Donos glede na ceno (YOC)
Donos na stroške (YOC) je merilo dividendnega donosa, izračunano z deljenjem trenutne dividende delnice na ceno, prvotno plačano za to delnico. Na primer, če bi vlagatelj pred petimi leti kupil delnico za 20 dolarjev in trenutna dividenda znaša 1, 50 dolarja na delnico, bi YOC za to delnico znašal 7, 5%.
YOC ne bi smeli zamenjati z izrazom "trenutni donos iz dividend." Slednje se nanaša na izplačilo dividende, deljeno s sedanjo ceno delnice, ne pa na ceno, po kateri je bila prvotno kupljena.
Ključni odvzemi
- YOC je merilo donosa dividend, ki temelji na prvotni ceni, plačani za naložbo.
- Za dolgoročne vlagatelje lahko YOC sčasoma znatno raste, če podjetje redno povečuje dividendo.
- Vlagatelji, ki uporabljajo YOC, bi morali zagotoviti, da ga ne primerjajo s trenutnimi donosi dividend drugih delnic, saj gre za primerjavo med jabolki in pomarančo.
Razumevanje donosnosti stroškov (YOC)
YOC prikazuje dividendni donos, povezan z začetno ceno, plačano za naložbo. Zaradi tega lahko zaloge, ki so sčasoma zvišale dividende, pokažejo zelo visoke YOC, še posebej, če vlagatelj zadrži dolga leta. Pravzaprav ni nenavadno, da dolgoročni vlagatelji posedujejo delnice, katerih trenutna izplačila dividend so višja od začetne cene, plačane za vrednostni papir, s čimer se ustvari YOC 100% ali več.
Ker se YOC izračuna na podlagi izhodiščne cene, plačane za varščino, morajo vlagatelji zagotoviti, da sčasoma spremljajo stroške lastništva, ki so jih imeli za to varščino, in vse dodatne nakupe delnic, ki so jih opravili. Vse te stroške je treba vključiti v stroškovno komponento izračuna YOC, sicer bo donos videti nerealno visok.
Vlagatelji morajo pri ocenjevanju donosnosti dividend paziti tudi, da ne primerjajo jabolk in pomaranč. Konkretno, ker je YOC delnice višji od sedanjega dividendnega donosa drugega podjetja, to še ne pomeni, da je delnica z višjim YOC nujno boljša naložba. Razlog je v tem, da ima podjetje z visokim YOC dejansko nižjo donosnost dividend kot druge družbe. V teh situacijah bi lahko vlagatelju bolje prodali svoje delnice v visokem podjetju YOC in izkupiček vložili v podjetje z višjim trenutnim dividendnim donosom.
Primer resničnega sveta glede na donosnost stroškov (YOC)
Emma je upokojenka, ki pregleduje donosnost naložb iz pokojnine. Njen portfelj vključuje veliko mesto v korporaciji XYZ, ki jo je njen vodja portfelja kupil pred 15 leti za 10 dolarjev na delnico. Ob nakupu je imel XYZ trenutni donos v višini 5% na podlagi dividende 0, 50 USD na delnico.
V vseh naslednjih 15 letih je XYZ dvignil dividendo za 0, 20 USD na leto in naj bi letos plačeval 3, 50 USD na delnico. Njegova delniška cena se je dvignila na 50 dolarjev, kar je povzročilo YOC v višini 35% (3, 50 USD, deljeno s prvotno 10 USD / odkupno ceno delnice) in trenutnim donosom dividend 7% (3, 50 $, deljeno s sedanjo ceno delnice 50 USD).
Emma meni, da je bila XYZ ena izmed njenih najuspešnejših naložb, zato je zadovoljna, če vidi vrhunski YOC, ki ga izdeluje vsako leto. Če pogledamo zadnje poročilo njenega vodje portfelja, je zato šokirana ugotovila, da so prodali položaj XYZ in reinvestirali izkupiček v ABC Industries, podjetje s podobno finančno močjo kot XYZ, vendar s sedanjim donosom 8, 50%.
Emma se boji te na videz neumne odločitve, pokliče svojega vodjo portfelja in vpraša, zakaj so prodali položaj, ki je v zameno za en donos znašal samo 8, 50%. Vodja portfelja Emmi razloži, da je storila navadno napako: namesto da bi YOC primerjala s sedanjim donosom dividend, bi morala primerjati med jabolki in jabolki primerjavo med donosnima dividendama obeh podjetij. S tega vidika je bila prehod na ABC pametna izbira, saj je prinesla večji donos njenega denarja - 8, 50% v primerjavi s 7%.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.