Kako izračunavate obratni kapital?

Obrtni kapital predstavlja zmožnost podjetja, da s tekočimi sredstvi plačuje tekoče obveznosti. Obrtni kapital je pomemben ukrep finančnega zdravja, saj lahko upniki izmerijo sposobnost podjetja, da v enem letu odplača svoje dolgove.

Obrtni kapital predstavlja razliko med obratnimi sredstvi podjetja in tekočimi obveznostmi. Izziv je lahko določitev ustrezne kategorije za širok razpon sredstev in obveznosti v bilanci stanja podjetja in dešifriranje splošnega zdravja podjetja pri izpolnjevanju njegovih kratkoročnih obveznosti.

Sestavni deli obratnega kapitala

Kratkoročna sredstva

To podjetje trenutno ima - tako oprijemljivo kot neoprijemljivo -, da se lahko v enem letu ali enem poslovnem ciklu zlahka spremeni v denar, kar je manj. Bolj očitne kategorije vključujejo račune za preverjanje in varčevanje; zelo likvidni tržni vrednostni papirji, kot so delnice, obveznice, vzajemni skladi in ETF; računi denarnega trga; denar in denarni ustrezniki, terjatve, zaloge in drugi kratkoročni predplačniški stroški. Drugi primeri vključujejo obratna sredstva za ustavljeno poslovanje in plačljive obresti. Kratkoročna sredstva ne vključujejo dolgoročnih ali nelikvidnih naložb, kot so določeni hedge skladi, nepremičnine ali zbirateljstvo.

Kratkoročne obveznosti

Na podoben način tekoče obveznosti vključujejo vse dolgove in izdatke, za katere podjetje pričakuje, da bodo plačale v enem letu ali enem poslovnem ciklu, kar je manj. To običajno vključuje vse običajne stroške poslovanja, kot so najemnina, komunalne storitve, materiali in zaloge; plačila obresti ali glavnice na dolg; plačljive; pasivne pasivne časovne razmejitve; in obračunane dohodnine. Druge kratkoročne obveznosti vključujejo plačljive dividende, zapadle kapitalske najeme v roku enega leta in dolgoročni dolg, ki zdaj zapade v plačilo.

Obratni kapital

Kako izračunati obratni kapital

Obrtni kapital se izračuna s pomočjo trenutnega razmerja, ki je obratna sredstva, deljena s kratkoročnimi obveznostmi. Razmerje nad 1 pomeni, da obratna sredstva presegajo obveznosti, in na splošno je višje razmerje, tem bolje.

Trenutno razmerje = Kratkotrajna sredstvaTokotrajne obveznosti \ začeti {poravnano} & \ besedilo {Trenutno razmerje} = \ frac {\ besedilo {Trenutno premoženje}} {\ besedilo {Tekoče obveznosti}} \\ \ konec {usklajeno} Trenutno razmerje = Trenutno ObveznostiTrenutna sredstva

Primer obratnega kapitala: Coca-Cola

Za proračunsko leto, ki se je končalo 31. decembra 2017, je imela družba Coca-Cola (KO) obratna sredstva v višini 36, 54 milijarde USD. Vključevali so denar in denarne ustreznike, kratkoročne naložbe, tržne vrednostne papirje, terjatve, zaloge, predplačniške odhodke in sredstva, namenjena za prodajo.

Coca-Cola je imela za proračunsko leto, ki se je končalo decembra 2017, sedanje obveznosti v višini 27, 19 milijarde USD. Med kratkoročnimi obveznostmi so vključene zapadle obveznosti, pasivne časovne razmejitve, zapadla posojila in zapisi, tekoča zapadlost dolgoročnega dolga, obračunane davke od dohodka in obveznosti za prodajo.

Po zgornjih informacijah trenutno razmerje družbe znaša 1, 34:

36, 54 milijarde ÷ 27, 19 milijard dolarjev = 1, 34

Ali se obratni kapital spreminja?

Medtem ko sredstva za obratna sredstva ne potečejo, se številka obratnega kapitala sčasoma spreminja. To je zato, ker tekoče obveznosti in obratna sredstva podjetja temeljijo na tekočem 12-mesečnem obdobju.

Natančna številka obratnega kapitala se lahko spreminja vsak dan, odvisno od vrste dolga podjetja. Kar je bila nekoč dolgoročna obveznost, na primer 10-letno posojilo, postane tekoča obveznost v devetem letu, ko je rok odplačevanja manjši od enega leta. Podobno tisto, kar je bilo nekoč dolgoročno sredstvo, na primer nepremičnine ali oprema, nenadoma postane tekoče sredstvo, ko je kupec postrojen.

Obrtnega kapitala kot obratnih sredstev ni mogoče amortizirati na način, kot so dolgoročna osnovna sredstva. Nekatera obratna sredstva, na primer zaloge in terjatve, lahko včasih izgubijo vrednost ali se celo odpisujejo, vendar to, kar je zapisano, ne sledi amortizacijskim pravilom. Obratna sredstva kot obratna sredstva se lahko takoj prikažejo le kot enkratni stroški, ki ustrezajo prihodkom, ki ga pomagajo ustvariti v obdobju.

Čeprav sčasoma ne more izgubiti vrednosti amortizacije, se obratna sredstva lahko razvrednotijo, ko je treba nekatera sredstva označiti na trgu. To se zgodi, ko je cena sredstva nižja od prvotne nabavne vrednosti, drugih pa ni mogoče rešiti. Dva pogosta primera vključujeta zaloge in terjatve.

Zastarelost zalog je lahko resnično vprašanje pri poslovanju. Ko se to zgodi, je trg za zaloge ocenil, da je nižja od prvotne nabavne vrednosti zaloga, kot je bila zapisana v poslovnih knjigah. Da bi odražali trenutne tržne razmere in uporabili metodo nižjih stroškov in tržne metode, podjetje zaloge zmanjša navzdol, kar ima za posledico izgubo vrednosti obratnega kapitala.

Nekatere terjatve lahko v nekem trenutku postanejo neizterljive in jih je treba v celoti odpisati, kar je še ena izguba vrednosti obratnega kapitala. Ker takšne izgube obratnih sredstev zmanjšajo obratna sredstva pod želeno raven, lahko traja dolgoročnejša sredstva ali sredstva za nadomeščanje primanjkljaja kratkoročnih sredstev, kar je drago za financiranje dodatnega obratnega kapitala.

Kaj pomeni obratni kapital

Zdravo podjetje bo imelo dovolj zmogljivosti za poplačilo svojih tekočih obveznosti s obratnimi sredstvi. Višje razmerje nad 1 pomeni, da se sredstva podjetja lahko hitreje pretvorijo v denar. Višji koeficient je večja verjetnost, da lahko podjetje poplača svoje kratkoročne obveznosti in dolg.

Višje razmerje pomeni tudi, da podjetje zlahka financira vsakodnevno poslovanje. Več obratnega kapitala ima podjetje, da mu morda ne bo treba prevzeti dolga, da bi financiral rast poslovanja.

Podjetje z razmerjem, manjšim od 1, investitorje in upnike ocenjuje kot tvegano, saj dokazuje, da podjetje morda ne bo moglo pokriti svojega dolga, če bi bilo to potrebno. Trenutno razmerje manj kot 1 je znano kot negativni obratni kapital.

Na spodnjem grafikonu lahko vidimo, da se obratna sredstva Coca-Cole, kot kaže sedanje razmerje, v zadnjih nekaj letih nenehno izboljšujejo.

Strožje razmerje je hitro razmerje, ki meri delež kratkoročne likvidnosti v primerjavi s tekočimi obveznostmi. Razlika med tem in trenutnim razmerjem je v števcu, kjer stran sredstva vključuje denar, tržne vrednostne papirje in terjatve. Hitro razmerje izključuje zaloge, ki jih je kratkoročno težje spremeniti v gotovino.

Vrednost obratnega kapitala je treba občasno ocenjevati, da ne pride do devalvacije, saj neprekinjene operacije zahtevajo dovolj obratnih sredstev.