Kako dividende vplivajo na neto vrednost premoženja v vzajemnih skladih?

Razdelitev dividend zmanjšuje neto vrednost sredstev (NAV) delnic vzajemnih skladov. Vendar to ne pomeni, da vlagatelji v sklade trpijo izgubo.

Razdelitev sredstev

Vzajemni skladi vlagajo v več različnih vrednostnih papirjev, vključno z delnicami in obveznicami. Kadar ti vrednostni papirji ponujajo dividende, jih mora sklad deliti delničarjem. Na primer, obvezniški skladi kupujejo obveznice, ki plačujejo obresti, ki se v obliki dividend posredujejo delničarjem.

Kako distribucije vplivajo na neto vrednost premoženja

NAV vzajemnega sklada se izračuna tako, da se vrednost sredstev sklada deli s številom neporavnanih delnic sklada. Ko sklad razdeli izplačilo dividend svojim delničarjem, se NAV zavrne. Delničarji morajo to upoštevati pri poskusu ugotavljanja uspešnosti svojih naložb.

Veliko število vlagateljev se odloči samodejno izumiti razdelitev sredstev, namesto da bi jih prejemalo v gotovini. Ko se naložbe ponovno investirajo, delničar prejme bodisi dodatne delnice bodisi del dodatnega deleža namesto denarnega izplačila. NAV še vedno upada za znesek, ki je razdeljen, vendar skupna vrednost naložbe sklada za vlagatelja ostane enaka.

Skupna donosnost

NAV ne pove celotne zgodbe o uspešnosti vzajemnega sklada; skupni donos ne. Skupni donos je izražen kot odstotek NAV v določenem časovnem obdobju. Predstavlja tako vrednotenje kot razdelitev sredstev. Skupaj to odraža resnično donosnost naložbe vzajemnega sklada.

Svetovalni vpogled

Russell Wayne, CFP®
Sound Asset Management Inc., Weston, CT

Ko vzajemni sklad izplača dividendo, se vrednost vsake delnice sorazmerno zmanjša. Če bi na primer začeli z neto vrednostjo premoženja 20 USD na delnico in vzajemni sklad izplača dividendo v višini 1 USD na delnico, bi se čista vrednost sredstev zmanjšala na 19 USD.

Ko prejmete razdelitev dividend, lahko gotovino ohranite ali pa jo vložite v dodatne delnice vzajemnega sklada po znižani čisti vrednosti sredstev.