Kako izračunati razmik med ponudbami

Razpon med ponudbo in ponudbo je razlika med ponudbeno ceno vrednostnega papirja in njeno ceno (ali ponudbo). Predstavlja razliko med najvišjo ceno, ki jo je kupec pripravljen plačati (ponudbo) za varščino, in najnižjo ceno, ki jo je prodajalec pripravljen sprejeti. Do transakcije pride, ko kupec bodisi sprejme ceno povpraševanja ali prodajalec prevzame ponudbeno ceno. Preprosto povedano, cena vrednostnih papirjev se bo povečala, ko bo več kupcev kot prodajalcev, saj kupci ponujajo zaloge višje. Nasprotno, cena vrednostnih papirjev se bo znižala, ko prodajalci presežejo število kupcev, saj bo neravnovesje med ponudbo in povpraševanjem prodajalce prisililo k znižanju ponudbene cene.

Razpon ponudbe in povpraševanja je pomemben dejavnik za večino vlagateljev, saj gre za skrite stroške, povezane s trgovanjem s katerim koli finančnim instrumentom - zalogami, obveznicami, surovinami, terminskimi pogodbami, opcijami ali tujo valuto.

Razširite pomisleke

Pri razširitvah ponudb in povpraševanja je treba upoštevati naslednje točke:

• Spreads so odvisni od likvidnosti ter ponudbe in povpraševanja po določenem vrednostnem papirju. Najbolj likvidni ali tržni vrednostni papirji, s katerimi se trguje na splošno, imajo najožje razlike, dokler ni večjih neravnovesij med ponudbo in povpraševanjem. Če pride do znatnega neravnovesja in nižje likvidnosti, se bo razlika med ponudbo in povpraševanjem znatno razširila. Torej bodo priljubljeni vrednostni papirji imeli manjši razpon (kot so Apple, Netflix ali Google zaloge), medtem ko ima lahko delnica, s katero se ne trguje hitro, širšo širitev.
• Razpršitve ameriških zalog so se zmanjšale od pojava „desekalizacije“ leta 2001. Pred tem je bila večina ameriških zalog kotirana v odmerkih 1/16 ^tisoč dolarja, 6, 25 centa. Večina zalog, ki zdaj trgujejo po ponudbi, se širi precej pod to raven. Sprememba je bila narejena zato, da bi pomagali vlagateljem razlagati spreminjajoče se cene in ustrezati mednarodnim standardom.
• Razpon ponudb predstavlja strošek, ki začetnim vlagateljem ni vedno očiten. Medtem ko so stroški razpršitve za vlagatelje, ki ne trgujejo pogosto, nepomembni, lahko predstavljajo večje stroške za aktivne trgovce, ki dnevno opravljajo številne posle.
• Razmere se širijo med strmimi tržnimi padci zaradi neravnovesja med ponudbo in povpraševanjem - prodajalci so "zadeli ponudbo", kupci pa so v pričakovanju nižjih cen stran. Kot rezultat, tržni proizvajalci razširijo razsežnost iz dveh razlogov: za zmanjšanje večjega tveganja izgube v nestanovitnih časih in odvračanje vlagateljev od trgovanja v takšnih časih - ker večje število poslov poveča tveganje, da bo tržni proizvajalec ujet napačna stran trgovine.

Primeri širjenja ponudb

Primer 1: Razmislite o trgovanju z zalogami pri 9, 95 USD / 10 USD. Ponudbena cena znaša 9, 95 USD, ponudbena cena pa 10 USD. Razpon ponudbe in povpraševanja v tem primeru znaša 5 centov. Procentualni razmik znaša 0, 05 USD / 10 USD ali 0, 50%.

Kupec, ki kupi delnico v višini 10 USD in jo takoj proda po izklicni ceni 9, 95 USD - bodisi po naključju bodisi po zasnovi - bi povzročil izgubo v višini 0, 50% transakcijske vrednosti zaradi te razlike. Nakup in takojšnja prodaja 100 delnic bi pomenila izgubo v višini 5 dolarjev, medtem ko bi, če bi šlo za 10.000 delnic, izguba znašala 500 dolarjev. Odstotek izgube, ki izhaja iz razlike, je v obeh primerih enak.

Primer 2: Razmislite o maloprodajnem trgovcu z forexom, ki kupi 100.000 EUR po marži. Trenutna ponudba na trgu znaša 1 € = 1.3300 USD / 1.3302.
Razpon med ponudbo in povpraševanjem je v tem primeru 2 pipa - ali najmanjši premik cene, ki ga določen tečaj temelji na tržni konvenciji. Procentualni razmik znaša 0, 015% (tj. 0, 0002 / 1, 3302) od trgovanega zneska 100 000 EUR.

V zvezi z razpredelnicami Forex upoštevajte nekaj pomembnih pripomb:

• Večina Forex trgovanja na maloprodajni ravni se izvaja z veliko finančnega vzvoda, zaradi česar so stroški razpršitve (kot odstotek lastnikovega lastniškega kapitala) lahko precej visoki. V zgornjem primeru predpostavimo, da je imel trgovec na računu 5000 USD (kar v tem primeru pomeni vzvod približno 26, 6: 1). Ta razlika v vrednosti 20 USD znaša 0, 4% marže trgovca.
• Za hiter izračun stroškov pribitka kot odstotek marže ali lastniškega kapitala preprosto pomnožite odstotek razlike v stopnji vzvoda. Na primer, če je bil razliki v zgornjem primeru 5 pips (1.3300 / 1.3305), znesek finančnega vzvoda pa 50: 1, stroški namaza kot odstotek maržne vloge znašajo kar 1.879% (0.0376% x 50).
• Stroški razpršitve se lahko hitro seštevajo v svetu hitrega trgovanja na forex trgu, kjer je trgovalni rok ali naložbeni obzornik trgovca običajno veliko krajši kot pri trgovanju z delnicami.

Primer 3: Razmislite o primeru trgovanja z delniškimi opcijami. Recimo, da kupite možnost kratkoročne klice na zalogi XYZ, saj ste na njeni volujski volji. Zaloga se trguje po ceni 31, 39 USD / 31, 40 $, enomesečni klici v vrednosti 32 USD pa se trgujejo po 0, 72 $ / 0, 73 $. Razpon ponudbe in povpraševanja je v tem primeru le en peni, v odstotkih pa znaša dobrih 1, 37%.

Z osnovnimi delnicami se trguje tudi s stopnjo razlike, vendar je odstotek zaradi višje cene delnice v primerjavi z opcijo precej nižji, 0, 032%.

Trgovca z opcijami pa verjetno ne bo odvrnilo bistveno višji odstotek razporeditve na razpisu, saj je glavna motivacija za nakup klicne opcije udeležba v predplačilu osnovne delnice in hkrati odložitev dela zneska, potrebnega za nakup zaloga takoj.

Nasveti za širjenje ponudb

Uporabite omejena naročila

Vlagatelj ali trgovec je na splošno boljši pri uporabi omejenih naročil, ki omogočajo omejitev cene za nakup ali prodajo vrednostnega papirja in ne tržne naloge - ti se izpolnjujejo po prevladujoči tržni ceni. Na hitro rastočih trgih lahko uporaba tržnih naročil povzroči višjo ceno od želene za nakupe in nižjo ceno prodaje.

Na primer, če prevladujoča cena vrednostnega papirja, ki ga želite kupiti, znaša 9, 95 USD / 10 USD, lahko namesto tega kupite 9, 97 USD, ne da bi kupili delnico po 10 USD. Medtem ko možnost poceni zaloge za 3 centa ceneje izravna tveganje, da se bo cena dvignila, lahko vedno spremenite ponudbeno ceno, če je to potrebno. Vsaj ne boste kupovali zalog po 10, 05 USD, ker ste vnesli tržno naročilo in zaloga se je vmesno premaknila.

Izogibajte se stroškov likvidnosti

Uporaba limitnih naročil tudi povečuje likvidnost na trgu. To vam omogoča, da se izognete likvidnostnim stroškom, ki jih nalaga večina elektronskih komunikacijskih omrežij (ECN) za porabo likvidnosti trga, do katere pride, če uporabljate tržna naročila, izvršena po prevladujoči ponudbeni ceni.

Ocenite odstotke širjenja

Kot prikazuje primer prej, so razlike v ponudbi in povpraševanju lahko zelo pomembne, če uporabljate maržo ali finančni vzvod. Ocenite odstotek razlike, saj je 5-odstotni razmik na delnice 10 dolarjev v odstotkih precej večji kot 5-odstotni razmik na zaloge v vrednosti 40 dolarjev.

Nakupujte okoli najbolj ozkih namazov

To še posebej velja za maloprodajne forex trgovce, ki morda nimajo razkošja 1-odstotnih razmikov, ki so na voljo medbančnim in institucionalnim trgovcem na forexu. Nakupajte za najožje prodajne ponudbe med številnimi forex posredniki, ki so specializirani za maloprodajne stranke, da bi izboljšali svoje možnosti za uspeh pri trgovanju.

Spodnja črta

Vlagatelji morajo biti pozorni na razmik med ponudbo in ponudbo, ker gre za skrite stroške, ki nastanejo pri trgovanju s katerim koli finančnim instrumentom. Široki razmiki ponudb in povpraševanja lahko tudi zmanjšajo dobiček iz trgovanja in poslabšajo izgube. Vpliv razmikov med ponudbami je mogoče omiliti z uporabo omejenih naročil, ocenjevanjem deležev razlike in nakupovanjem najožjih razmikov.