Število: raketni znanstveniki z Wall Streeta

Ko finančni vrednostni papirji postajajo vse bolj zapleteni, povpraševanje nenehno raste za ljudi, ki ne razumejo samo zapletenih matematičnih modelov, ki te vrednostne papirje cenijo, ampak jih lahko povečajo za ustvarjanje dobička in zmanjšanje tveganja. Ti posamezniki so znani kot kvantitativni analitiki ali preprosto "kvanti".

Zaradi zahtevne narave dela - mešanice matematike, financ in računalniških znanj - so kvanti zelo povpraševani in lahko obvladajo zelo visoke plače. V tem članku bomo izvedeli, kaj počnejo, kje delajo, koliko zaslužijo, kakšno znanje je potrebno in ali je to morda kariera za vas.

Kaj počnejo

Kvantitativni analitiki oblikujejo in izvajajo zapletene modele, ki finančnim podjetjem omogočajo ceno in trgovanje z vrednostnimi papirji. Zaposlene so predvsem v investicijskih bankah in hedge skladih, včasih pa tudi v komercialnih bankah, zavarovalnicah in upravljavskih svetovalnicah, poleg finančne programske opreme in informacij.

Kvante, ki delajo neposredno s trgovci in jim zagotavljajo orodja za določanje cen ali trgovanja, pogosto označujejo kot "prednje pisarne". V "zaledni pisarni" bodo quanti potrdili modele, izvajali raziskave in ustvarjali nove strategije. Za banke in zavarovalnice je delo bolj osredotočeno na obvladovanje tveganj, ne pa na trgovalne strategije. Položaji na sprednji pisarni so običajno bolj naporni in zahtevni, vendar jih je bolje nadomestiti.

Povpraševanje po kvantah je veliko in temelji na več trendih:

• Hitra rast hedge skladov in avtomatiziranih trgovinskih sistemov
• Vse večja zapletenost likvidnih in nelikvidnih vrednostnih papirjev
• Trgovcem, računovodjem in prodajalcem je treba omogočiti dostop do modelov cen in tveganj
• Nenehno iskanje tržno nevtralnih naložbenih strategij.

Kaj počne kvantitativni analitik?

Kjer delajo

Kvantitativne pozicije so skoraj izključno v večjih finančnih centrih s trgovinskimi posli. V ZDA bi to bili New York in Chicago ter tudi območja, kjer se zbirajo hedge skladi, kot sta Boston in Stamford. Čez Atlantik prevladuje London, v Aziji pa med drugimi regionalnimi finančnimi centri delajo številni kvanti v Hong Kongu, Singapurju, Tokiu in Sydneyju.

Kljub močni koncentraciji v teh mestih obstajajo quanti po vsem svetu - navsezadnje veliko svetovnih podjetij analizira in / ali trguje s kompleksnimi vrednostnimi papirji, kar ustvarja povpraševanje po kvantni možganski moči in sposobnostih. Toda težava, s katero se srečujejo zaposleni v Houstonu ali San Franciscu, je, da bo sprememba delodajalcev najverjetneje pomenila spreminjanje mest, medtem ko bi se lahko nekdo, ki dela na Manhattnu, pogovarja in poiskal službo v kilometru ali dveh od prejšnjega.

Kaj zaslužijo

Nadomestila na področju financ so zelo visoka, kvantitativna analiza pa sledi temu trendu. Ni redkost najti položaje z objavljenimi plačami v višini 250.000 dolarjev ali več in z dodatki 500.000 dolarjev + dosegljivo. Kot pri večini poklicnih poti je ključno pri iskanju visoko plačanih delovnih mest življenjepis, napolnjen z izkušnjami, vključno z znanimi delodajalci, in se za priložnosti opirajo tako na zaposlovanje podjetij kot na strokovno povezovanje v mrežo.

Najvišje plačane pozicije so s hedge skladi ali drugimi trgovskimi podjetji, del nadomestila pa je odvisen od zaslužka podjetja, poznanega tudi kot P&L (dobiček in izguba). Na drugem koncu lestvice plač lahko količinska pozicija vhodne ravni zasluži le 125.000 do 150.000 dolarjev, vendar ta vrsta položaja omogoča hitro krivuljo učenja in veliko prostora za prihodnjo rast tako odgovornosti kot plače.

Tudi pri nekaterih nižjih plačanih kvantnih pozicijah gre bolj verjetno za razvijalce kvantitete, kar je bolj položaj za razvoj programske opreme, v katerem posameznik nima toliko znanja iz matematike in financ. Odličen kvantni razvijalec bi zagotovo lahko zaslužil 250.000 dolarjev, toda to je približno toliko, kot bo na splošno odštel odškodninski paket.

Kljub visoki ravni plač se nekateri prebivalci pritožujejo, da so "državljani drugega razreda" na Wall Streetu in ne zaslužijo večmilijonskih plač, ki jih opravljajo najvišji upravljavci hedge skladov ali investicijski bankirji. Kot je razvidno, je finančni uspeh vedno relativno.

Kaj vedo

Finančno znanje

Mnogo finančnih vrednostnih papirjev, kot so opcije in zamenljivi papirji, je konceptualno enostavno razumeti, vendar jih je zelo težko natančno modelirati. Zaradi te skrite zapletenosti so veščine, ki so v kvantni najbolj cenjene, tiste, ki so povezane z matematiko in računanjem in ne s financami. To je kvantna sposobnost strukturiranja kompleksnega problema, zaradi česar je koristna, ne pa njihovo specifično poznavanje podjetja ali trga.

Kvanta mora razumeti naslednje matematične koncepte:

• Izračun (vključno z diferencialnimi, integralnimi in stohastičnimi)
• Linearne algebre in diferencialne enačbe
• Verjetnost in statistika

Ključne finančne teme vključujejo:

• Teorija portfelja
• Izvedeni finančni instrumenti in obrestne mere, vključno z eksotiko
• Izdelki s kreditnim tveganjem

Nekateri deli se bodo specializirali za posebne izdelke, kot so surovine, devize ali zavarovani vrednostni papirji.

Računalniška kompetenca

Programske spretnosti so prav tako ključne za uspešnost dela. C ++ se običajno uporablja za visokofrekvenčne trgovalne aplikacije, statistična analiza brez povezave pa bi bila izvedena v MATLAB, SAS, S-PLUS ali podobnem paketu. Znanje o cenah je lahko vgrajeno tudi v orodja za trgovanje, ustvarjena z Java, .NET ali VBA in so pogosto integrirana z Excelom. Tehnike Monte Carla so bistvene.

Izobraževanje in spričevala

Večina podjetij išče vsaj magisterij ali po možnosti doktorat. v "kvantitativnem" predmetu, kot so matematika, ekonomija, finance ali statistika. Magisterij iz finančnega inženiringa ali računskih financ sta tudi učinkovita vstopna točka za kvantno kariero. Na splošno MBA sama po sebi ni dovolj za pridobitev kvantitativnega položaja, razen če ima vlagatelj poleg močnih izkušenj v resničnem svetu tudi zelo močne matematične ali računske spretnosti.

Čeprav večina finančnih certifikatov, kot je CFA, verjetno ne bo dodala veliko vrednosti bodočemu življenjepisu, ki je morda certifikat o količinskih financah ali CQF. Tega šestmesečnega intenzivnega programa se lahko po vsem svetu udeležite učenja na daljavo.

Prava kariera?

Jasno je, da je za kvantitativni analitik potreben pravi del. Zahteva tako intelektualno sposobnost obvladovanja kompleksnih in abstraktnih matematičnih področij kot tudi pripravljenost za reševanje izzivov, ki se lahko zdijo nepremagljivi, vse pod velikim pritiskom. To je nekaj, česar je sposoben le nekaj izbranih.

A to tudi ne pomeni, da bi moral postati vsak, ki ima sposobnost biti kvant. Finančne težave, s katerimi se soočajo, so zelo abstraktne in ozke - kvante ne berejo letnih poročil, se srečujejo z vodstvom, obiskujejo dejavnosti, se pogovarjajo z delničarji itd. Večino svojega časa porabijo za delo z računalniško kodo in številkami na zaslonu.

Posamezniki z močnimi analitičnimi znanji so dragoceni na več različnih področjih financ, kot so na primer ekonomske in finančne analize. Tekmovanje z najboljšimi in najsvetlejšimi kvanti vsak dan morda ni najhitrejša pot skozi vrsto, zlasti za tiste s širšimi znanji in interesi ter željo po upravljanju.

Drugo vprašanje je, da so mnogi doktorji znanosti. kvante, ki prihajajo iz akademskega okolja, ugotovijo, da pogrešajo raziskovalno okolje. Namesto da bi lahko težavo preučevali več mesecev, je treba rešitve poiskati v dneh ali urah. To običajno onemogoča kakršen koli preboj na tem področju. Kljub temu pa je uspeh kvantitativne analize večinoma posledica znanja, nadarjenosti, zaslug in predanosti, ne pa sposobnosti prodaje, mreženja ali igranja politike, posamezniki, ki delajo na tem področju, pa so tam, ker lahko dobro opravijo delo. Mnogi se zdijo takšnemu okolju izjemno osvežujoč. (Za povezano branje glejte "Koraki, da postanete količinski trgovec")