Kako ameriški ekspres zasluži

Če si katero podjetje zasluži priznanja za to, da svojim strankam podari številne brezplačne ponudbe, je to tisto, ki to počne s kreditnimi karticami več kot 60 let: American Express Co. (AXP). American Express kot ena največjih družb na kreditnih karticah na svetu ustvarja prihodke iz transakcij, ki se dogajajo pri partnerskih trgovcih, pa tudi z letnimi članarinami in obrestnimi prihodki. Le malo drugih korporacij lahko ponudi tako široko paleto denarnih nagrad, letov, vstop v tematski park, najem avtomobilov, nadgradnje hotelov in darilne kartice, vse v zameno za to, da ne storite ničesar. Nič manjka pri nakupu stvari, ki bi jo verjetno vseeno kupili, torej. American Express vaših osebnih podatkov niti ne dodaja v invazivno in vseobsegajočo bazo podatkov na način, kot bi to lahko predstavljal tehnološki velikan. Ob vsem tem lahko težko predpostavimo, kako American Express ostaja dobičkonosna družba, vendar je v letu 2018 prinesel več kot 40 milijard dolarjev prihodka in skoraj 7 milijard dolarjev čistega dohodka - v skladu z zadnjim letnim poročilom.

American Express je bilo ustanovljeno leta 1850 kot podjetje za špedicijo in pošto. Le nekaj let pozneje se je podjetje razširilo v industrijo finančnih storitev s ponudbo komponente denarnih nalogov. Svoje prve kartice za polnjenje je začela v petdesetih letih prejšnjega stoletja in od takrat je postala eno najbolj znanih podjetij za kreditne kartice po vsem svetu. Poleg storitev s kreditnimi karticami American Express ponuja tudi številne druge digitalne izdelke.

27. junija 2018 je American Express močno izkoristil odločbo vrhovnega sodišča, ki je zapisala, da prodajalci ne morejo spodbuditi kupcev k uporabi ene vrste debetne ali kreditne kartice nad drugo. American Express običajno zaračuna višje pristojbine, zaradi česar kupce poziva k uporabi drugih kartic.

Ameriški Express od 16. junija 2019 uživa tržno omejitev v višini 102, 85 milijarde USD. Od leta 2017 do 2018 je zabeležila 9-odstotno rast prihodkov (brez odhodkov za obresti); za leto 2018 je donosnost povprečnega kapitala znašala 33, 5%.

Poslovni model American Express

American Express svoje poslovanje deli na tri velike segmente: Global Consumer Services Group (GCSG), Global Commercial Services (GCS) in Global Merchant and Network Services (GMNS). Na splošno podjetje prinaša prihodke iz dveh glavnih virov: imetnikov kartic in trgovskih partnerjev. Med prihodki imetnikov kartic American Express zasluži z obrestmi za neporavnane zneske, pristojbinami za kartice, pristojbinami za pretvorbo in še več. Največji delež prihodkov podjetja pa predstavljajo prihodki od popustov, ki izhajajo iz transakcij, ki se dogajajo pri partnerskih trgovcih po vsem svetu.

Ključni odvzemi

• American Express večino svojega denarja zasluži s prihodki od popustov, ki jih predstavlja predvsem zaslužek od transakcij, ki potekajo s partnerskimi trgovci.
• Podjetje ustvarja tudi prihodke od imetnikov kartic z letnimi članarinami, obrestmi za neporavnane zneske, nadomestilom za pretvorbo in še več.
• American Express ima "usmerjen v ceno" model, namenjen povečanju števila celotnih transakcij na svojih karticah s posebnimi ponudbami in relativno nizkimi provizijami.

Prihodek imetnika kartice American Express

Eden glavnih razlogov, da celoten poslovni model ostane uspešen, je, da ima American Express na desetine milijonov imetnikov kartic, ki ne razumejo, kako to deluje, kar dokazujejo s tem, da niso pravočasno plačali računov. Kot pri vseh kreditnih karticah tudi neporavnana stanja ustvarjajo velike obresti in zamudne provizije, kar prinaša večje prihodke izdajatelju. Ne bomo razložili osnov, kako kreditne kartice delujejo tukaj, vendar pozni plačniki olajšajo preostalo vožnjo brezplačno. S 114 milijoni imetnikov kartic American Express, ki so v letu 2018 zaračunali približno 1, 2 bilijona dolarjev, je to veliko obnavljajočih se kreditov.

Strategija American Expressa je več kot le zbiranje obresti pri zamudnih kupcih. Na primer, podjetje je med izdajatelji kreditnih kartic nenavadno, saj imetnikom kartic zaračunava le privilegij, da imajo v lasti številne svoje kartice. Letne pristojbine lahko dosežejo 550 dolarjev za javno dostopne kartice American Express in 2500 dolarjev za legendarno, a zelo resnično kartico Centurion samo za povabilo. Podjetje ponuja več brezplačnih kartic s skupno blagovno znamko in vstopne ravni.

American Express ustvarja tudi prihodek od drugih pristojbin, vključno s pristojbinami za zamudnike in konverzijami v tuji valuti.

Prihodki od trgovcev American Express

Večina bruto dohodka American Expressa je kategorizirana kot "prihodek od diskontov", bolj znan kot trgovske pristojbine. American Express zasluži denar z zaračunavanjem visokih trgovskih provizij, višjih od tistih, ki jih zaračunajo njegovi konkurenti (čeprav je marca 2018 družba napovedala, da bo znižala svoje trgovske pristojbine na najnižje ravni v 20 letih, poroča Financial Times). Glede tega, zakaj trgovci z veseljem sprejemajo American Express in tako plačujejo visoke pristojbine, je povprečen imetnik kartice American Express razmeroma bogat; podjetje se osredotoča na svoj premijski prostor. Povečanih pristojbin se splača povabiti na vrata. Ker samostojni podaljšani cikel predpomnilnika omogoča, da trgovce zaračuna več kot MasterCard Inc. (MA) in Visa Inc. (V), in ker primerni premožni imetniki kartic American Express kupujejo več blaga in storitev kot njihove kohorte bližje povprečju, to je vredno, da trgovci sodijo American Express.

V preteklosti večina kartic American Express ni zaračunavala nobenih obresti. Vsak mesec ste morali plačati svoj račun v celoti, sicer pa bo podjetje zaprlo vaš račun in po vas poslalo zbirno agencijo. To je v nasprotju z modusom delovanja drugih podjetij s kreditnimi karticami, ki zaračunavajo obresti, ki so dovolj visoke, da imetnike kartic držijo desetletja. American Express je imel drugačno strategijo - prikačiti trgovce in ne imetnike kartic. (S pojavom modrega gotovine in povezanih kartic American Express je zdaj ideja, da pritrdite tudi imetnike kartic.) Odstotek vsake transakcije je majhen, vendar je majhen odstotek, pomnožen z več kot 1 bilijona dolarjev letnih stroškov, dovolj dobiček več kot čeden.

Načrti za prihodnost

Ameriški ekspres je v letnem poročilu za leto 2018 navedel, da se je v preteklem letu osredotočil na štiri strateške pobude: razširil je vodstvo na področju premium potrošnikov, še naprej povečeval segment komercialnih plačil, izboljšal svojo globalno, integrirano mrežo in se še naprej osredotočal na njene digitalne ponudbe. Podjetje bo verjetno te cilje nadaljevalo tudi v prihodnje. Ameriški Express je zlasti odkar je marca 2018 objavil znižanje prodajnih provizij, nakazal, da bo morda revidiral svoj poslovni model, da bi pristojbine po vsej državi ohranil nižje, da bi povečal skupno število transakcij.

Ključni izzivi

Za vse svoje uspehe American Express še vedno zaostaja za svojimi glavnimi tekmeci, Visa in Mastercard, ko gre za število partnerskih trgovcev. Za stranko to pomeni, da je večja verjetnost, da ne morete nekaj plačati s kartico American Express, kot bi jo plačali s kartico katerega od njenih tekmecev. Čeprav je American Express znižal svoje provizije za trgovce, so te še vedno višje kot nekatere druge družbe s kreditnimi karticami, kar lahko ovira širši sprejem trgovcev. Vendar ima American Express tudi nekaj prednosti: kot izdajatelj in omrežje lahko zagotovi bolj racionalizirano in predvidljivo storitev kot Visa ali Mastercard, nobena od njih pa običajno ne izda lastnih kartic.