujte delnic v skladu, ki bo kmalu izdal dividendo.

Datum prejšnje dividende je zadnji datum, ko so lahko novi delničarji upravičeni do prihodnje dividende. Zaradi obdobja poravnave je datum ex-dividende običajno tri dni pred datumom poročila - datum, ko sklad pregleda svoj seznam delničarjev, ki bodo prejeli razdelitev.

Če želite prejeti prihajajoče izplačilo dividend, kupite delnice pred datumom predhodne dividende, da zagotovite, da bo vaše ime na dan zapisa zapisalo kot delničar. Če se želite izogniti davčnemu vplivu delitve dividend, odložite nakup šele po datumu zapisa.

Prodaja delnic vzajemnega sklada

Tako kot svoj prvotni nakup tudi delnice vzajemnega sklada unovčite neposredno prek samega sklada ali prek pooblaščenega posrednika. Znesek, ki ga prejmete, je enako številu odkupljenih delnic, pomnoženo s trenutno NAV, zmanjšano za morebitne zapadle pristojbine ali stroške.

Odvisno od tega, kako dolgo imate naložbo, boste morda predmet CDSC. Če želite svoje delnice prodati kmalu po nakupu, boste morda morali plačati dodatne pristojbine za predčasni odkup.

Predpisi o predčasnem odkupu

Vzajemni skladi se gradijo kot dolgoročne naložbe. Za razliko od delnic in ETF-ov lahko kratkotrajno trgovanje z delnicami vzajemnih skladov resno poslabša donos preostalih delničarjev.

Ko unovčite delnice vzajemnih skladov, mora sklad pogosto likvidirati premoženje za kritje odkupa, saj vzajemni skladi nimajo običajnih denarnih sredstev. Vsakič, ko sklad proda sredstvo z dobičkom, sproži razdelitev kapitalskih dobičkov vsem delničarjem in s tem poveča njihove obdavčljive dohodke v letu in zmanjša vrednost portfelja sklada. Zaradi takšne pogoste trgovinske dejavnosti se povečujejo tudi upravni in operativni stroški sklada, kar povečuje delež stroškov.

Da bi odvračali od čezmernega trgovanja in zaščitili interese dolgoročnih vlagateljev, vzajemni skladi pozorno spremljajo delničarje, ki prodajo delnice v 30 dneh od nakupa - imenovano trgovanje s povratnimi informacijami - ali kako drugače poskušajo s trgom izkoristiti kratkoročni dobiček. spremembe v NAV sklada. Vzajemni skladi lahko zaračunajo pristojbine za predčasno odkup ali pa delničarjem, ki tovrstno taktiko pogosto prepovedujejo, preprečijo sklepanje poslov v določenem številu dni.