Kako trgovati z zlatom (GLD, GDX) v 4 korakih

Ne glede na to, ali se obnaša kot bik ali medved, zlati trg ponuja visoko likvidnost in odlične možnosti za dobiček v skoraj vseh okoljih zaradi svojega edinstvenega položaja v svetovnih gospodarskih in političnih sistemih. Medtem ko se marsikdo odloči, da bo kovino dobil v lasti, špekuliranje s terminskimi, delniškimi in opcijskimi trgi ponuja neverjetno vzvod z izmerjenim tveganjem.

Udeleženci na trgu pogosto ne izkoristijo popolnoma nihanja cen zlata, ker se niso naučili edinstvenih značilnosti svetovnih trgov z zlatom ali skritih pasti, ki lahko oropajo dobička. Poleg tega niso vsa investicijska sredstva ustvarjena enako: Nekateri zlati instrumenti imajo večjo verjetnost, da bodo dosegli enake rezultate kot drugi.

Trgovanja z rumeno kovino ni težko naučiti, vendar pa je za to potrebno znanje, ki je edinstven za to blago. Novomeščani bi se morali rahlo potepati, vendar bodo izkušeni vlagatelji koristili, če bodo te štiri strateške korake vključili v svoje vsakodnevne trgovalne rutine. Medtem eksperimentirajte, dokler prepletenosti teh zapletenih trgov ne postanejo rabljene.

1. Kaj premika zlato

Kot ena najstarejših valut na planetu se je zlato globoko vtisnilo v psiho finančnega sveta. Skoraj vsi imajo mnenje o rumeni kovini, a zlato samo reagira na omejeno število cenovnih katalizatorjev. Vsaka od teh sil se razdeli po sredini v polarnosti, ki vpliva na sentiment, glasnost in intenzivnost trenda:

• Napihnjenost in deflacija
• Pohlep in strah
• Ponudba in povpraševanje

Tržni akterji se soočajo s povečanim tveganjem, ko trgujejo z zlatom kot reakcijo na eno od teh polaritet, ko dejansko dejansko nadzorujejo cenovne ukrepe. Recimo, recimo, da selloff zadene svetovne finančne trge in zlato se močno odpravi. Številni trgovci domnevajo, da se strah premakne rumene kovine in skoči vanjo, saj verjamejo, da bo čustvena množica slepo povišala ceno. Vendar je inflacija morda sprožila upad delnic, kar je pritegnilo bolj tehnično množico, ki se bo proti zlatemu mitingu prodajala agresivno.

Kombinacije teh sil se vedno igrajo na svetovnih trgih in vzpostavljajo dolgoročne teme, ki sledijo enako dolgim ​​trendom upadanja in upadanja. Na primer, gospodarska spodbuda Zveznih rezerv (FOMC), ki se je začela leta 2009, je sprva slabo vplivala na zlato, saj so bili tržni akterji osredotočeni na visoke stopnje strahu, ki izhajajo iz gospodarskega zloma leta 2008. Vendar je to količinsko ublažitev spodbudilo deflacijo in ustanovilo trg zlata in druge blagovne skupine za velik preobrat.

Do preobrata ni prišlo takoj, ker je potekala ponudba za reflacijo, s tem ko so se potisnjena finančna sredstva in sredstva, ki temeljijo na blagu, vrtela nazaj proti zgodovinskim sredstvom. Zlato se je leta 2011 končno prevrnilo in se znižalo po končani reflaciji in centralne banke so okrepile svojo količinsko politiko popuščanja. VIX je hkrati olajšal nižje ravni, kar pomeni, da strah ni več pomemben tržni dejavnik.

2. Razumevanje množice

Zlato privlači številne množice z raznolikimi in pogosto nasprotnimi interesi. Zlati hrošči stojijo na vrhu kopice in zbirajo fizične dobe in dodeljujejo velik del družinskih sredstev zlatim delnicam, možnostim in terminskim pogodbam. To so dolgoročni igralci, ki jih redki odvrnejo padajoči trendi, ki na koncu otresejo manj ideoloških igralcev. Poleg tega maloprodajni udeleženci predstavljajo skoraj celotno populacijo zlatih hroščev, le malo sredstev je v celoti namenjenih dolgi strani plemenitih kovin.

Zlati hrošči dodajo ogromno likvidnosti, obenem pa ohranjajo besedo pod terminskimi pogodbami in zalogami zlata, ker zagotavljajo stalno ponudbo nakupnih obresti po nižjih cenah. Prav tako služijo nasprotnemu namenu zagotavljanja učinkovitega vstopa za kratke prodajalce, zlasti na čustvenih trgih, ko se ena od treh primarnih sil polarizira v prid močnemu nakupnemu pritisku.

Poleg tega zlato privlači ogromno dejavnost varovanja s strani institucionalnih vlagateljev, ki kupujejo in prodajajo v kombinaciji z valutami in obveznicami v dvostranskih strategijah, znanih kot "tveganje" in tveganje. "Skladi ustvarjajo košarice instrumentov, ki ustrezajo rasti (tveganje) in varnost (tveganje), trgovanje s temi kombinacijami s pomočjo strelov hitrih algoritmov. Še posebej priljubljeni so na močno konfliktnih trgih, kjer je udeležba javnosti nižja od običajne.

3. Preberite kartico Dolgoročno

Vzemite si čas, da se naučite zlato lestvico znotraj in zunaj, začenši z dolgoročno zgodovino, ki traja vsaj 100 let. Poleg tega, da so odkrivali trende, ki so se obdržali desetletja, se je kovina za neverjetno dolga obdobja zapletla tudi nižje, pri čemer je zlato hroščem odrekla dobiček. S strateškega vidika ta analiza določa ravni cen, ki jih je treba paziti, če in ko se rumena kovina vrne, da jih preizkusimo.

Zgodnja zgodovina zlata kaže na malo gibanja do sedemdesetih let prejšnjega stoletja, ko se je po odstranitvi zlatega standarda za dolar začelo dolgo rasti, podkrepljeno z naraščajočo inflacijo zaradi naraščajočih cen surove nafte. Potem ko je februarja 1980 dosegel 2 076 unč za unčo, se je sredi osemdesetih znižal na blizu 700 dolarjev, kar je bilo reakcija na restriktivno denarno politiko Federal Reserve.

Naslednji trend upadanja je trajal v poznih devetdesetih letih, ko je zlato vstopilo v zgodovinski dvig, ki je vrhunec februarja 2012 dosegel 1.916 dolarjev za unčo. Stalen upad od takrat se je v štirih letih odpovedal približno 700 točkam; čeprav je v prvem četrtletju 2016 za največji četrtletni dobiček v treh desetletjih porasel za 17%, se z decembrom 2017 trguje s 1, 267 dolarja za unčo.

4. Izberite kraj dogodka

Likvidnost sledi trendom zlata, ki se povečuje, ko se giblje močno višje ali nižje in se v razmeroma mirnih obdobjih zmanjšuje. To nihanje vpliva na terminske trge v večji meri kot na lastniških trgih zaradi veliko nižjih povprečnih stopenj udeležbe. Novi izdelki, ki jih je v zadnjih letih ponudila čikaška skupina CME, te enačbe bistveno niso izboljšali.

CME ponuja tri primarne zlate termine, 100 oz. pogodba, 50 oz. mini pogodba in 10 oz. mikro pogodba, dodana septembra 2011. Medtem ko je bil obseg največje pogodbe v letu 2017 nad 67, 6 milijona, z manjšimi pogodbami ni bilo tako veliko trgovanja; 87.450 za mini in .05 milijonov za mikro. Ta tanka udeležba ne vpliva na dolgo zastavljene terminske pogodbe, ki jih hranijo mesece, vendar močno vpliva na izvajanje trgovanja na kratkoročnih pozicijah, kar povzroči višje stroške zaradi zdrsa.

Zadevne delnice SPDR Gold Trust (GLD) kažejo največjo udeležbo v vseh vrstah tržnih okolij, z izjemno tesnimi namazi, ki lahko padejo na en peni. Povprečna dnevna količina je znašala 2, 34 milijona delnic na dan decembra 2017, kar je omogočilo enostaven dostop kadarkoli v dnevu. Možnosti CBOE na GLD ponujajo še eno tekočo alternativo z aktivnim sodelovanjem, pri čemer se razponi ohranjajo na nizki ravni.

VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) melje z večjim dnevnim gibanjem odstotka kot GLD, vendar nosi večje tveganje, ker se lahko korelacija z rumeno kovino iz dneva v dan močno razlikuje. Velike rudarske družbe se agresivno varujejo pred nihanji cen, zmanjšujejo vpliv spotov in terminskih cen, medtem ko imajo lahko dejavnosti pomembna sredstva v drugih naravnih virih, vključno s srebrom in železom.

Spodnja črta

Trg zlata donosno trgujte v štirih korakih. Najprej se naučite, kako tri polarnosti vplivajo na večino odločitev o nakupu in prodaji zlata. Drugič, seznanite se z raznoliko množico, ki se osredotoča na trgovanje z zlatom, varovanje pred tveganji in lastništvo. Tretjič, vzemite si čas za analizo dolgoročnih in kratkoročnih lestvic zlata, pri čemer boste pozorni na ključne ravni cen, ki se lahko začnejo igrati.

Končno izberite svoje mesto za tveganje, osredotočeno na visoko likvidnost in enostavno izvedbo trgovine.